主題：寶鈦股份：短期盈利增速放緩

寶鈦股份是國內(nèi)鈦材行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)和正在成長中的全球鈦行業(yè)龍頭企業(yè)之一。隨著鈦板、鈦帶和鈦絲棒等深加工產(chǎn)能擴(kuò)張的完成，我們預(yù)計公司盈利增速將在2009年之后重新加快。因此，我們?nèi)匀豢春霉居拈L期增長前景。我們給予寶鈦股份未來12個月56.5元的目標(biāo)價，相當(dāng)于2009年25x的動態(tài)市盈率?？紤]到短期公司盈利增長的不確定性加大，資本市場對其盈利增長的信心有待恢復(fù)，我們決定上調(diào)其投資風(fēng)險評級。最新評級為“買入-B”。

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