主題：中國(guó)國(guó)航：擬向控股股東定增60億元引進(jìn)17架飛機(jī) 增強(qiáng)航運(yùn)主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

中國(guó)國(guó)航（601111）11月18日晚間公告，公司擬向控股股東中國(guó)航空集團(tuán)有限公司定向發(fā)行8.547億股A股股票，發(fā)行價(jià)格7.02 元/股，募集資金總額不超過(guò)60億元，其中，擬使用42億元投入引進(jìn)17架飛機(jī)項(xiàng)目，剩余18億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中航集團(tuán)承諾，自本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)，不以任何方式轉(zhuǎn)讓本次認(rèn)購(gòu)的股份。

合理擴(kuò)充機(jī)隊(duì)規(guī)模 增強(qiáng)航運(yùn)主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

2020年以來(lái)，民航業(yè)遭到較強(qiáng)負(fù)面沖擊，但隨著不可抗力因素逐漸消退，民航業(yè)整體復(fù)蘇趨勢(shì)明顯。2024年上半年，我國(guó)民航旅客周轉(zhuǎn)量及旅客運(yùn)輸量已分別達(dá)到2019年同期107.5%和109.0%水平，其中國(guó)內(nèi)航線旅客周轉(zhuǎn)量為2019年同期119.2%水平、旅客運(yùn)輸量為2019年同期113.3%水平。

截至2024年6月末，公司合計(jì)運(yùn)營(yíng)915架飛機(jī)，機(jī)隊(duì)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，并擁有廣泛的國(guó)際航線、均衡的國(guó)內(nèi)國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，最有價(jià)值的客戶群體和最強(qiáng)大的品牌影響力，已躋身世界航空運(yùn)輸企業(yè)第一陣營(yíng)。通過(guò)本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，公司擬進(jìn)一步優(yōu)化機(jī)隊(duì)結(jié)構(gòu)、合理擴(kuò)充機(jī)隊(duì)規(guī)模、強(qiáng)化安全保障能力、增強(qiáng)航空運(yùn)輸主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加速實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃。

公司擬使用募集資金42億元引進(jìn)17架飛機(jī)，機(jī)型包括6架C919及11架ARJ21，上述17架飛機(jī)的投資總額共計(jì)10.66億美元，約合人民幣75.71億元，預(yù)計(jì)于2024-2025年交付。本次17架飛機(jī)的引進(jìn)和實(shí)際投入運(yùn)營(yíng)能夠提高公司載運(yùn)能力，擴(kuò)容主要航線運(yùn)輸量，以增加航線收入。同時(shí)，新引進(jìn)飛機(jī)將部分替代老舊飛機(jī)，將優(yōu)化機(jī)隊(duì)結(jié)構(gòu)，并有效降低油耗和維護(hù)成本，進(jìn)而提高公司的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

本次引入17架飛機(jī)將有利于公司充分發(fā)揮北京樞紐市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者優(yōu)勢(shì)，是公司落實(shí)“民航強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略”的歷史重任、加快建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流航空運(yùn)輸集團(tuán)的重要保障。

優(yōu)化資本財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu) 助力進(jìn)一步運(yùn)力投放

此外，公司擬使用募集資金中的18億元補(bǔ)充流動(dòng)資金，以降低資產(chǎn)負(fù)債率、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司資金實(shí)力，進(jìn)一步提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2021年-2023年末和2024年6月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.93%、92.69%、89.48%和90.19%，維持在較高水平，公司經(jīng)營(yíng)杠桿較重，一定程度上降低了公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。

隨著民航業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，航空客運(yùn)市場(chǎng)需求進(jìn)一步釋放，公司運(yùn)力投放及經(jīng)營(yíng)規(guī)模將相應(yīng)擴(kuò)大，流動(dòng)資金整體需求亦將相應(yīng)增加。因此，使用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于緩解公司日常經(jīng)營(yíng)中的資金壓力，并將進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)充公司資金規(guī)模。




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