主題：魯潤(rùn)股份：1.67億元收購(gòu)山西小煤礦

　　魯潤(rùn)股份（600157）（600157）29日的公告印證了此前的市場(chǎng)傳聞——這家山東的油企將參與山西煤炭資源整合。公告稱，公司擬與大股東永泰投資控股有限公司共同受讓華瀛投資有限公司、張應(yīng)旋、程龍杰、夏群所持有的華瀛山西能源投資有限公司70％的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.92億元，其中，魯潤(rùn)股份受讓華瀛山西40％股權(quán)，轉(zhuǎn)讓款為1.67億元；永泰控股受讓華瀛山西30％股權(quán)，轉(zhuǎn)讓款為1.25億元。

　　標(biāo)的凈資產(chǎn)增值近4倍

　　據(jù)公告介紹，華瀛山西為投資控股型企業(yè)，自身不從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，目前通過控股蕩蕩嶺公司和馮家壇公司分別擁有蕩蕩嶺煤礦和馮家壇煤礦100％股權(quán)。

　　蕩蕩嶺公司擁有蕩蕩嶺煤礦，生產(chǎn)能力為30萬噸/年，整合后生產(chǎn)能力將達(dá)到60萬噸/年；馮家壇公司擁有馮家壇煤礦，生產(chǎn)能力為30萬噸/年，整合后生產(chǎn)能力將達(dá)到45萬噸/年。

　　根據(jù)評(píng)估結(jié)果，此次交易標(biāo)的總資產(chǎn)評(píng)估值較其賬面值的增值率為87.06％，凈資產(chǎn)評(píng)估值較其賬面值的增值率為375.69％。

　　公告表示，增值率較高主要是由于蕩蕩嶺煤礦和馮家壇煤礦合計(jì)查明資源儲(chǔ)量2,252.3萬噸焦煤，保有儲(chǔ)量2,025.5萬噸。根據(jù)其產(chǎn)能以及目前焦煤的市場(chǎng)價(jià)格，未來將為魯潤(rùn)股份帶來豐厚的利潤(rùn)和良好的現(xiàn)金流。

　　兩座煤礦采礦權(quán)的賬面價(jià)值為88,458,278.62元，專業(yè)礦業(yè)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果為637,356,800元，增值率為620.52％。

　　據(jù)悉，馮家壇公司持有的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》和《煤炭生產(chǎn)許可證》目前已超過營(yíng)業(yè)期限和有效期限。不過公告表示，根據(jù)山西省煤炭資源整合的有關(guān)規(guī)定，馮家壇煤礦屬于靈石縣單獨(dú)保留的101座煤礦之列，馮家壇公司可以在山西省煤炭企業(yè)兼并重組整合完成后予以變更，變更完成后不影響馮家壇煤礦的開采。

　　預(yù)測(cè)年增凈利達(dá)億元

　　魯潤(rùn)股份表示，此次收購(gòu)是為了逐步實(shí)現(xiàn)公司向以煤炭業(yè)務(wù)為主的能源類公司轉(zhuǎn)型的發(fā)展戰(zhàn)略，突出上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，提升上市公司盈利能力。

　　根據(jù)公司預(yù)測(cè)，如果按照目前蕩蕩嶺公司和馮家壇公司現(xiàn)有合計(jì)60萬噸/年的產(chǎn)能，以及目前焦煤的市場(chǎng)價(jià)格，華瀛山西納入公司合并報(bào)表后，公司每年預(yù)計(jì)可增加營(yíng)業(yè)收入35,000萬元，凈利潤(rùn)增加15,000萬元，歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)可增加6,000萬元。

　　而如果按照蕩蕩嶺公司和馮家壇公司未來合計(jì)105萬噸/年的產(chǎn)能，以及目前焦煤的市場(chǎng)價(jià)格，華瀛山西納入公司合并報(bào)表后，公司每年預(yù)計(jì)可增加營(yíng)業(yè)收入57,000萬元，凈利潤(rùn)可增加25,000萬元，歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)可增加10,000萬元。

　　此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅敐?rùn)股份與永泰控股將形成新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，為此永泰控股承諾，將其收購(gòu)華瀛山西的30％股權(quán)的表決權(quán)委托魯潤(rùn)股份行使，不參與、且不干涉華瀛山西及其下屬企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理，同意由魯潤(rùn)股份將華瀛山西納入合并報(bào)表范圍。并且，在未來三年之內(nèi)，將所持有的華瀛山西30％股權(quán)以魯潤(rùn)股份認(rèn)可的方式注入公司。



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