主題：寶鈦股份：量升難擋價跌

　民用領(lǐng)域的市場開拓是急需解決的問題。過萬噸的鈦材產(chǎn)量實際銷售僅為8350余噸，庫存壓力陡然增加，民用領(lǐng)域的開拓是公司急需解決的問題，不考慮競爭中的壓價，公司整體的毛利率水平在09年還將繼續(xù)下滑。

　　盈利預(yù)測和投資評級。我們對公司09-10年的盈利預(yù)測進(jìn)行了細(xì)微調(diào)整，全面攤薄后每股收益分別為0.48元和0.77元，維持“謹(jǐn)慎持有”評級。



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