主題：中銀：國際重申東風汽車買入

　中銀國際稱，重申東風汽車買入評級，目標價升至9.75港元。

　　綜合外電9月9日報道，中銀國際表示，得益于國內(nèi)乘用車市場的高速發(fā)展，東風汽車(00489)09年上半年實現(xiàn)凈利潤26.06億港元，按年增長5%，優(yōu)于該行預測。中銀國際認為在政府推出刺激方案以及國內(nèi)經(jīng)濟復蘇的背景下，未來汽車行業(yè)將繼續(xù)保持較快增長。預計東風7月乘用車銷量按年增長75%。該行認為，東風在國內(nèi)競爭日益加劇的乘用車市場中，具有相對較強的實力。

　　中銀國際預測，09年東風日產(chǎn)銷量按年增長43%，而東風本田和東風神龍銷量分別按年增長20%和25%。商用車方面，預計下半年內(nèi)地重卡銷售收入有望實現(xiàn)強勁增長。東風7月重卡銷量按年大幅增長109%。預計09年東風重卡銷量按年下降5%。另外，受汽車補貼政策影響，09年輕卡銷量有望按年增長12%。

　　鑒于中期業(yè)績超預期，中銀國際上調(diào)東風09年盈利預測25%。當前股價對應13.3倍09 年市盈率和11.5倍10年市盈率，估值不貴。參考13倍10年市盈率，目標價由6.2港元上調(diào)至9.75港元，重申買入評級。


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