主題：寶鈦股份：未來發(fā)展諸多看點(diǎn)

本周市場(chǎng)繼續(xù)保持短線強(qiáng)勢(shì)特征，在周三大陽(yáng)線突破2600點(diǎn)后，指數(shù)運(yùn)行略顯疲態(tài)。在上一周的操作策略中我們提出，由于下跌動(dòng)能暫時(shí)缺失，投資者應(yīng)該積極參與市場(chǎng)，前期倉(cāng)位較低的投資者可逐步加倉(cāng)。從本周的運(yùn)行情況看，市場(chǎng)即使短線調(diào)整也基本都在盤中完成，應(yīng)該說中線仍保持著向上的趨勢(shì)，對(duì)于可能出現(xiàn)的短線回調(diào)，投資者應(yīng)有所警惕，但不宜因短期回調(diào)而過分看空市場(chǎng)，畢竟中線仍有相當(dāng)多的操作機(jī)會(huì)。

寶鈦股份 (SH:600456)最新價(jià)：21.18 0.99 4.9%行情走勢(shì) 公司新聞 最新公告大單追蹤 資金流向 持倉(cāng)成本股票預(yù)警 優(yōu)股預(yù)測(cè) 龍虎榜華泰聯(lián)合證券在晨會(huì)中推薦了寶鈦股份(600456)，基于對(duì)寶鈦股份今年中期業(yè)績(jī)的解讀，華泰聯(lián)合認(rèn)為寶鈦股份是國(guó)內(nèi)鈦材加工業(yè)的絕對(duì)龍頭，享有領(lǐng)先的市場(chǎng)份額和較高的技術(shù)壁壘，產(chǎn)品存在向高附加值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的預(yù)期，預(yù)計(jì)未來產(chǎn)能釋放之際有望與行業(yè)景氣回升形成共振，因此仍繼續(xù)看好寶鈦股份未來的表現(xiàn)。

華泰聯(lián)合認(rèn)為，寶鈦股份當(dāng)前股價(jià)較前期下降，已經(jīng)反映了業(yè)績(jī)下滑預(yù)期，當(dāng)前估值已具明顯吸引力。寶鈦股份的民用業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，盈利能力較弱直接拖累了整體業(yè)績(jī)，但前期股價(jià)下跌已充分消化了業(yè)績(jī)回落的影響。寶鈦股份當(dāng)前PB 為2.2倍，處于歷史相對(duì)低位，更顯著低于可比上市公司平均3.4倍的PB 水平，估值已具明顯吸引力。

寶鈦股份未來業(yè)績(jī)改善則有幾個(gè)看點(diǎn)：首先是國(guó)際航空制造業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)未改，出口業(yè)務(wù)有望改善。7月18日波音787在倫敦完成了美國(guó)之外的首次試飛。中投證券則預(yù)計(jì)，未來6-12個(gè)月，寶鈦股份高端航空鈦材有望出現(xiàn)訂單的執(zhí)行——受金融危機(jī)影響以及性能問題導(dǎo)致的波音787推遲交貨，寶鈦股份07年與波音簽訂的航鈦訂單也相應(yīng)的被推遲執(zhí)行，目前隨著航空業(yè)的恢復(fù)、波音787 自身問題解決以及波音公司預(yù)計(jì)未來交貨量的增加，寶鈦股份也將逐步受益航空業(yè)的復(fù)蘇。

國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)項(xiàng)目也是投資者在介入寶鈦股份時(shí)應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的要素。國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)項(xiàng)目進(jìn)展或超預(yù)期，公司有望直接受益。從博云新材[25.23 9.98%](002297)近期與中國(guó)商飛公司簽訂了為C919飛機(jī)系列提供機(jī)輪、輪胎和剎車系統(tǒng)的意向書，此舉表明國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)項(xiàng)目正加速推進(jìn)，作為航空鈦材的絕對(duì)龍頭，寶鈦股份有望直接受益國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)項(xiàng)目。

另外一個(gè)因素是海綿鈦價(jià)格的持續(xù)低位，作為鈦材制造的原料，海綿鈦價(jià)格處于低位使鈦材出現(xiàn)明顯的替代其他金屬的效應(yīng)。鈦材雖然具有良好應(yīng)用性能和廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，但由于鈦材產(chǎn)品價(jià)格昂貴，制約了其產(chǎn)量的提高和推廣應(yīng)用，近兩年，海綿鈦價(jià)格持續(xù)低位，使得鈦材相對(duì)傳統(tǒng)金屬材料的性價(jià)比提高較快，對(duì)傳統(tǒng)金屬材料的替代效應(yīng)非常明顯。

華泰聯(lián)合預(yù)計(jì)，寶鈦股份2010-12年EPS分別為0.16、0.65、1.18元。

往期回顧：

在7月初我們?cè)谖鞑看箝_發(fā)以及新疆區(qū)域振興等因素推薦了西部地區(qū)水泥龍頭祁連山[16.68 1.52%](600720)，作為中線品種，祁連山近期在市場(chǎng)回暖過程中得到了市場(chǎng)追捧，價(jià)格從13.5元附近一路上行到16.5元的位置，漲幅超過20%。同時(shí)，祁連山股價(jià)也基本呈現(xiàn)創(chuàng)出歷史新高的格局，表明市場(chǎng)對(duì)其未來發(fā)展的認(rèn)可。前期介入的投資者可適當(dāng)減倉(cāng)以鎖定利潤(rùn)，中線仍可積極關(guān)注。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。