主題：中航有限邀請(qǐng)東航討論合作細(xì)節(jié)

　2月27日，東方航空公告拒絕了中航有限1月18日向東航董事會(huì)提交的《關(guān)于投資于中國東方航空股份有限公司并與東方航空結(jié)成戰(zhàn)略伙伴的建議》。該建議的核心內(nèi)容是由中航有限和/或其代表的有關(guān)方和東航集團(tuán)以每股H股不低于5.0港元的價(jià)格，共同認(rèn)購東方航空將發(fā)行的2，984，850，000股H股。

　　中航有限3月1日對(duì)外發(fā)布公告稱，上述建議是為了中航有限和/或其代表的有關(guān)方投資于東方航空并與東方航空結(jié)成戰(zhàn)略伙伴的框架性建議。

　　針對(duì)東方航空公告中指責(zé)中航有限“在提出建議的整個(gè)過程中，以及其所采用的溝通方法，從未顯示出中航有限對(duì)與東航合作抱有誠意?！敝泻接邢?月1日公告重申，該公司是負(fù)責(zé)任和有誠意的。

　　中航有限稱，對(duì)與東方航空結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系始終抱有極大的誠意，希望東方航空董事會(huì)認(rèn)真研究和慎重考慮該建議，并邀請(qǐng)東方航空盡快與中航有限就建議中股權(quán)和業(yè)務(wù)合作的各項(xiàng)細(xì)節(jié)進(jìn)行討論，以確定最有利于各方利益的最終方案并進(jìn)而推進(jìn)其實(shí)施。

　　“協(xié)同效應(yīng)”之爭

　　在東航的拒絕公告中還提到，中航有限的建議沒有顯示出與東航合作作出了深入和透徹的規(guī)劃，并稱在缺乏誠意、規(guī)劃和互信的情形下，彼此合作的基礎(chǔ)難以搭建起來，而中航建議中所述的協(xié)同效應(yīng)也自然難以實(shí)現(xiàn)。

　　中航有限則在3月1日的公告中澄清稱，該建議是中航有限在進(jìn)行了慎重研究和充分論證之后做出的。在確定入股價(jià)格時(shí)，充分考慮了東方航空的財(cái)務(wù)狀況、資金需求以及東方航空與中國國航（601111）進(jìn)行戰(zhàn)略合作可能產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。

　　在確定東方航空與中國國航全面業(yè)務(wù)合作框架時(shí)，中航有限仔細(xì)研究和分析了東方航空和中國國航各自的樞紐建設(shè)、航線網(wǎng)絡(luò)、運(yùn)力安排和貨運(yùn)業(yè)務(wù)等各方面的實(shí)際營運(yùn)狀況。在評(píng)估開展全面業(yè)務(wù)合作可能帶來的協(xié)同效應(yīng)時(shí)，中航有限和財(cái)務(wù)顧問中國國際金融有限公司經(jīng)過了仔細(xì)和審慎的測算。在確定交易結(jié)構(gòu)時(shí)，充分考慮了雙方的組織架構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，并從公司治理、避免同業(yè)競爭、信息披露等監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者可能關(guān)心的問題進(jìn)行了論證，制訂了切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)方案。

　　中航有限認(rèn)為，該建議的全面實(shí)施將有效改善東方航空的財(cái)務(wù)狀況，提高雙方的經(jīng)營業(yè)績。同時(shí)，該建議的全面實(shí)施還將增強(qiáng)中國航空公司的整體實(shí)力和國際競爭力，有利于上海航空樞紐的建設(shè)，形成中國航空運(yùn)輸業(yè)有序競爭的新格局，并可為消費(fèi)者提供更加豐富的產(chǎn)品和更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　中航有限同時(shí)還認(rèn)為，東方航空董事會(huì)之所以做出目前的決定，是由于雙方尚未有機(jī)會(huì)就中航有限的建議進(jìn)行廣泛而深入的討論所致。“如果雙方從有利于全體投資人的利益、有利于上海航空樞紐建設(shè)、有利于中國民航業(yè)持續(xù)發(fā)展、有利于國家整體利益的落腳點(diǎn)出發(fā)、協(xié)商，將有助于推動(dòng)雙方的共識(shí)和合作?！?



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