主題：現(xiàn)代投資2019年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述

2019年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

　　一、概述

　　2019年，營(yíng)業(yè)總收入125.58億元，同比增長(zhǎng)5.87%。利潤(rùn)總額12.59億元，同比增長(zhǎng)1.98%。
　　凈利潤(rùn)9.68億元，同比增長(zhǎng)1.2%。資產(chǎn)總額355.48億元，同比增長(zhǎng)43.88%，凈資產(chǎn)收益率10.07%。
　　（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)
　　報(bào)告期，公司克服中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的不確定性因素增加、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、收費(fèi)公路體制改革等影響，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)。一是以卓越績(jī)效管理和全面預(yù)算管理為抓手，重點(diǎn)考核應(yīng)征未征車輛、實(shí)征率等關(guān)鍵指標(biāo)。通過開展文明優(yōu)質(zhì)服務(wù)交流點(diǎn)評(píng)，收費(fèi)交叉稽查，統(tǒng)一信息化，實(shí)現(xiàn)文明促收、保暢保收、堵漏增收、路網(wǎng)爭(zhēng)收、科技督收。通行費(fèi)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，實(shí)征率穩(wěn)居全省高速公路前列。二是壓緊壓實(shí)安全生產(chǎn)主體責(zé)任。深入開展“安全生產(chǎn)主體責(zé)任年”活動(dòng)，規(guī)范安全生產(chǎn)責(zé)任體系，建立健全安全風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管控與隱患排查治理雙重預(yù)防機(jī)制，常態(tài)化開展安全生產(chǎn)檢查，實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)責(zé)任事故“雙零”目標(biāo)。三是通過及時(shí)安裝相關(guān)設(shè)施，系統(tǒng)組織員工培訓(xùn)，保證取消省界收費(fèi)站后收費(fèi)工作有序進(jìn)行。四是繼續(xù)做強(qiáng)做優(yōu)做大主業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，懷芷高速公路全線建成通車。針對(duì)公司主要路產(chǎn)收費(fèi)期限即將到期的發(fā)展瓶頸，積極推動(dòng)主業(yè)重組。
　?。ǘ皟梢怼辈粩嗵嵘诵母?jìng)爭(zhēng)力
　　大有期貨做精做細(xì)“期貨+保險(xiǎn)”業(yè)務(wù)；積極推進(jìn)做市商業(yè)務(wù)，獲得鄭商所甲醇做市商資格；積極推進(jìn)大商所商品期貨互換業(yè)務(wù)?，F(xiàn)代財(cái)富打造貿(mào)易金融核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷加大投研力度，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)前提下，圍繞市場(chǎng)熱點(diǎn)積極推進(jìn)套利策略，拓展進(jìn)口、轉(zhuǎn)口和國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)；開展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的商業(yè)保理和融資租賃，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。岳陽巴陵農(nóng)商銀行明確“立足轄區(qū)、服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)小微”的市場(chǎng)定位，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，加大不良貸款清收力度，筑牢風(fēng)控防線。現(xiàn)代環(huán)投在推進(jìn)項(xiàng)目落實(shí)落地的同時(shí)，立足“3+1”的業(yè)務(wù)模式，著力提升垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)的盈利能力，積極探索“秸稈收儲(chǔ)運(yùn)一體化”和定額成本管理模式，大安生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目、湘鄉(xiāng)生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建成投產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。現(xiàn)代資產(chǎn)大力開發(fā)路衍產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化整合資產(chǎn)、廣告資源?，F(xiàn)代凱萊酒店的產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量、顧客滿意度穩(wěn)步提高，評(píng)分及推薦率繼續(xù)排名湖南省內(nèi)高星級(jí)酒店前列。
　　（三）降本增效提質(zhì)
　　一是加強(qiáng)全面預(yù)算管理，發(fā)揮審計(jì)功能，強(qiáng)化過程管控。在合理編制年度財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)預(yù)算運(yùn)行的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和分析，嚴(yán)格審核各項(xiàng)支出，嚴(yán)禁無預(yù)算開支，全年預(yù)算執(zhí)行情況良好。二是強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督，堵塞管理漏洞。三是深化銀企合作，降低融資成本。加強(qiáng)與銀行的溝通，降低貸款利率；發(fā)行超短期融資券，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。
　?。ㄋ模┙?jīng)營(yíng)規(guī)范穩(wěn)健
　　通過“制度建設(shè)年”整章建制，廢除與發(fā)展不相符的陳規(guī)舊約。完善“三重一大”決策機(jī)制及大額資金檢測(cè)信息化體系，防范決策風(fēng)險(xiǎn)，提升公司治理水平。健全內(nèi)部控制體系，強(qiáng)化法律風(fēng)險(xiǎn)管控，全年無重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　（五）改革激發(fā)潛能
　　完善市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制，修訂子公司考核辦法。全資子公司開展職業(yè)經(jīng)理人、混合所有制改革。公司申報(bào)的《上市公司推進(jìn)“卓越績(jī)效管理”的探索與實(shí)踐》被評(píng)為中國(guó)企業(yè)改革發(fā)展優(yōu)秀成果一等獎(jiǎng)。
　?。h建領(lǐng)航護(hù)航
　　堅(jiān)持兩個(gè)“一以貫之”，推進(jìn)黨建與經(jīng)營(yíng)管理深度融合。嚴(yán)明黨的紀(jì)律和規(guī)矩，壓實(shí)“兩個(gè)責(zé)任”，緊緊抓牢“關(guān)鍵少數(shù)”，突出重大投資、選人用人等重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)責(zé)任落實(shí)，推進(jìn)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。深入開展“不忘初心、牢記使命”主題教育，打好意識(shí)形態(tài)主動(dòng)仗，推進(jìn)基層黨組織的“五化”建設(shè)，提高基層黨組織戰(zhàn)斗堡壘作用。
二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

　　(一)區(qū)位優(yōu)勢(shì)。公司擁有長(zhǎng)永、長(zhǎng)潭、潭耒、溆懷、懷芷高速公路收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)，經(jīng)營(yíng)的路段貫通南北、東西，特別是核心路產(chǎn)長(zhǎng)潭、潭耒位于國(guó)家主干線，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，盈利能力較強(qiáng)，為公司持續(xù)健康發(fā)展提供了保障。
　　(二)投融資優(yōu)勢(shì)。公司在高速公路、金融等領(lǐng)域具有較多的投資經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)金流較為充沛，保持著良好的信用評(píng)級(jí)，融資渠道通暢，融資結(jié)構(gòu)合理。
　　(三)運(yùn)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)。公司自成立以來投資、建設(shè)并運(yùn)營(yíng)多條高速公路，在道路保暢等方面擁有較為完善的管理機(jī)制，在長(zhǎng)期的道路營(yíng)運(yùn)工作中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司管理的道路質(zhì)量和通行保暢能力均達(dá)到湖南省同行業(yè)領(lǐng)先的水平。
　?。ㄋ模﹦?chuàng)新能力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司一直注重改革創(chuàng)新，在高速公路建設(shè)、金融、環(huán)保業(yè)務(wù)領(lǐng)域，研究應(yīng)用新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝、新材料，攻克技術(shù)難點(diǎn)并取得了行業(yè)內(nèi)多項(xiàng)科研成果。同時(shí)，結(jié)合發(fā)展現(xiàn)狀深化機(jī)制體制改革，激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力。公司順應(yīng)信息技術(shù)快速發(fā)展的趨勢(shì)，積極推動(dòng)智能交通的研究及運(yùn)用。通過積極發(fā)揮在各領(lǐng)域的創(chuàng)新能力，不斷提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
三、公司未來發(fā)展的展望

　?。ㄒ唬┬袠I(yè)格局和發(fā)展趨勢(shì)
　　1.高速公路板塊
　　《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》的修訂，將促進(jìn)收費(fèi)公路保持長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展趨勢(shì)。2020年，繼續(xù)深化收費(fèi)公路制度改革，基本取消高速公路省界收費(fèi)站，對(duì)通行費(fèi)收入的增長(zhǎng)產(chǎn)生一定影響。
　　2020年，是全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃收官之年，也是湖南省交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)試點(diǎn)開局之年。湖南省將大力發(fā)揮交通建設(shè)穩(wěn)增長(zhǎng)作用，加快構(gòu)建綜合交通樞紐體系，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。主要建設(shè)目標(biāo)為：完成交通投資500億元；實(shí)現(xiàn)縣縣通高速、村村通硬化路；實(shí)質(zhì)性開工9條約690公里以上高速公路。
　　2.非高速公路板塊
　　目前，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍為國(guó)家改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，國(guó)家政策大力支持和鼓勵(lì)金融業(yè)健康發(fā)展，高質(zhì)量、高效率的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。環(huán)保已納入國(guó)家頂層戰(zhàn)略之中。作為政策強(qiáng)驅(qū)動(dòng)的環(huán)保行業(yè)，一方面大力推行垃圾分類業(yè)務(wù)，同時(shí)重點(diǎn)建設(shè)水垃圾處理、水電氣熱、生態(tài)環(huán)保等項(xiàng)目，環(huán)保業(yè)的市場(chǎng)容量及發(fā)展空間將持續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)潛力較大，融資環(huán)境較好，環(huán)保業(yè)將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。
　　（二）公司發(fā)展戰(zhàn)略
　　2020年，公司將以服務(wù)湖南省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和建設(shè)富饒美麗幸福新湖南為動(dòng)力，以“一體兩翼”為發(fā)展核心，進(jìn)一步聚焦主業(yè)，推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高盈利能力和盈利水平，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
　　高速公路板塊：繼續(xù)按照“聚焦主業(yè)謀發(fā)展，圍繞交通做文章”的思路，持續(xù)做強(qiáng)做優(yōu)做大高速公路主業(yè)。同時(shí)，注重提升服務(wù)質(zhì)量，做好全國(guó)聯(lián)網(wǎng)收費(fèi)的運(yùn)營(yíng)管理，不斷改善和提高路產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和水平。
　　“兩翼板塊”：圍繞高速公路主業(yè)協(xié)同發(fā)展，在新型產(chǎn)業(yè)中找機(jī)會(huì)、搶先機(jī)。做精做專金融板塊。大有期貨走產(chǎn)融結(jié)合、期現(xiàn)結(jié)合、投研一體的發(fā)展路徑?，F(xiàn)代財(cái)富將進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，做優(yōu)做精貿(mào)易金融。農(nóng)商行采取分區(qū)施策、深耕區(qū)域、差異化競(jìng)爭(zhēng)等措施，立足服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)中小微企業(yè)，積極探索“保險(xiǎn)+期貨+訂單農(nóng)業(yè)+農(nóng)商行”的新產(chǎn)品。進(jìn)一步提升實(shí)業(yè)板塊核心競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)代環(huán)將在醫(yī)廢、危廢板塊產(chǎn)業(yè)鏈延伸，穩(wěn)健發(fā)展垃圾焚燒發(fā)電、土壤修復(fù)業(yè)務(wù)，打造垃圾處理綜合服務(wù)品牌?，F(xiàn)代資產(chǎn)拓展路衍產(chǎn)業(yè)，深入挖掘高速公路經(jīng)營(yíng)附加值。
　?。ㄈ┕久媾R的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施
　　1.高速公路板塊發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施
　　（1）宏觀經(jīng)濟(jì)與政策風(fēng)險(xiǎn)
　　2020年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨新的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，特別是新冠肺炎疫情的爆發(fā)，對(duì)各行業(yè)造成了較大沖擊。疫情期間，全國(guó)收費(fèi)公路免征車輛通行費(fèi)政策的實(shí)施，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將產(chǎn)生較大影響。公司將密切關(guān)注相關(guān)政策的變化，加強(qiáng)政策研究，積極爭(zhēng)取政策補(bǔ)償。同時(shí)，適度培育多元化利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
　?。?）收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)到期風(fēng)險(xiǎn)
　　公司所轄路段收費(fèi)經(jīng)營(yíng)期即將到期，公司將面臨可持續(xù)發(fā)展的挑戰(zhàn)。公司將積極爭(zhēng)取社會(huì)各界支持，爭(zhēng)取注入成長(zhǎng)性較好的優(yōu)質(zhì)路產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)高速公路主業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
　?。?）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
　　為滿足發(fā)展需要，公司融資需求加大。目前，資產(chǎn)負(fù)債率較高，疫情期間免收通行費(fèi)，進(jìn)一步增加資金壓力。公司將拓寬融資渠道，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金。
　　2.非高速公路板塊發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施
　　國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)的復(fù)雜、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、疫情影響等對(duì)公司下屬金融板塊和實(shí)業(yè)板塊經(jīng)營(yíng)影響較大：大有期貨新客戶開發(fā)放緩；農(nóng)商行盈利空間收窄；環(huán)保在建項(xiàng)目工程進(jìn)度延遲。公司將采取積極應(yīng)對(duì)舉措：金融類子公司通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，豐富產(chǎn)品種類，利用線上、線下雙平臺(tái)，拓寬業(yè)務(wù)渠道；環(huán)保類子公司將加強(qiáng)與地方政府的溝通，確保材料供應(yīng)，倒排工期、搶抓進(jìn)度，全力推進(jìn)在建項(xiàng)目工程進(jìn)度。
　　（四）2020年董事會(huì)重點(diǎn)工作
　　1.聚焦主業(yè)，提升精細(xì)化管理水平。
　　2.推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，創(chuàng)新機(jī)制體制，激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力。
　　3.提升金融板塊、實(shí)業(yè)板塊盈利能力。
　　4.有效防控風(fēng)險(xiǎn)，確保總體形勢(shì)穩(wěn)定。
　　5.堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，加強(qiáng)政治生態(tài)建設(shè)。
　　6.防控和打擊內(nèi)幕交易。

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