主題：科技股成投資主線

在近期市場(chǎng)的震蕩反彈中，科技股受到資金明顯關(guān)注，雖然走勢(shì)有所反復(fù)，但隨著市場(chǎng)風(fēng)格逐步發(fā)生轉(zhuǎn)換，科技股仍存在繼續(xù)走強(qiáng)的可能。有分析指出，股價(jià)彈性更優(yōu)的科技股獲得資金關(guān)注并不意外，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及未來(lái)空間來(lái)看，科技股都是一條重要的投資主線，在股價(jià)相對(duì)便宜時(shí)已開(kāi)始有資金逢低布局。

東華軟件(002065)

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)或爆發(fā)

公司全資子公司東華醫(yī)為與騰訊云計(jì)算、九州通簽署《關(guān)于醫(yī)院處方外流信息共享平臺(tái)及藥品配送解決方案戰(zhàn)略框架合作協(xié)議》，共同推進(jìn)醫(yī)院處方外流信息平臺(tái)及藥品配送解決方案的發(fā)展。財(cái)通證券指出，“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”模式獲得政策的高度扶持，醫(yī)聯(lián)體、在線診療的建設(shè)促進(jìn)企業(yè)IT投入加大。公司目前擁有500多家醫(yī)院客戶，其中300多家是三級(jí)以上醫(yī)院，B端醫(yī)療機(jī)構(gòu)卡位優(yōu)勢(shì)明顯。同時(shí)，騰訊作為優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，天然擁有C端流量資源，醫(yī)療領(lǐng)域作為雙方合作的重點(diǎn)方向可以體現(xiàn)強(qiáng)大資源的整合。在與騰訊深度合作的基礎(chǔ)上，公司再度攜手線下經(jīng)銷商將實(shí)現(xiàn)線上、線下共振，加速流量變現(xiàn)。公司有望打通“電商+處方平臺(tái)+直送+在線結(jié)算”藥品服務(wù)模式的最后一環(huán)，并迎來(lái)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)的爆發(fā)拐點(diǎn)。

華勝天成(600410)

有望迎持續(xù)利好

公司在企業(yè)級(jí)IT服務(wù)領(lǐng)域有近二十年的行業(yè)深耕經(jīng)驗(yàn)，在政府、金融、電信運(yùn)營(yíng)商、能源等可靠性要求嚴(yán)格的領(lǐng)域建立了良好的行業(yè)客戶基礎(chǔ)。由于企業(yè)級(jí)IT行業(yè)服務(wù)的連續(xù)性強(qiáng)，存在較高客戶資源壁壘，容易形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。優(yōu)質(zhì)客戶的不斷積累不但可以給公司帶來(lái)企業(yè)級(jí)IT服務(wù)方面穩(wěn)定收入，還能對(duì)公司新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品的銷售形成有效支撐。天風(fēng)證券指出，目前，公司業(yè)務(wù)方向涉及云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、信息安全等領(lǐng)域，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋IT產(chǎn)品化服務(wù)、應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)、系統(tǒng)集成及增值分銷等多種IT服務(wù)業(yè)務(wù)；結(jié)合外部自主可控政策的持續(xù)推進(jìn)、我國(guó)云計(jì)算需求的不斷增長(zhǎng)與國(guó)家數(shù)字中國(guó)戰(zhàn)略實(shí)施步伐加快，后續(xù)公司基本面持續(xù)利好可期。公司大訂單催化下，2018年業(yè)績(jī)向好可期。

華宇軟件(300271)

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有保障

公司預(yù)告2018上半年實(shí)現(xiàn)凈利2.03億元-2.19億元，同比增長(zhǎng)30%-40%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)符合預(yù)期。公司繼與阿里云戰(zhàn)略合作之后，再度與騰訊云簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，有利于推動(dòng)公司產(chǎn)品技術(shù)和解決方案的創(chuàng)新，加強(qiáng)公司在相關(guān)行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。群益證券指出，公司定增募資10億元，持續(xù)加大安全可靠、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域的投入。定增項(xiàng)目的順利實(shí)施有助于公司法律科技市場(chǎng)核心能力的提升，同時(shí)增強(qiáng)公司資金實(shí)力，保障業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要。展望2018年法律、教育資訊化市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)；同時(shí)，隨著國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案的落地，食品安全和市場(chǎng)監(jiān)管市場(chǎng)的資訊化需求有望逐步釋放。公司在手訂單充沛，一季度新簽合同額2.63億元,同比增長(zhǎng)25.5%，期末在手合同額15.96億元，確保下半年業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。

中興通訊(000063)

市場(chǎng)份額進(jìn)一步提高

公司自解禁以來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。在訂單獲取方面，已連續(xù)拿下國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商多項(xiàng)訂單，披露項(xiàng)目金額逾5億；海外業(yè)務(wù)上，先后獲得意大利及奧地利主流運(yùn)營(yíng)商支持，并在泰國(guó)、埃及及沙特等國(guó)完成了首單項(xiàng)目簽訂。國(guó)金證券指出，公司在國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商的5G外場(chǎng)測(cè)試已全部啟動(dòng)，國(guó)外5G外場(chǎng)測(cè)試的工作也在全面恢復(fù)中。公司已于日前完成NSA模式下3.5GHz室內(nèi)基站和5G核心網(wǎng)測(cè)試，所有科目均順利通過(guò)，再次印證其在5G領(lǐng)域強(qiáng)勁實(shí)力。整體來(lái)看，禁運(yùn)事件不改公司長(zhǎng)期向好大趨勢(shì)，依托公司在5G技術(shù)上的時(shí)間、性能和成本等三個(gè)領(lǐng)先，公司依然有望成為5G時(shí)代通信設(shè)備商市場(chǎng)格局再平衡的最大受益者，其全球市場(chǎng)份額有望在5G時(shí)代從目前的12%提升至20%以上。

烽火通信(600498)

轉(zhuǎn)型升級(jí)被看好

公司在立足光通信主業(yè)的基礎(chǔ)上，加速向ICT轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極布局信息安全、云計(jì)算等新興領(lǐng)域，目前已取得不錯(cuò)進(jìn)展，值得重點(diǎn)關(guān)注。國(guó)信證券指出，近年在中國(guó)移動(dòng)大力發(fā)展固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)光纖光纜市場(chǎng)需求維持高位；近日商務(wù)部對(duì)美日光棒廠商征收反傾銷稅延期至2023年，國(guó)內(nèi)光棒企業(yè)迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。公司作為國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家擁有光棒生產(chǎn)工藝的公司，隨著自身光棒產(chǎn)能的擴(kuò)張，光纖光纜業(yè)務(wù)盈利能力將得到逐步提升。整體來(lái)看，政策推動(dòng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量需求驅(qū)動(dòng)疊加，5G漸行漸近，運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)升級(jí)擴(kuò)容乃大勢(shì)所趨，光纖光纜市場(chǎng)亦維持高景氣度，公司作為國(guó)內(nèi)光通信專家，業(yè)績(jī)將長(zhǎng)期受益。看好公司由光通信專家向領(lǐng)先ICT方案商轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略。

科大訊飛(002230)

智能業(yè)務(wù)顯著增長(zhǎng)

公司之前定增預(yù)案顯示募資擬主要投向五大項(xiàng)目，新一代感知及認(rèn)知核心技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目；智能語(yǔ)音人工智能開(kāi)放平臺(tái)項(xiàng)目；智能服務(wù)機(jī)器人平臺(tái)及應(yīng)用產(chǎn)品項(xiàng)目；銷售與服務(wù)體系升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目；補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金。公司公告反饋意見(jiàn)通知公告，公司非公開(kāi)發(fā)行正在持續(xù)推進(jìn)。上海證券指出，從2014年訊飛超腦項(xiàng)目對(duì)外正式發(fā)布，公司連續(xù)在認(rèn)知智能領(lǐng)域加大投入，取得了一系列成果。2018年一季度公司繼肺部CT影像和乳腺癌診斷取得國(guó)際領(lǐng)先成果并率先投入實(shí)用的基礎(chǔ)上，又在視網(wǎng)膜醫(yī)療影像理解領(lǐng)域中取得國(guó)際領(lǐng)先。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，語(yǔ)音是重要的交互方式之一。公司在語(yǔ)音的感知及認(rèn)知智能領(lǐng)域的領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力，打造核心技術(shù)應(yīng)用平臺(tái)，采取“平臺(tái)+賽道”的發(fā)展戰(zhàn)略，公司在教育、司法、智慧城市和消費(fèi)者等賽道業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著。

紫光國(guó)微(002049)

智能卡芯片全面復(fù)蘇

公司受益金融IC卡芯片國(guó)產(chǎn)化替代全面爆發(fā)，智能卡芯片業(yè)務(wù)出現(xiàn)全面復(fù)蘇。長(zhǎng)城證券指出，公司作為智能卡芯片龍頭企業(yè)，THD88在產(chǎn)品性能上已經(jīng)可以和國(guó)外產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，目前已經(jīng)拿下四個(gè)關(guān)鍵認(rèn)證：CCEAL5+，銀聯(lián)芯片安全認(rèn)證，國(guó)密二級(jí)認(rèn)證，國(guó)際EMVCo。THD88進(jìn)入農(nóng)行、中行、郵儲(chǔ)、交行等國(guó)有銀行。此外，毛利率更高、性能更好的新一代產(chǎn)品也即將量產(chǎn)，2017年THD88已經(jīng)開(kāi)始全面供貨。根據(jù)銀聯(lián)的數(shù)據(jù)，未來(lái)金融IC卡出貨量每年約為8億張，而目前金融IC卡芯片國(guó)產(chǎn)化率僅為15%，2018年將真正開(kāi)啟金融IC卡芯片國(guó)產(chǎn)化之路。另外在金融終端芯片領(lǐng)域，由于“黑天鵝”事件，行業(yè)可能面臨重新洗牌，市場(chǎng)集中度將變得更強(qiáng)，公司將會(huì)在此領(lǐng)域提高相應(yīng)市場(chǎng)份額。

兆易創(chuàng)新(603986)

凈利潤(rùn)保持快速增長(zhǎng)

公司為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)稀缺龍頭上市企業(yè)，產(chǎn)品線延伸至NORFlash、NANDFlash、MCU等，2011年到2016年六年凈利潤(rùn)復(fù)合平均增長(zhǎng)率為67.46%。浙商證券指出，公司是國(guó)內(nèi)32bitMCU產(chǎn)品領(lǐng)導(dǎo)廠商，針對(duì)高性能和低功耗應(yīng)用分別開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，M4系列產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，更低功耗M3系列產(chǎn)品推出。MCU是電子產(chǎn)品的“大腦”，負(fù)責(zé)電子產(chǎn)品中數(shù)據(jù)的處理和運(yùn)算。公司將以17億元收購(gòu)上海思立微100%股權(quán)拓展產(chǎn)品線，推進(jìn)人機(jī)交互完整解決。隨供需格局改變，賽普拉斯、美光科技股份有限公司等龍頭企業(yè)逐步淡出NORFlash芯片市場(chǎng)，公司NORFlash、NANDFlash產(chǎn)能擴(kuò)張，以及切入DARM進(jìn)入高端存儲(chǔ)賽道，預(yù)計(jì)公司未來(lái)三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到60.50%。


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