主題：葛洲壩：多元化車(chē)輪讓大建安戰(zhàn)略走得更遠(yuǎn)


公司2008年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19,369,630,250.19元，較上年增長(zhǎng)了 61.34% ；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)869,396,792.86元，較上年增長(zhǎng)了28.50%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)810,773,058.70元，較上年增長(zhǎng)了34.14%。實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.4868元/股。

　到2010年，全國(guó)水電裝機(jī)容量達(dá)到1.9億千瓦，到2020年，全國(guó)水電裝機(jī)容量達(dá)到3億千瓦，水電開(kāi)發(fā)程度達(dá)到75%以上。公司的水電施工及水力發(fā)電業(yè)務(wù)都將能在行業(yè)的發(fā)展中得到實(shí)惠。

　鐵道部計(jì)劃在未來(lái)三年年均投資6000億用于鐵路基本建設(shè)。公司目前已成功進(jìn)入鐵路建設(shè)施工市場(chǎng)。結(jié)合國(guó)家4萬(wàn)億投資，公司提出 “大建安”戰(zhàn)略，未來(lái)公司將在基建的各個(gè)領(lǐng)域積極出擊，將公司的優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)緊密結(jié)合，爭(zhēng)取可以借助國(guó)家基建大規(guī)模投入之際實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速成長(zhǎng)。

　公司2008年水泥生產(chǎn)和銷(xiāo)售比去年同期增長(zhǎng)14.7%。隨著國(guó)家及地方擴(kuò)大內(nèi)需而實(shí)施的龐大投資計(jì)劃，水泥產(chǎn)業(yè)景氣度得到提升，公司計(jì)劃2009年實(shí)現(xiàn)水泥生產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到1530萬(wàn)噸，2010年達(dá)到2000萬(wàn)噸。

　隨著石油價(jià)格的回落，也帶動(dòng)了硝酸銨的價(jià)格下調(diào)。而國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)核準(zhǔn)從2008年8月20日開(kāi)始上調(diào)各類(lèi)民爆產(chǎn)品價(jià)格，也是近10年多來(lái)民爆產(chǎn)品的第二次提價(jià)。在一漲一跌間，預(yù)計(jì)今年公司的民爆業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間將加大。

　公司投資控股三條高速公路、參股一條高速鐵路。高速公路行業(yè)的發(fā)展較平穩(wěn)，并將為公司貢獻(xiàn)源源不斷的現(xiàn)金流，滬漢蓉高鐵是國(guó)家鐵路規(guī)劃網(wǎng)中橫貫東西的一條重要的快速干線鐵路，將能成為公司交通投資領(lǐng)域新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　預(yù)計(jì)公司09、10年能夠?qū)崿F(xiàn)基本每股收益0.66、0.88元/股，按照3月9日的收盤(pán)價(jià)10.32元計(jì)算，目前公司股價(jià)市盈率為15.64、11.73，參考行業(yè)及公司所處的細(xì)分市場(chǎng)，給予公司增持評(píng)級(jí)。




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