主題：安陽鋼鐵：業(yè)績暴增 鋼鐵新龍頭力挽狂瀾

本周A股市場先揚后抑，紅色星期一的走勢一度引發(fā)各路資金對于市場重回上升通道的樂觀預(yù)期，但隨后的三根陰K線極大地挫傷了投資者的熱情，特別是周五上證一度接近200點的跌幅，再度讓年線失守，使得悲觀情緒又開始在市場中彌漫。

　　排除周邊股市波動的影響外，本周大盤出現(xiàn)壓力的主要原因是再融資壓力，浦發(fā)銀行(600000行情,股吧)400億額度融資的預(yù)期以及大秦鐵路(601006行情,股吧)300億再融資的傳說使得市場重心快速下移，這使得本周初段較為活躍的鋼鐵股、農(nóng)業(yè)股在本周末也步入到調(diào)整行情中，尤其是鋼鐵股在本周末更是出現(xiàn)了急速殺跌的走勢，加大了市場的調(diào)整壓力。

　　必須指出的是，在恐慌情緒開始在市場中彌漫的格局下，任何品種都存在下跌的可能，但一旦市場恢復(fù)理智，那些被錯殺的品種則有望快速收復(fù)失地。從目前看，剛剛開始萌動的鋼鐵股的殺跌就隱含著錯殺的成份。鋼鐵股和有色金屬品種一樣，它們的優(yōu)勢在于產(chǎn)品價格上升抵消了成本上漲的壓力，而且鋼鐵股屬于剛剛開始發(fā)揮該題材的初級階段，就受到了市場的抑制，一旦走勢回穩(wěn)，鋼鐵股將有快速收復(fù)失地并再創(chuàng)新高之能力。受到產(chǎn)品漲價的利好推動，該板塊業(yè)績增長將成定局。而從走勢上看，鋼鐵股本身調(diào)整充分，市盈率兩市中最低，一旦大盤企穩(wěn)，該板塊必然成為眾多機構(gòu)競相增倉的首選。

　　其中600569安陽鋼鐵(600569行情,股吧)在鋼鐵板塊中具有相對價位較低的優(yōu)勢，公司作為河南省第一大鋼鐵企業(yè)，位列我國第十三大鋼鐵公司，具有雄厚的經(jīng)濟實力.公司擁有具有國際、國內(nèi)先進(jìn)技術(shù)水平的裝備，技術(shù)優(yōu)勢明顯，產(chǎn)品品種全，可生產(chǎn)中厚板，薄板，高速線材，無縫鋼管等30多個品種，2000多個規(guī)格的鋼材產(chǎn)品及煉焦化工產(chǎn)品。1月26日，公司發(fā)布業(yè)績會報，07年凈利潤同比預(yù)增50%以上，為其走勢的穩(wěn)定提供了有效地保障，同時我們不難發(fā)現(xiàn)，該股已經(jīng)成為眾多基金競相增倉的首選，打開去年三季度最新流通股股東名單可看到，嘉實系基金截至9月30日增倉近5000萬股；鵬華基金也持倉5700多萬股；華寶旗下基金也雙雙搶入。而目前價位剛好在機構(gòu)的成本線附近，鋼鐵板塊利好頻出，為機構(gòu)拉升行情創(chuàng)造了有利條件。周四該股隨鋼鐵板塊整體異動，而周五受大盤影響出現(xiàn)整體回調(diào)，但形態(tài)保持完好，下檔支撐依然有效，具備強勁收復(fù)失地之能力，值得投資者密切追蹤。

　　業(yè)績爆發(fā)增長，鋼鐵提價預(yù)期強烈

　　2007年三季報披露，07年1-9月公司營業(yè)總收入173.11億元，同比增長40.74%，凈利潤65212萬元，同比增長49%。每股受益0.32元,凈利潤增長原因主要是鋼材、鋼坯銷量及高附加值產(chǎn)品增加所致。

　　08年1月26日公告，07年凈利潤同比預(yù)增50%以上,上年同期業(yè)績情況：凈利潤556678703.62元，每股收益：0.28元。原因：公司產(chǎn)品銷量增加，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高附加值產(chǎn)品增加和技術(shù)改造投資國產(chǎn)設(shè)備所得稅抵免增加所致。

　　《中國證券報》的消息指出，國內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場20日整體漲勢強勁，大部分區(qū)域主流交易品種繼續(xù)上漲，中厚板資源開始補漲，鋼廠價格連續(xù)上調(diào)對市場起到了明顯的推動作用。

　　建筑用鋼價格上漲積極，杭州市場沙鋼產(chǎn)直徑16至25毫米二級螺紋鋼主流報價在4,700至4,750元/噸，上漲50元/噸。熱軋報價繼續(xù)上漲，天津市場唐鋼產(chǎn)2.75毫米熱卷價格在5,000元/噸左右，4.75毫米以上熱卷主流報價在4,850至4,900元/噸左右，漲幅100元/噸；冷軋上漲動力強勁，上海市場1.0毫米鞍鋼冷板價格在6,080至6,100元/噸，1.2至2.0毫米鞍鋼冷板主流價格在6,030至6,050元/噸，上漲80至100元/噸。在鐵礦石、鋼坯等價格上漲、焦炭資源緊缺、燃料油消費稅開征、鋼廠資源緊張以及工地開工時間提前等種種消息刺激之下，國內(nèi)鋼材市場整體走強，同時，由于主導(dǎo)鋼廠21日將發(fā)布下旬價格政策，也令貿(mào)易商對于短期走勢充滿信心。冷軋報價繼續(xù)上漲，由于市場始終處于上升通道，貿(mào)易商惜售心態(tài)加劇，市場可流通資源相對減少。另外，鋼市整體活躍度提升，業(yè)內(nèi)對08年度市場價格將在高位運行已達(dá)成一致，原材料成本傳導(dǎo)正在向高附加值產(chǎn)品延伸。整個板塊的業(yè)績和前景讓人憧憬。

　　整體上市提升未來業(yè)績增長

　　以價值31.5億元的資產(chǎn)認(rèn)購安陽鋼鐵3.7億股,安陽鋼鐵（600569）公告:公司擬向大股東安陽鋼鐵集團有限責(zé)任公司發(fā)行不超過37,725萬股(含37,725萬股)購買安鋼集團永通球墨鑄鐵管有限責(zé)任公司78.14%股權(quán)等主要經(jīng)營性資產(chǎn)。本次擬購買的資產(chǎn)暫估價值約為人民幣31.5億元。公告顯示，本次發(fā)行的認(rèn)購方式為資產(chǎn)認(rèn)購。控股股東安鋼集團持有的用以認(rèn)購本次新股的資產(chǎn)包括：安鋼集團持有的永通球墨鑄鐵管有限公司78.14%的股權(quán)、安鋼集團建筑安裝工程有限責(zé)任公司100%的股權(quán)、安鋼集團機械設(shè)備制造有限責(zé)任公司100%的股權(quán)、安陽鋼鐵及上述三家公司向安鋼集團租用的土地使用權(quán)和安鋼集團下屬的一座450m3煉鐵高爐。

　　根據(jù)公司初步估計，本次擬購買的資產(chǎn)2007年全年可以實現(xiàn)的凈利潤為16,204萬元。公司認(rèn)為，本次收購將大幅度減少安陽鋼鐵與安鋼集團的關(guān)聯(lián)交易，構(gòu)建更加完整獨立的經(jīng)營實體，提高公司獨立的市場競爭能力，更有利于維護社會公眾股東的利益。同時，有利于發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈的整體協(xié)同效應(yīng)，提升公司的盈利水平，增強公司的可持續(xù)性發(fā)展能力。另外，隨著土地使用稅的迅速提高以及土地公允價值的不斷上漲，土地使用權(quán)租賃費也將呈逐年上漲趨勢。收購安鋼集團土地使用權(quán)，有利于降低公司的綜合經(jīng)營成本。

　　資料顯示，安鋼集團始建于1958年，經(jīng)過近50年的發(fā)展，現(xiàn)已成為國家特大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和河南省重要的鋼鐵生產(chǎn)基地。建廠以來，特別是改革開放以來，安鋼集團保持了持續(xù)27年盈利的優(yōu)良業(yè)績，已經(jīng)躋身年產(chǎn)鋼500萬噸的十五大鋼鐵企業(yè)行列。

　　基金重倉 防御品種首選

　　國金證券曾經(jīng)在三季度報表之后,發(fā)布標(biāo)題為:又到買入時的買入評級報告,認(rèn)為公司基本面并沒有發(fā)生壞的改變,以前所預(yù)期的事件也正在穩(wěn)步進(jìn)行,繼續(xù)維持對安陽鋼鐵買入的投資評級,目標(biāo)位18元. 天相投顧預(yù)測公司07、08、09年的EPS分別為0.48、0.66、0.76元，如果考慮收購作用，則保守預(yù)測公司07、08、09年的EPS分別為0.48、0.60、0.68元。看好公司未來的成長性和業(yè)績提升能力，給予“增持”評級。

　　2007年三季報披露，股東人數(shù)下降26%，籌碼集中；前十大流通股股東中合計持有38901萬股(上期為28262萬股)；嘉實主題精選(行情,凈值,基金吧)持有9095萬股,位列流通股東第一位,嘉實穩(wěn)健增倉4780萬股到8952萬股,位列第二,鵬華優(yōu)質(zhì)增倉719萬股到5718萬股,光大保德信新進(jìn)2099萬股,華寶興業(yè)旗下兩只基金新進(jìn)2600萬股,前10大流通股東持有39000萬股，占流通股東的 38.60%,可見基金看好該品種的程度。在該公司業(yè)績明確處在高成長環(huán)境之下，及有潛在的定向增發(fā)資產(chǎn)注入利好的基本面下，各大基金大舉介入后，其后市表現(xiàn)值得期待。特別是在目前市場過度調(diào)整之后,對于價格回落到投資區(qū)域的鋼鐵股來說,也許正在提供一次較為難得的投資機會,建議下周重點關(guān)注.



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