主題：創(chuàng)業(yè)板1000企：量質(zhì)并進(jìn) “雙創(chuàng)”集聚共綻放

2009年10月30日，首批28家創(chuàng)業(yè)板公司集體掛牌，承載著服務(wù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)型企業(yè)使命的創(chuàng)業(yè)板揚(yáng)帆起航。

2021年8月4日，伴隨著倍杰特和深水規(guī)院的上市，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量達(dá)1000家。

“這一成就既是創(chuàng)業(yè)板長(zhǎng)期發(fā)展的積淀，更是注冊(cè)制改革帶來的動(dòng)能和活力。創(chuàng)業(yè)板上市公司正在成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有生力量，能夠有力地服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示。

金融活水澆灌

“雙創(chuàng)”企業(yè)蔚然成勢(shì)

“釋放成長(zhǎng)動(dòng)力，創(chuàng)造無限機(jī)會(huì)；推進(jìn)自主創(chuàng)新，服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)?！?009年10月23日，深圳五洲賓館舉行的“創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)儀式”上，深交所為參會(huì)人員特別制作的一份“創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)紀(jì)念冊(cè)”上寫著這樣的寄語。

一路走來，披荊斬棘?；仡欉^去近12年的發(fā)展歷程，創(chuàng)業(yè)板始終不忘初心，堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的定位。

2021年8月4日，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量達(dá)1000家。截至8月4日，創(chuàng)業(yè)板公司數(shù)量占A股公司總數(shù)的22.55%；總市值13.55萬億元，占A股總市值的15.86%。

從首批公司上市，到上市公司數(shù)量突破1000家，創(chuàng)業(yè)板有效發(fā)揮直接融資功能，為雙創(chuàng)企業(yè)發(fā)展注入活力。

1000家企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)板新經(jīng)濟(jì)集聚效應(yīng)顯著，新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)含量高。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板共有915家高新技術(shù)企業(yè)、586家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，占比分別達(dá)到92%和59%。創(chuàng)業(yè)板以九大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為支柱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與A股整體存在明顯區(qū)別，其中新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、高端裝備制造等四個(gè)產(chǎn)業(yè)已呈現(xiàn)出明顯的集聚效應(yīng)，數(shù)量分別達(dá)214家、95家、92家、90家，占創(chuàng)業(yè)板公司總家數(shù)的21%、10%%、9%、9%，比重合計(jì)近50%。

“雙創(chuàng)”企業(yè)蔚然成勢(shì)，離不開金融活水的積極澆灌，支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。

截至目前，1000家創(chuàng)業(yè)板公司累計(jì)IPO融資5626.19億元，再融資4377.44億元，股權(quán)融資金額合計(jì)10003.63億元，資金直接投向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，進(jìn)一步推動(dòng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司IPO募資合計(jì)3143.05億元，占板塊總體的55.86%，再融資募資合計(jì)3252.8億元，占板塊總體的74.31%。

從創(chuàng)業(yè)板上市公司地域分布情況來看，首批企業(yè)分布在16個(gè)省、自治區(qū)和直轄區(qū)；而截至目前，創(chuàng)業(yè)板1000家上市公司已經(jīng)覆蓋30個(gè)省、自治區(qū)和直轄區(qū)，其中，廣東省以234家位居榜首。此外，江蘇省、浙江省、北京市等地方創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量也超過100家。

招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量達(dá)到千家，這也意味著創(chuàng)業(yè)板已筑成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)集聚地，成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的一股重要力量。步入注冊(cè)制時(shí)代的創(chuàng)業(yè)板，也正在以更加包容、開放的姿態(tài)，全力支持成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，開啟推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新紀(jì)元。

2020年4月27日，中央深改委第十三次會(huì)議通過《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制正式啟動(dòng)。8月24日，首批18家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制企業(yè)順利上市，創(chuàng)業(yè)板在首發(fā)、再融資、并購重組等領(lǐng)域全面實(shí)施注冊(cè)制。裝上了注冊(cè)制“引擎”的創(chuàng)業(yè)板，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入更加強(qiáng)勁動(dòng)力。

截至7月31日，深交所已受理726家首發(fā)、347家再融資、23家重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目申請(qǐng)，167家公司實(shí)現(xiàn)上市，融資1290.33億元；存量公司方面，248家次再融資已注冊(cè)生效，擬募集資金2384億元，其中158家完成發(fā)行，實(shí)際融資1548億元。

田利輝認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革成效顯著。在注冊(cè)制下，大量創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板順利上市，有效服務(wù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板不斷提升信息披露質(zhì)量，通過公開來引導(dǎo)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的功能。在新冠肺炎疫情反復(fù)沖擊和世界政治經(jīng)濟(jì)格局變換的背景下，創(chuàng)業(yè)板實(shí)現(xiàn)了相對(duì)平穩(wěn)的發(fā)展。

我負(fù)責(zé)陽光雨露

你負(fù)責(zé)茁壯成長(zhǎng)

從首批企業(yè)到達(dá)到千家，呈現(xiàn)的不僅是創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量量級(jí)的跨越，內(nèi)里更是隱含上市公司高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

田利輝表示，創(chuàng)業(yè)板這12年來的發(fā)展可以使用“量大質(zhì)優(yōu)”來概括。在短短12年中，創(chuàng)業(yè)板上市公司突破千家，企業(yè)數(shù)量顯著增長(zhǎng)。而且，創(chuàng)業(yè)板還涌現(xiàn)了邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代、匯川技術(shù)等領(lǐng)軍企業(yè)，上市公司質(zhì)量不斷提高?！翱梢灾v，中國(guó)創(chuàng)業(yè)板實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量發(fā)展?！?br />
究其原因，創(chuàng)業(yè)板負(fù)責(zé)提供“陽光雨露”，上市公司專注“茁壯成長(zhǎng)”。

藍(lán)思科技是一家消費(fèi)電子與智能汽車領(lǐng)域智能終端視窗與防護(hù)功能組件的ODM企業(yè)。公司在2020年度以前通過定向增發(fā)、公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債共募集80億元，用于消費(fèi)電子外觀防護(hù)玻璃等項(xiàng)目，相關(guān)項(xiàng)目已貢獻(xiàn)收益超40億元，進(jìn)一步鞏固了公司在消費(fèi)電子防護(hù)玻璃領(lǐng)域的龍頭地位。2020年2月再融資制度修訂后，公司于當(dāng)年4月推出定增方案，擬募集150億元，用于3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設(shè)備、車載玻璃及大尺寸功能面板等項(xiàng)目，募集資金已于2020年12月到位，相關(guān)項(xiàng)目正在如期推進(jìn)中。

藍(lán)思科技相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，自上市以來，公司所處行業(yè)不斷爆發(fā)新的需求，為了抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，滿足下游客戶對(duì)公司產(chǎn)品持續(xù)旺盛的需求，公司通過資本市場(chǎng)進(jìn)行了多次再融資，以相對(duì)更優(yōu)的成本共募集公司發(fā)展所需的資金，先后投入“藍(lán)寶石生產(chǎn)及智能終端應(yīng)用項(xiàng)目?！薄?D曲面玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目”“消費(fèi)電子產(chǎn)品外觀防護(hù)玻璃建設(shè)項(xiàng)目”等。

“隨著上述項(xiàng)目及公司其他各項(xiàng)重要戰(zhàn)略布局逐項(xiàng)落地，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)效益均實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)的跨越式發(fā)展。”藍(lán)思科技相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2015年度至2020年度，公司營(yíng)業(yè)收入年復(fù)合增長(zhǎng)16.51%，凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)26.12%。

類似的還有致力于研發(fā)和生產(chǎn)移動(dòng)通信設(shè)備終端各類型天線的信維通信，公司2010年上市時(shí)營(yíng)業(yè)收入僅1.4億元，凈利潤(rùn)不足0.5億元，至2020年收入已達(dá)63.94億元，凈利潤(rùn)近10億元，成為全球領(lǐng)先的泛射頻元器件供應(yīng)商。

“創(chuàng)業(yè)板改變了中國(guó)的融資結(jié)構(gòu)，讓初創(chuàng)企業(yè)和中小企業(yè)得到了寶貴的直接融資支持，為諸多創(chuàng)新企業(yè)提供了寶貴的發(fā)展機(jī)會(huì)?！弊鳛橐患依吓仆顿Y機(jī)構(gòu)，基石資本見證了創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)立、發(fā)展，公司董事長(zhǎng)張維此前接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)如此評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)板設(shè)立的意義。

除了讓更多處于成長(zhǎng)階段的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)登陸資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板還通過利用資本工具引導(dǎo)企業(yè)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一大批掌握核心技術(shù)、具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過并購重組登陸創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)板公司已經(jīng)實(shí)施完成的重大資產(chǎn)重組方案中，標(biāo)的資產(chǎn)涉及新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的方案占重組方案總量的超五成。

同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板公司不斷提升研發(fā)能力，更好地支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)業(yè)鏈供、應(yīng)鏈水平，推動(dòng)生產(chǎn)服務(wù)業(yè)融合化發(fā)展以及打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)。

2009年至2020年，創(chuàng)業(yè)板1000家公司累計(jì)總研發(fā)投入4972.79億元，且板塊公司總體研發(fā)強(qiáng)度不斷增加。2020年度，寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、深信服、匯川技術(shù)、欣旺達(dá)、藍(lán)思科技等公司單年研發(fā)投入超過10億元，187家公司研發(fā)強(qiáng)度超10%，為公司發(fā)展提供了持續(xù)動(dòng)力。此外，創(chuàng)業(yè)板超百家公司曾獲國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)，也在國(guó)家重點(diǎn)科技項(xiàng)目研發(fā)中百花齊放，17家公司擁有國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目，129家公司擁有國(guó)家科技重大專項(xiàng)項(xiàng)目，218家公司擁有國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目，224家公司擁有國(guó)家火炬計(jì)劃項(xiàng)目，120家公司獲得國(guó)家創(chuàng)新基金支持，64家公司為國(guó)家創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)，成為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的重要踐行者。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹，“創(chuàng)業(yè)板公司一方面依托國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)體系，打造自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，擁有與主營(yíng)相關(guān)的核心專利技術(shù)13萬余項(xiàng)，另一方面具有較強(qiáng)的科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化能力，近六成公司的產(chǎn)品和技術(shù)還實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，解決一批‘卡脖子’技術(shù)難題?！?br />
張維認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板很好地實(shí)現(xiàn)了自身的戰(zhàn)略定位：作為主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，創(chuàng)業(yè)板自2009年開板以來使中小企業(yè)融資渠道得以拓寬，有效地為自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型企業(yè)提供了發(fā)展的活水。作為多層次資本市場(chǎng)中不可或缺的重要組成部分，創(chuàng)業(yè)板自成立以來在支持新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得了顯著成效。從支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，到全面落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)業(yè)板持續(xù)發(fā)揮著資本市場(chǎng)核心和紐帶作用，不斷推動(dòng)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)向更大范圍、更高層次和更深程度發(fā)展。

分享新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)紅利

“創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跑全球！”隨著創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)展壯大，投資者也得以分享新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)紅利。

2020年以來，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲幅超90%，漲幅居于全球主要指數(shù)前列，近日指數(shù)創(chuàng)出6年來的歷史新高，目前點(diǎn)位在3500點(diǎn)之上。

創(chuàng)業(yè)板指的強(qiáng)勢(shì)，刻畫的正是創(chuàng)業(yè)板公司快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2015年，創(chuàng)業(yè)板指樣本公司總平均市值為261億元，指數(shù)中市值超過千億的公司只有2家。而到了現(xiàn)在，創(chuàng)業(yè)板指平均市值已經(jīng)成長(zhǎng)近800億元，市值超千億的有18家，更是培育出寧德時(shí)代這樣市值超萬億元的“巨無霸”。

體量的增長(zhǎng)，離不開業(yè)績(jī)的支撐。2015年，創(chuàng)業(yè)板指樣本公司的平均營(yíng)業(yè)收入是44.1億元，凈利潤(rùn)平均為1.4億元?，F(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板指樣本公司的平均營(yíng)業(yè)收入超過86.9億元，較2015年增長(zhǎng)約1倍；凈利潤(rùn)平均為11億元，較2015年增長(zhǎng)約700%。

個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)方面，922家公司復(fù)權(quán)后股價(jià)高于發(fā)行價(jià)，其中628家公司復(fù)權(quán)后股價(jià)較發(fā)行價(jià)漲幅超100%，投資回報(bào)良好。

博時(shí)基金ETF業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人汪洋接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，從板塊的發(fā)展歷史、目前的體量、業(yè)績(jī)回報(bào)等方面來看，創(chuàng)業(yè)板更接近市場(chǎng)預(yù)期的“中國(guó)的納斯達(dá)克”。從橫向比較的角度來看，無論是從個(gè)股的數(shù)量還是市值來看，創(chuàng)業(yè)板依然存在很大的發(fā)展空間。

“投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板的標(biāo)的一直都是比較推崇的，目前有超過20只ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板或者相關(guān)標(biāo)的，合計(jì)規(guī)模已經(jīng)超過400億元?！蓖粞蟊硎?，“我們一直看好板塊的成長(zhǎng)空間，也希望板塊相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具能進(jìn)一步完善，這既是對(duì)投資者的保障，同時(shí)也能減少股價(jià)波動(dòng)對(duì)企業(yè)的干擾。”

此外，創(chuàng)業(yè)板上市公司還積極通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式回饋投資者。數(shù)據(jù)顯示，1000家創(chuàng)業(yè)板公司累計(jì)分紅2374.68億元，2020年，創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行現(xiàn)金分紅的公司為582家，占板塊公司總數(shù)的61.46%；截至目前，創(chuàng)業(yè)板公司累計(jì)實(shí)施股份回購190.64億元。

“千”帆競(jìng)渡

用改革釋放更大創(chuàng)新活力

千企齊聚，是創(chuàng)業(yè)板一個(gè)值得紀(jì)念的重要節(jié)點(diǎn)。讓創(chuàng)新活力奔流，創(chuàng)業(yè)板仍需砥礪向前。

“十四五”規(guī)劃綱要明確指出，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。這意味著將進(jìn)一步激發(fā)出市場(chǎng)活力，提高直接融資比重。

2020年8月，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地，中國(guó)資本市場(chǎng)改革進(jìn)入“深水區(qū)”。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制實(shí)施效果備受市場(chǎng)關(guān)注。

“一年來，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，主要制度規(guī)則和技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行順暢，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制高質(zhì)量運(yùn)行也為接下來的進(jìn)一步深化改革夯實(shí)了一定基礎(chǔ)?！崩钫恐赋?，2020年8月24日，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革正式落地，近一年來，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制高質(zhì)量運(yùn)行。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了審核業(yè)務(wù)電子化、規(guī)范化和智能化，最大程度保障發(fā)行上市審核規(guī)范、透明、公正、高效。改革還為提升公司治理水平提供了制度保障，創(chuàng)業(yè)板一系列持續(xù)監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則強(qiáng)化公司治理，體現(xiàn)了以信息披露為核心的監(jiān)管理念，促進(jìn)了上市公司提高信息披露質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)行水平，從而推動(dòng)上市公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

“創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革以來，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下新發(fā)展動(dòng)能得到充分釋放，“科技”與“資本”融合加速，激發(fā)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的潛能與活力。”李湛表示，目前，創(chuàng)業(yè)板已成長(zhǎng)為“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)”企業(yè)集聚地，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、高端裝備制造的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)明顯。

改革征程未有窮期，市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板有了新的期待。

李湛表示，創(chuàng)業(yè)板改革仍在持續(xù)深入推進(jìn)，越是行至水深處，越需要各方齊心協(xié)力，共同保障創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制高質(zhì)量運(yùn)行。期待通過資本市場(chǎng)的良性循環(huán)，在創(chuàng)業(yè)板孕育、誕生更多的全球化偉大公司；期待創(chuàng)業(yè)板不斷深化改革，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，未來進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

對(duì)于創(chuàng)業(yè)板進(jìn)一步改革，李湛建議，一是要繼續(xù)加強(qiáng)投資者宣傳教育，營(yíng)造良好的輿論環(huán)境，提升投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知；二是建立健全轉(zhuǎn)板機(jī)制，發(fā)揮出多層次資本市場(chǎng)的作用；三是加大綠色金融推廣和上市公司綠色信息披露；四是進(jìn)一步完善交易制度和詢價(jià)制度。

田利輝則指出，創(chuàng)業(yè)板需要切實(shí)服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。這有兩方面的含義，創(chuàng)業(yè)板不僅是成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市的場(chǎng)所，更是成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的平臺(tái)。創(chuàng)業(yè)板需要在再融資、公司治理和收購兼并等工作中屹立潮頭，迸發(fā)市場(chǎng)活力。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。