主題：基金扎堆海南椰島 大成基金被套1億資金

主持人語:周五滬指3100點盤中被擊穿。借用杜甫的“無邊落木蕭蕭下，不盡長江滾滾來”詩句來表達此時的心情再恰當(dāng)不過。周三下午CPI數(shù)據(jù)公布不到4小時，中國人民銀行立即決定，從2008年4月25日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。我們看到，自2007年7月30日以來的六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，股市次日均以上漲報收，但此次卻一反常態(tài)，后市何去何從，讓人多一份擔(dān)憂。本周值得一提的還有ST中福（000592）。這只停牌時間長達近兩年的股票，以報復(fù)性的上漲1165％迎接“出關(guān)”，不過接下來的交易日卻連續(xù)跌停，再一次讓我們親眼目睹了股市中的“大起大落”，人間的“大喜大悲”。

　　
　　 海南椰島套牢大成基金1億資金

　　
　　 主持人：趙 琳

　　
　　 最讓人失望的事情：“現(xiàn)金奶?！狈鹕秸彰魍蝗弧皵嗄獭?br />
　　
　　 主持人：佛山照明自上市以來經(jīng)營穩(wěn)健，資金充裕，其分紅總額已遠超其融資額，被譽為“現(xiàn)金奶?！?。但本周，佛山照明（000541）的一則公告，讓那些對公司報有良好預(yù)期的股民很受傷。公司表示，受證券市場波動的影響，公司一季度短期股票投資收益及公允價值變動收益出現(xiàn)虧損，初步測算合計約為-10184萬元，公司因此預(yù)計一季度凈利潤虧損約7500萬元。

　　
　　 牛牛：“奶水”充沛的“奶牛”，如今卻淪落到“斷奶”的地步，讓人唏噓不已。

　　
　　 老周：佛山照明之所以對炒股“情有獨鐘”是有一定根源可尋的。看著公司充裕的現(xiàn)金死死的趴在賬上，公司高管開始為其尋找出路，股票投資便被提上議程。實際上，自去年初開始，公司便在二級市場摩拳擦掌。根據(jù)公司有關(guān)公告顯示，07年上半年公司投資戰(zhàn)果頗豐，“投資收入比上年增長900％”。吃到了些甜頭的佛山照明開始加大力度，并在三季度末開始加倉寧波銀行、華夏銀行、中國神華等股票。不過，隨著四季度以來A股市場出現(xiàn)的大幅向下調(diào)整，佛山照明也開始承受虧損的風(fēng)險。最終，公司買入的股票開始出現(xiàn)浮虧，并對今年一季度的業(yè)績產(chǎn)生重大影響。目前，市場質(zhì)疑得較多的是，公司此前的公告明明是表示“將閑置資金7億元投資深、滬證券交易所新股認(rèn)購”，但實際運用中卻將二級市場投資作為了主要方向，這種“陽奉陰違”的作法讓投資者感到被愚弄的痛楚。實際上，從二級市場走勢來看，自消息發(fā)布后佛山照明出現(xiàn)持續(xù)大跌，足以說明“斷奶”后帶來的陣痛。

　　
　　 牛牛：老周說得沒錯，“給點陽光就燦爛”，去年的大牛行情讓二級市場股票投資成為“香餑餑”，引得不少上市公司相繼出手，但隨后出現(xiàn)的股市持續(xù)低迷卻開始令許多上市公司的投資收益大幅銳減，并影響了整體業(yè)績，這叫“出來混，遲早是要還的”。

　　
　　 主持人：還有一個有趣的現(xiàn)象，不知道各位注意到?jīng)]有，最近發(fā)布相關(guān)公告的公司中，以廣東企業(yè)居多，比如：風(fēng)華高科、健康元、七喜控股。有人戲稱它們?yōu)榛浧蟆肮善蓖婕摇薄?br />
　　
　　 老周：投資收益從來都應(yīng)該被看成是上市公司的“副業(yè)”。 而“炒股”收益僅僅是投資收益中的“甜品”，只有主營業(yè)務(wù)的持續(xù)增長才是維持上市公司發(fā)展的“主食”。以佛山照明為例，這家曾經(jīng)是眾多券商分析師重點關(guān)注的公司，卻在最近幾年遭到了“拋棄”。申銀萬國分析師余斌就對媒體表示，“從去年開始，我們就意識到佛山照明的投資收益對其利潤貢獻比較多，而在主營業(yè)務(wù)上的增長并不是很明顯。而后暫時放棄了跟蹤佛山照明”。同樣，中信證券分析師胡雅麗兩年前就放棄了對該公司的跟蹤。

　　
　　 最新的調(diào)查發(fā)現(xiàn)：基金扎堆海南椰島

　　
　　 主持人：提起海南椰島（600238），就不得不提公司股票在2007年可圈可點的表現(xiàn)??公司股價自2007年初的5.1元起步，到年末的19.83元，其上漲幅度接近300％，成為當(dāng)年食品飲料股價上漲幅度最大的股票。作為國內(nèi)保健酒行業(yè)唯一的上市公司，海南椰島顯得“孤掌難鳴”，但是公司優(yōu)異的股價表現(xiàn)，終于讓保健酒“揚眉吐氣”了一回。今年以來的走勢，自2月初創(chuàng)下了27.8元的新高以后，開始隨大盤的震蕩一起下跌，目前股價在16元左右。此次，拿海南椰島說事兒，主要是經(jīng)過我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自2007年11月以來至今，公司凈買前十大席位均是基金和社保，而且伴隨著公司股價的下跌，有不少基金也被套其中。

　　
　　 牛牛：據(jù)我們長期觀察發(fā)現(xiàn)，基金0222席位號為交銀施羅德基金，0026為大成基金，0166為銀河基金。扎堆海南椰島的還有包括工銀瑞信、長盛、上投摩根等在內(nèi)的基金。而凈買前十位中唯一一個其他席位號T20471則為中國平安。這期間，除基金0133和0051的資金是凈流出外，其他全是凈流入。

　　
　　 老周：排在凈買首位的基金0222分別于1月16日和30日買入海南椰島，金額分別為12440萬和3052萬元，這期間海南椰島的股價在23－26元左右。而我們看到3月11日－14日四個交易日中基金0222開始大量出貨，賣出總金額達到1.3億元。而從K線圖來看，海南椰島這幾個交易日下跌幅度超過10％，股價最低達到20.8元。

　　
　　 牛牛：要說最慘的還是基金0026。該基金自3月6日以來，一直在買入海南椰島，而且執(zhí)行“大跌大買”的作戰(zhàn)風(fēng)格，如3月10日海南椰島下跌9％，當(dāng)日買入金額535萬元；3月14日下跌近7％，買入金額為2116萬元，3月27日跌停，買入1008萬元。而這期間唯一賣出的兩次行為發(fā)生在1月25日，賣出1426萬元；2月19日賣出1120萬元。如果按此推算，大成基金至少有1億的資金目前被套在了海南椰島中。

　　
　　 老周：基金0226則是只有凈買入，無賣出的唯一一家基金，我們可以看到，工銀瑞信旗下基金在此期間的操作非常簡單，僅在三個交易日里做了買入的操作，分別為3月21日買入345萬元，3月31日買入2667萬元和4月1日買入4238萬元。由此看來，該基金在海南椰島的操作上也處于被套狀態(tài)。

　　
　　 主持人：即使是基金也被套，但從基金扎堆這一現(xiàn)象也可以看出海南椰島獨具特色的吸引力。公司2007年凈利潤5655.96萬元，同比增長45.25％，其中酒類主營收入45056.7萬元，同比增長6.42％。全年公司凈資產(chǎn)收益率9.79％，同比上升2.49％；每股收益0.34元，同比增長47.83％。此外，公司“椰島鹿龜酒”在2007年的銷售增長超過了100％。今年1月，公司又投資2500萬美元與老撾政府合作，在其境內(nèi)進行木薯種植與加工投資。有研究機構(gòu)曾測算，該項目投產(chǎn)后每年可為公司新增凈利潤9000萬元，可增厚每股收益0.25元。

　　
　　 名稱 凈買（億） 凈賣（億） 資金進出（億）

　　
　　 基金0222 1.55 1.30 0.25

　　
　　 基金0026 1.27 0.25 1.02

　　
　　 基金0166 0.93 0.21 0.72

　　
　　 基金0074 0.81 0.26 0.55

　　
　　 基金0226 0.77 － 0.77

　　
　　 其他席位（T20471） 0.66 － 0.66

　　
　　 基金0042 0.59 0.13 0.47

　　
　　 基金0133 0.55 1.99 -1.45

　　
　　 基金0099 0.52 － 0.52

　　
　　 基金0051 0.50 0.53 -0.03



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