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主題：中金環(huán)境:關(guān)于2018年年度報(bào)告問詢函的回復(fù)
南方中金環(huán)境股份有限公司
關(guān)于2018年年度報(bào)告問詢函的回復(fù)
深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板公司管理部：
貴部發(fā)出的《關(guān)于對(duì)南方中金環(huán)境股份有限公司的年報(bào)問詢函》（創(chuàng)業(yè)板年
報(bào)問詢函[2019]第 226號(hào)，以下簡(jiǎn)稱問詢函）已收悉，南方中金環(huán)境股份有限
公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）已對(duì)問詢函中需回復(fù)的事項(xiàng)進(jìn)行了審慎核查，現(xiàn)就貴
部提出的問題回復(fù)如下：
一、并購子公司浙江金泰萊環(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱金泰萊）主要從
事危廢處置與資源回收利用業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32,406萬元，毛利率
59.96%，凈利潤(rùn)16,555.39萬元，未能實(shí)現(xiàn)17,000萬元的業(yè)績(jī)承諾，2017年、
2018年累計(jì)業(yè)績(jī)承諾完成率為100.18%，收購金泰萊形成的146,676.02萬元商
譽(yù)未計(jì)提減值準(zhǔn)備。
（1）請(qǐng)補(bǔ)充報(bào)備金泰萊2018年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；
（2）請(qǐng)說明金泰萊2018年度的前五大客戶情況，包括但不限于名稱、成
立時(shí)間、危廢處理量及處理均價(jià)、銷售金額、已收回金額、應(yīng)收賬款余額及賬
齡、合同約定的賬期，是否與你公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；并結(jié)合業(yè)務(wù)模式、行業(yè)平
均毛利率說明毛利率較高的原因及合理性；
（3）請(qǐng)說明金泰萊對(duì)危險(xiǎn)廢物的收集是否有穩(wěn)定來源或市場(chǎng)渠道，并以危
廢來源地為口徑說明報(bào)告期內(nèi)各地實(shí)現(xiàn)的危廢處置收入及毛利率情況；
（4）請(qǐng)說明公司對(duì)金泰萊進(jìn)行整合管控、業(yè)務(wù)管理的主要措施和實(shí)際效果，
說明相關(guān)資產(chǎn)內(nèi)部控制是否有效、核心管理團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定以及經(jīng)營管理是否對(duì)
個(gè)別人員存在重大依賴；
（5）請(qǐng)說明金泰萊近兩年的實(shí)際業(yè)績(jī)與收購時(shí)的盈利預(yù)測(cè)較為接近的原因
及合理性、是否存在跨期確認(rèn)收入情況；
（6）請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師說明在審計(jì)過程中針對(duì)金泰萊收入、成本、費(fèi)用的真實(shí)
性方面執(zhí)行的審計(jì)程序；
（7）請(qǐng)結(jié)合商譽(yù)減值測(cè)試過程、參數(shù)及計(jì)算過程等說明商譽(yù)減值的計(jì)提是
否充分，并請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師說明針對(duì)商譽(yù)所實(shí)施的審計(jì)程序及結(jié)論。
回復(fù)：
（1）請(qǐng)說明金泰萊2018年度的前五大客戶情況，包括但不限于名稱、成立
時(shí)間、危廢處理量及處理均價(jià)、銷售金額、已收回金額、應(yīng)收賬款余額及賬齡、
合同約定的賬期，是否與你公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；并結(jié)合業(yè)務(wù)模式、行業(yè)平均毛
利率說明毛利率較高的原因及合理性；
1.金泰萊2018年度前五大客戶情況
單位：萬元
單位名稱
成立時(shí)間
處理數(shù)量(T)
均價(jià)
銷售額
應(yīng)收賬款余額
第一大客戶
2007/5/31
7,836.45
0.1373
1,076.00
1,248.16
第二大客戶
1979/12/20
2,602.84
0.4085
1,063.18
164.11
第三大客戶
2006/8/3
6,198.88
0.1641
1,016.92
1,175.06
第四大客戶
2011/5/11
19,696.15
0.0405
797.64
200.03
第五大客戶
2005/8/23
4,200.90
0.1817
763.38
80.28
合 計(jì)
40,535.22
4,717.12
2,867.64
(續(xù)上表)
單位名稱
賬齡
期后回款
合同賬期
是否關(guān)聯(lián)方
第一大客戶
一年以內(nèi)
1,248.16
見票后7天
否
第二大客戶
一年以內(nèi)
164.11
見票后30天
否
第三大客戶
一年以內(nèi)
1,175.06
見票后60天
否
第四大客戶
一年以內(nèi)
200.03
見票后30天
否
第五大客戶
一年以內(nèi)
80.28
見票后30天
否
合 計(jì)
2,867.64
2.金泰萊經(jīng)營業(yè)務(wù)毛利率較高的原因及合理性
金泰萊是一家專業(yè)從事危險(xiǎn)廢物綜合利用及無害化處置的環(huán)?？萍计髽I(yè)，目
前可處置19大類，253小類危險(xiǎn)廢物，總處置能力18萬噸/年，其中廢包裝物4.35
萬噸/年，綜合處置利用12萬噸/年，焚燒1.65萬噸/年，資源化處理資格與處
理能力均大大領(lǐng)先于浙江省乃至全國同類危廢處理企業(yè)；2018年金泰萊與同行
業(yè)上市公司危廢處置業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比如下：
證券代碼
公司簡(jiǎn)稱
項(xiàng)目
2018年度
002672.SZ
東江環(huán)保
工業(yè)廢物處理處置服務(wù)
47.38%
300385.SZ
雪浪環(huán)境
工業(yè)廢物處理
64.41%
000546.SZ
金圓股份
危廢無害化處理
56.87%
832541.OC
鎮(zhèn)江固廢
主營業(yè)務(wù)
68.40%
平均
59.27%
金泰萊
危險(xiǎn)廢物處置服務(wù)
59.41%
2018年金泰萊毛利率水平與同行業(yè)A股上市公司、新三板掛牌平均毛利率
大致相當(dāng)，毛利率具有合理性。
從業(yè)務(wù)模式上看：
1）企業(yè)在2018年新增了危廢處置意向服務(wù)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)產(chǎn)生收入578.39
萬元，整體提高毛利率1.78%左右；
2）金泰萊在2018年對(duì)訂單結(jié)構(gòu)多次進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，將部分低價(jià)值的綜合利
用類危廢訂單優(yōu)化為高價(jià)值的焚燒類以及包裝物類危廢訂單。其中，綜合利用類
訂單9.74萬余噸，單價(jià)為不含稅1694.72元/噸，焚燒類危廢訂單1.65萬余噸，
單價(jià)為不含稅5444.73元/噸；包裝物類危廢訂單0.42萬余噸，單價(jià)為不含稅
4135.17元/噸；高價(jià)值危險(xiǎn)廢物的占整體訂單比例的增加保證了公司能夠獲取
較高毛利；
綜上所述，金泰萊2018年的毛利率較高具有合理性；
（2）請(qǐng)說明金泰萊對(duì)危險(xiǎn)廢物的收集是否有穩(wěn)定來源或市場(chǎng)渠道，并以危
廢來源地為口徑說明報(bào)告期內(nèi)各地實(shí)現(xiàn)的危廢處置收入及毛利率情況；
1.金泰萊對(duì)危險(xiǎn)廢棄物的收集來源及渠道
金泰萊所搜集的危險(xiǎn)廢物主要來自華南（廣東），華東(江蘇，上海，浙江)，
華中（江西）三大地域；金泰萊擁有自己完整的銷售團(tuán)隊(duì)，各地區(qū)業(yè)務(wù)由當(dāng)?shù)劁N
售團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)；大客戶由總經(jīng)理或者董事長(zhǎng)直接負(fù)責(zé)。
2.各來源實(shí)現(xiàn)的危廢處置收入及毛利率情況
單位：萬元
地區(qū)
處置量（T）
銷售收入
銷售成本
毛利
毛利率
華南
1,982.94
1,414.53
366.37
1,048.16
74.10%
華東
116,743.71
26,673.71
11,034.95
15,638.76
58.63%
華中
156.64
49.54
19.93
29.61
59.77%
合 計(jì)
118,883.29
28,137.78
11,421.25
16,716.53
59.41%
（3）請(qǐng)說明公司對(duì)金泰萊進(jìn)行整合管控、業(yè)務(wù)管理的主要措施和實(shí)際效果，
說明相關(guān)資產(chǎn)內(nèi)部控制是否有效、核心管理團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定以及經(jīng)營管理是否對(duì)
個(gè)別人員存在重大依賴；
1.公司對(duì)金泰萊進(jìn)行整合管控、業(yè)務(wù)管理的主要措施和效果
公司2017年收購金泰萊后，從財(cái)務(wù)、人力、生產(chǎn)、研發(fā)、采購、銷售等管
理?xiàng)l線整體把控，對(duì)其原有的內(nèi)控規(guī)范進(jìn)行了梳理。以上市公司的要求，對(duì)其經(jīng)
營管理中的不足之處進(jìn)行了規(guī)范和改進(jìn)。通過輸出母公司SAP管理系統(tǒng)，委派部
分管理人員至財(cái)務(wù)、人力、技術(shù)等部門協(xié)助的方式，幫助其向上市公司的規(guī)范要
求靠攏。主要如下：
（1）規(guī)范公司人事管理：對(duì)公司過去年度的人員構(gòu)成進(jìn)行核查，對(duì)現(xiàn)有在職
員工進(jìn)行盤點(diǎn)，根據(jù)SAP標(biāo)準(zhǔn)完善員工信息；明晰了各職能部門的工作職責(zé)，調(diào)
整了管理架構(gòu)，對(duì)各崗位職責(zé)進(jìn)行梳理，定崗定編，細(xì)化崗位職責(zé)；規(guī)范和細(xì)化
工資核算，員工工資由人力資源部根據(jù)考核制度核算，經(jīng)部門負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)
人、總經(jīng)理逐級(jí)審核確認(rèn)后，交由出納通過公司賬戶統(tǒng)一發(fā)放。
（2）建立重大項(xiàng)目審查、審批流程：根據(jù)金泰萊的發(fā)展規(guī)劃，對(duì)擬合作的單
項(xiàng)合同金額3000萬以上、非常規(guī)性項(xiàng)目，須執(zhí)行重大項(xiàng)目審批流程。在發(fā)起審
批流程前，項(xiàng)目部須對(duì)項(xiàng)目立項(xiàng)、可研、環(huán)評(píng)、用地許可等政府部門批復(fù)文件的
齊備性進(jìn)行核實(shí)，與投資測(cè)算表件等附件一并提交，并呈報(bào)上市公司重大項(xiàng)目部、
財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理審批，必要時(shí)提交董事會(huì)或股東會(huì)審議通過后執(zhí)行。
（3）規(guī)范財(cái)務(wù)管理及付款審批流程：金泰萊現(xiàn)任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由上市公司委派，
全面協(xié)調(diào)和指導(dǎo)金泰萊財(cái)務(wù)部門規(guī)范工作流程；其次，結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)內(nèi)部控
制制度及金泰萊的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，梳理并調(diào)整了公司管理系統(tǒng)中各類事項(xiàng)的審批流程，
諸如采購類、管理類、營銷類、研發(fā)類及其他日常經(jīng)營管理費(fèi)用等付款審批流程，
明確了對(duì)應(yīng)的審批環(huán)節(jié)及各環(huán)節(jié)管理人員的審批權(quán)限等。
2.相關(guān)資產(chǎn)內(nèi)部控制、核心管理團(tuán)隊(duì)情況
金泰萊日常經(jīng)營過程中遵循金泰萊內(nèi)部及集團(tuán)統(tǒng)一的內(nèi)控管理制度；其核心
管理團(tuán)隊(duì)成員無離職情況，相對(duì)穩(wěn)定。
3.經(jīng)營管理對(duì)個(gè)別人員是否存在重大依賴
金泰萊擁有完整有效的企業(yè)組織架構(gòu)，各部門分工明確，協(xié)同合作，不存在
對(duì)個(gè)別人員有重大依賴。
（4）請(qǐng)說明金泰萊近兩年的實(shí)際業(yè)績(jī)與收購時(shí)的盈利預(yù)測(cè)較為接近的原因
及合理性、是否存在跨期確認(rèn)收入情況；
金泰萊近兩年實(shí)際業(yè)績(jī)與收購時(shí)預(yù)測(cè)較為接近的原因主要分為以下幾點(diǎn)：
1.收購時(shí)的盈利預(yù)測(cè)基本依據(jù)金泰萊已經(jīng)擁有的在手訂單或者客戶較穩(wěn)定
的需求，較好地評(píng)估了金泰萊在未來幾年的經(jīng)營情況，故預(yù)測(cè)結(jié)果相對(duì)穩(wěn)定合理。
2.金泰萊在近兩年的實(shí)際經(jīng)營過程中也優(yōu)先處理已經(jīng)簽訂的在手訂單和優(yōu)
先滿足老客戶的需求，嚴(yán)格履行相關(guān)合同，故實(shí)際業(yè)績(jī)與盈利預(yù)測(cè)比較接近。
3.從評(píng)估盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)的對(duì)比可以看出各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)比差異較小，
業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)與實(shí)際預(yù)測(cè)數(shù)較為接近，純屬客觀經(jīng)營情況所致，而非業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)；評(píng)
估預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)比表如下：
單位：萬元
利潤(rùn)表項(xiàng)目
2017預(yù)測(cè)
2017實(shí)際
2018預(yù)測(cè)
2018實(shí)際
營業(yè)收入
26,735.76
25,774.43
36,951.59
32,406.00
營業(yè)成本
10,877.29
10,453.22
17,133.27
12,975.47
稅金及附加
249.63
296.50
562.77
443.85
銷售費(fèi)用
133.68
138.90
184.76
151.08
管理費(fèi)用
1,871.50
1,624.30
2,586.61
2,437.28
財(cái)務(wù)費(fèi)用
235.15
127.71
343.07
60.36
資產(chǎn)減值損失
17.52
207.53
108.78
其他收益
1,097.02
1,535.93
2,369.26
1,682.89
資產(chǎn)處置收益
155.67
投資收益
-31.90
營業(yè)利潤(rùn)
14,448.01
14,462.19
18,510.38
18,035.84
營業(yè)外收入
106.53
9.84
營業(yè)外支出
0.19
0.28
2.58
利潤(rùn)總額
14,447.82
14,568.44
18,510.38
18,043.10
所得稅
979.00
431.09
1,679.45
1,374.41
凈利潤(rùn)
13,468.82
14,137.35
16,830.93
16,668.69
金泰萊在確認(rèn)收入方面經(jīng)年報(bào)會(huì)計(jì)師嚴(yán)格審計(jì)，收入確認(rèn)的方式謹(jǐn)慎合理，
嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)收入，不存在跨期確認(rèn)收入情況。
（5）請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師說明在審計(jì)過程中針對(duì)金泰萊收入、成本、費(fèi)用的真實(shí)
性方面執(zhí)行的審計(jì)程序；
1. 針對(duì)金泰萊收入的真實(shí)性方面執(zhí)行的審計(jì)程序
(1) 了解與收入確認(rèn)相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制并進(jìn)行了穿行測(cè)試，評(píng)價(jià)這些控制
的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行；
(2) 取得新增客戶及重要客戶的背景資料、銷售合同，核實(shí)其基本情況，檢
查相關(guān)客戶及其關(guān)聯(lián)方與公司、公司董事、監(jiān)事、高管、其他核心人員、股東及
其實(shí)際控制人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；
(3) 實(shí)施各項(xiàng)實(shí)質(zhì)性分析程序：對(duì)2017-2018年度的主營業(yè)務(wù)收入進(jìn)行比較
分析，分析收入的結(jié)構(gòu)和價(jià)格變動(dòng)情況及其原因；核實(shí)2018年各季度主營業(yè)務(wù)
收入的波動(dòng)情況與符合實(shí)際情況相符合；比較增值稅申報(bào)表上的收入與實(shí)際收入
金額，檢查有無異常；比較分析金泰萊與同行業(yè)毛利率的波動(dòng)情況并進(jìn)行具體分
析，確認(rèn)其毛利波動(dòng)無異常；
(4) 獲取了危廢處置臺(tái)賬，與賬面收入確認(rèn)情況進(jìn)行核對(duì)；根據(jù)危廢處置臺(tái)
帳抽取具體危廢處置樣本，檢查危廢處置業(yè)務(wù)過程中形成的危廢處置合同、危險(xiǎn)
廢物轉(zhuǎn)移聯(lián)單、危廢過磅單、危廢入庫單、危廢出庫單、發(fā)票等原始單據(jù)記錄的
數(shù)據(jù)與對(duì)應(yīng)記賬憑證數(shù)據(jù)是否一致；
(5) 抽測(cè)危廢處置款的銀行進(jìn)賬單據(jù)，核對(duì)收款單位金額、日期與收款憑證
是否一致；
(6) 結(jié)合應(yīng)收賬款審計(jì)，選擇主要客戶函證對(duì)其銷售收入及應(yīng)收賬款余額；
(7) 獲取有關(guān)現(xiàn)有設(shè)備危廢處置能力的資料，檢查危廢處置量是否與現(xiàn)有危
廢處置能力相匹配。
2. 針對(duì)金泰萊成本的真實(shí)性方面執(zhí)行的審計(jì)程序
(1) 了解金泰萊的危廢處置業(yè)務(wù)流程、檢查成本核算方法是否合理并保持一
貫，是否與危廢處置業(yè)務(wù)流程匹配；
(2) 將成本中的直接材料發(fā)生額與材料耗用匯總表、人工費(fèi)用發(fā)生額與職工
薪酬分配表、折舊發(fā)生額與折舊分配表、資產(chǎn)攤銷發(fā)生額與各資產(chǎn)攤銷分配表及
相關(guān)賬項(xiàng)明細(xì)表進(jìn)行勾稽復(fù)核；
(3) 實(shí)施各項(xiàng)實(shí)質(zhì)性分析程序：分析成本構(gòu)成(料、工、費(fèi))比例是否出現(xiàn)大
幅波動(dòng)；分析各期的單位成本是否有異常變動(dòng)；比較各期的生產(chǎn)成本項(xiàng)目，確定
成本項(xiàng)目是否有異常變動(dòng)以及是否存在調(diào)節(jié)成本現(xiàn)象；結(jié)合投入產(chǎn)出比的分析，
檢查是否存在危廢投入與副產(chǎn)品、尾渣產(chǎn)出嚴(yán)重不配比的情況并查明原因；分析
金泰萊主要能源(電力)的耗用與產(chǎn)量的變動(dòng)情況是否相符等；
(4) 成本計(jì)價(jià)方法的測(cè)試：
1) 抽查成本計(jì)算單，檢查直接材料、直接人工和制造費(fèi)用的計(jì)算和分配是
否正確，并與有關(guān)佐證文件 (如領(lǐng)料記錄、生產(chǎn)工時(shí)記錄、生產(chǎn)工人工資表等)
核對(duì)；
2) 獲取直接材料、直接人工和制造費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法，評(píng)價(jià)是否
合理和適當(dāng)；
3) 獲取危廢處置成本和副產(chǎn)品成本的生產(chǎn)成本分配標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法，檢查
分配標(biāo)準(zhǔn)和方法是否適當(dāng)，是否存在重大變化，變化是否有合理原因等；
4) 編制成本倒扎表，復(fù)核生產(chǎn)成本、危廢處置成本、副產(chǎn)品成本以及應(yīng)結(jié)
轉(zhuǎn)成本歸集和分配是否正確。
5） 結(jié)合應(yīng)付賬款審計(jì)，選擇主要供應(yīng)商函證對(duì)其采購金額及應(yīng)付賬款余額；
3. 針對(duì)金泰萊費(fèi)用的真實(shí)性方面執(zhí)行的審計(jì)程序
(1) 實(shí)施各項(xiàng)實(shí)質(zhì)性分析程序：對(duì)2017-2018年度的期間費(fèi)用進(jìn)行比較分析，
分析費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和各費(fèi)用明細(xì)的變動(dòng)情況及其原因；核實(shí)2018年各月費(fèi)用的波
動(dòng)情況是否與實(shí)際情況相符合；
(2) 對(duì)本期發(fā)生的費(fèi)用選取樣本，檢查其支持性文件，確定原始憑證是否齊
全，記賬憑證與原始憑證是否相符、賬務(wù)處理是否正確；
(3) 對(duì)費(fèi)用中折舊、攤銷、職工薪酬費(fèi)用，結(jié)合相應(yīng)長(zhǎng)期資產(chǎn)、員工人數(shù)的
增減變動(dòng)進(jìn)行復(fù)核，檢查長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊與攤銷、職工薪酬的分配方法是否合理并
保持一貫。
（6）請(qǐng)結(jié)合商譽(yù)減值測(cè)試過程、參數(shù)及計(jì)算過程等說明商譽(yù)減值的計(jì)提是
否充分，并請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師說明針對(duì)商譽(yù)所實(shí)施的審計(jì)程序及結(jié)論。
1.商譽(yù)減值測(cè)試過程、參數(shù)選擇及計(jì)算過程
（1）編制商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)劃
根據(jù)金泰萊危廢固廢資產(chǎn)組的具體情況，指派金泰萊財(cái)務(wù)部長(zhǎng)牽頭編制商譽(yù)
減值測(cè)試計(jì)劃，對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試的具體實(shí)施程序、時(shí)間要求、人員分工做出安排，
并將商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)劃報(bào)經(jīng)總經(jīng)理審核批準(zhǔn)。
（2）收集商譽(yù)減值測(cè)試資料
根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試工作的需要，參與人員收集與本次商譽(yù)減值測(cè)試相關(guān)的各
種資料與信息，包括財(cái)務(wù)資料、預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬證明材料、市場(chǎng)價(jià)格信息、
行業(yè)信息等。
（3）確定商譽(yù)減值測(cè)試業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)相關(guān)的假設(shè)
（4）確定測(cè)算使用的折現(xiàn)率
根據(jù)公司的資本債務(wù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)以及所選用的現(xiàn)金流模型等綜合因素，采用資
本加權(quán)平均成本（WACC）確定折現(xiàn)率為12.32%。
（5）計(jì)算過程及結(jié)論
單位：萬元
企業(yè)自由現(xiàn)金流
基準(zhǔn)期
第1年度
第2年度
第3年度
第4年度
第5年度
第6年度
項(xiàng) 目
2018年
2019年
2020年
2021年
2022年
2023年
以后年度
營業(yè)收入
33,486.03
38,861.62
48,577.02
50,835.12
51,971.82
51,971.82
51,971.82
減：營業(yè)成本
12,974.73
15,057.60
18,822.00
20,205.29
20,657.09
20,657.09
20,657.09
營業(yè)稅金及附加
459.54
533.31
666.64
697.63
713.23
713.23
713.23
銷售費(fèi)用
152.49
176.97
221.22
231.5
236.68
236.68
236.68
管理費(fèi)用
2,316.30
2,688.14
3,360.18
3,704.15
3,782.78
3,782.78
3,682.01
資產(chǎn)減值損失
92.99
加：公允價(jià)值變動(dòng)
收益
營業(yè)利潤(rùn)
17,489.98
20,405.60
25,506.98
25,996.55
26,582.04
26,582.04
26,682.81
折舊
3,923.50
4,104.03
4,128.80
4,128.80
4,128.80
4,128.80
攤銷
151.00
151.00
151.00
151.00
151.00
151.00
減：資本性支出
122.72
3,632.08
營運(yùn)資金追加
17,779.36
3,378.08
5,289.36
4,495.96
618.86
營業(yè)凈現(xiàn)金流量
-289.38
21,102.02
24,472.65
25,657.67
30,242.98
30,861.84
27,330.53
WACC折現(xiàn)率
12.32%
12.32%
12.32%
12.32%
12.32%
12.32%
折現(xiàn)系數(shù)
0.8903
0.7927
0.7057
0.6283
0.5594
4.5405
預(yù)期收益現(xiàn)值
18,787.41
19,398.44
18,106.98
19,001.86
17,263.80
124,094.31
現(xiàn)值合計(jì)
216,652.80
截止2018年12月31日，金泰萊危廢固廢處理資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面
金額為467,188,332.51元，歸屬于母公司股東的商譽(yù)的賬面價(jià)值為
1,466,760,192.72元，因此金泰萊公司包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面
價(jià)值為1,933,948,525.23元，而金泰萊與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合經(jīng)測(cè)
算的價(jià)值為2,166,528,038.86元，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合測(cè)算價(jià)值
大于包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值，因此公司收購金泰萊公司的商
譽(yù)未出現(xiàn)減值情況，在2018年無須計(jì)提商譽(yù)減值損失。
2.年審會(huì)計(jì)師針對(duì)金泰萊商譽(yù)所實(shí)施的審計(jì)程序及結(jié)論
（1）針對(duì)金泰萊商譽(yù)所實(shí)施的審計(jì)程序
金泰萊自2018年1月起納入中金環(huán)境公司合并報(bào)表范圍，由此產(chǎn)生
146,676.02萬元商譽(yù)。
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》，因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽
命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。商譽(yù)
應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組
合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的（總部資產(chǎn)和商譽(yù)分?jǐn)傊聊迟Y產(chǎn)組或者資產(chǎn)組
組合的，該資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值應(yīng)當(dāng)包括相關(guān)總部資產(chǎn)和商譽(yù)的分
攤額），應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。減值損失金額應(yīng)當(dāng)先抵減分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或者
資產(chǎn)組組合中商譽(yù)的賬面價(jià)值，再根據(jù)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中除商譽(yù)之外的其
他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值所占比重，按比例抵減其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。
截至2018年12月31日，中金環(huán)境公司賬面的金泰萊商譽(yù)146,676.02萬元。
針對(duì)該商譽(yù)采取的主要審計(jì)程序如下：
1) 商譽(yù)減值測(cè)試跡象判斷
金泰萊處于環(huán)保行業(yè)的危廢處置板塊，該板塊目前產(chǎn)能不足，市場(chǎng)情況良好，
不屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)，外部宏觀環(huán)境也未有重大不利變化，金泰萊的核心團(tuán)隊(duì)也
沒有發(fā)生明顯變化，且金泰萊已完成2017年及2018年累計(jì)業(yè)績(jī)承諾，綜合來看，
金泰萊商譽(yù)沒有明顯減值跡象。
2）商譽(yù)減值測(cè)試過程
A.檢查與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組認(rèn)定是否恰當(dāng)
金泰萊作為中金環(huán)境公司危廢處置板塊唯一公司，業(yè)務(wù)資產(chǎn)獨(dú)立，中金環(huán)境
公司管理層本次商譽(yù)測(cè)試時(shí)將金泰萊全部主營業(yè)務(wù)經(jīng)營性資產(chǎn)及負(fù)債形成的權(quán)
益作為資產(chǎn)組。
B.檢查包含商譽(yù)的資產(chǎn)組的賬面價(jià)值確定是否合理
公司確定的包含商譽(yù)的資產(chǎn)組的賬面價(jià)值如下：
單位：萬元
項(xiàng) 目
金泰萊
商譽(yù)賬面余額
146,676.02
商譽(yù)減值準(zhǔn)備
商譽(yù)賬面價(jià)值
146,676.02
未確認(rèn)歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的商譽(yù)價(jià)值
應(yīng)分?jǐn)偟纳套u(yù)賬面價(jià)值
146,676.02
資產(chǎn)組資產(chǎn)的賬面價(jià)值
46,718.83
包含商譽(yù)的資產(chǎn)組的賬面價(jià)值
193,394.85
C.獲取管理層關(guān)于商譽(yù)減值測(cè)試方法的說明，檢查包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)
組組合的可收回金額確定是否合理
公司商譽(yù)減值損失的確認(rèn)方法，期末對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組采用未來現(xiàn)金流量
折現(xiàn)法進(jìn)行評(píng)估，以確定資產(chǎn)組可回收金額，對(duì)資產(chǎn)組可回收金額小于包含商譽(yù)
的資產(chǎn)組賬面價(jià)值的，差額部分確認(rèn)為商譽(yù)減值損失。
D.檢查商譽(yù)減值計(jì)提的金額及會(huì)計(jì)處理是否正確
經(jīng)測(cè)試計(jì)算，金泰萊資產(chǎn)組可收回金額大于包含商譽(yù)的資產(chǎn)組的賬面價(jià)值，
因此無需計(jì)提商譽(yù)減值金額，未有進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
(2)審計(jì)結(jié)論
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司對(duì)金泰萊商譽(yù)減值測(cè)試方法符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》
和《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》的相關(guān)要求。商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提的
測(cè)算依據(jù)充分、合理。
二、除金泰萊外，公司收購其他11家公司形成的商譽(yù)合計(jì)149,324.83 萬
元，本報(bào)告期對(duì)收購北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司及TIGER FLOW SYSTEMS,LLC
形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備合計(jì)2,773.73萬元，對(duì)其他收購標(biāo)的未計(jì)提商譽(yù)減值
準(zhǔn)備。請(qǐng)逐一說明上述11家公司商譽(yù)減值測(cè)試的具體過程，包括資產(chǎn)組的劃分
依據(jù)、可回收金額和關(guān)鍵參數(shù)的確定依據(jù)、重要假設(shè)及其合理性等，并結(jié)合標(biāo)
的公司2018年度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況以及未來業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，說明對(duì)其中9家標(biāo)的未計(jì)提
商譽(yù)減值的原因及合理性，對(duì)另外2家標(biāo)的計(jì)提的商譽(yù)減值是否充分。請(qǐng)年審
會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
公司于2018年度處置了德清縣東旭合金鋼鑄造有限公司（以下簡(jiǎn)稱東旭鑄
造）控股權(quán)，因此2018年度東旭鑄造相關(guān)商譽(yù)已轉(zhuǎn)出。截至2018年底，公司共
有11家標(biāo)的公司存在商譽(yù)，除金泰萊以外，還有10家標(biāo)的公司，其中8家未計(jì)
提減值準(zhǔn)備，2家已計(jì)提減值準(zhǔn)備。
下面對(duì)這10家標(biāo)的公司商譽(yù)逐個(gè)進(jìn)行分析：
（一）10家公司商譽(yù)減值測(cè)試的過程
1.美國TIGER FLOW SYSTEMS,LLC公司（以下簡(jiǎn)稱美國TF公司）商譽(yù)減值測(cè)
試的過程
（1）編制商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)劃
根據(jù)美國TF公司泵的設(shè)計(jì)、組裝及銷售資產(chǎn)組的具體情況，指派美國TF
公司財(cái)務(wù)總監(jiān)牽頭編制商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)劃，對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試的具體實(shí)施程序、時(shí)
間要求、人員分工做出安排，并將商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)劃報(bào)經(jīng)總經(jīng)理審核批準(zhǔn)。
（2）收集商譽(yù)減值測(cè)試資料
根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試工作的需要，參與人員收集與本次商譽(yù)減值測(cè)試相關(guān)的各
種資料與信息，包括財(cái)務(wù)資料、預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬證明材料、市場(chǎng)價(jià)格信息、
行業(yè)信息等。
（3）確定資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合劃分依據(jù)
公司于2017年1月收購美國TF公司時(shí)產(chǎn)生該商譽(yù)，考慮到美國TF公司業(yè)
務(wù)資產(chǎn)獨(dú)立，本次商譽(yù)測(cè)試時(shí)將TF公司經(jīng)營性長(zhǎng)期資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)）
及商譽(yù)作為資產(chǎn)組。
（4）確定商譽(yù)減值測(cè)試業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)相關(guān)的假設(shè)
1）宏觀及外部環(huán)境的假設(shè)
A.假設(shè)國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)、政策，無重大變化；本
次交易雙方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化；
B.假設(shè)公司所在的行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)，行業(yè)政策、管理制度及相關(guān)規(guī)定
無重大變化；
C.假設(shè)國家有關(guān)信貸利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)
生重大變化；
D.假設(shè)無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素，造成對(duì)企業(yè)重大不利影響；
E.假設(shè)本次測(cè)算的各項(xiàng)參數(shù)取值是按照現(xiàn)時(shí)價(jià)格體系確定的，未考慮基準(zhǔn)日
后通貨膨脹因素的影響。
2）交易假設(shè)
A.交易原則假設(shè)，即假設(shè)所有待估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，測(cè)算時(shí)能根據(jù)
待估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)；
B.公開市場(chǎng)及公平交易假設(shè)，即假設(shè)在市場(chǎng)上交易的資產(chǎn)或擬在市場(chǎng)上交易
的資產(chǎn)，資產(chǎn)交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，
資產(chǎn)交易雙方的交易行為都是在自愿的、理智的而非強(qiáng)制或不受限制的條件下進(jìn)
行的；
3）特定假設(shè)
A.假設(shè)公司的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)可以按其現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營下去，并在可預(yù)見的經(jīng)營
期內(nèi)，其經(jīng)營狀況不發(fā)生重大變化；
B.假設(shè)公司所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面保持一致，所執(zhí)行的稅賦、稅率等
政策無重大變化；
C.假設(shè)公司在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，在未來可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)按
發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行發(fā)展，經(jīng)營范圍、方式與目前保持一致，經(jīng)營模式無重大改變；
D.假設(shè)公司能保持現(xiàn)有的收入取得方式和信用政策不變，不會(huì)遇到重大的款
項(xiàng)回收問題；
E.假設(shè)公司在存續(xù)期內(nèi)，不存在因?qū)ν鈸?dān)保等事項(xiàng)導(dǎo)致的大額或有負(fù)債；
F.資產(chǎn)持續(xù)使用假設(shè)，即假設(shè)被評(píng)估資產(chǎn)按照其目前的用途和使用的方式、
規(guī)模、頻度、環(huán)境等條件合法、有效地持續(xù)使用下去，并在可預(yù)見的使用期內(nèi)，
不發(fā)生重大變化；
G.假設(shè)公司未來的經(jīng)營策略和成本控制等仍保持其合理的狀態(tài)，不發(fā)生較大
變化；未來的經(jīng)營期內(nèi)其各項(xiàng)期間費(fèi)用將保持其近幾年的變化趨勢(shì)，與生產(chǎn)經(jīng)營
能力相適應(yīng)；
H.假設(shè)公司能夠取得經(jīng)營許可證且到期后能按時(shí)續(xù)期；
I.假設(shè)測(cè)算過程中涉及的重大投資或投資計(jì)劃可如期完成投入運(yùn)營，并達(dá)到
預(yù)期經(jīng)營成果；
J.假設(shè)公司的產(chǎn)品或服務(wù)的內(nèi)容、結(jié)構(gòu)在未來可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)根據(jù)經(jīng)營能力
和市場(chǎng)需求情況進(jìn)行合理的變化，產(chǎn)品或服務(wù)保持目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)；
K.假設(shè)公司能持續(xù)經(jīng)營，測(cè)算采用永續(xù)的方式對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)，即預(yù)測(cè)期
限為無限期。
（5）關(guān)鍵參數(shù)的確定
1）收益期的確定
本次估值對(duì)象為TF公司資產(chǎn)組現(xiàn)金流現(xiàn)值，資產(chǎn)組的收益期限與TF公司未
來獲取收益的年限相同。為了合理預(yù)測(cè)資產(chǎn)組未來收益，根據(jù)資產(chǎn)組生產(chǎn)經(jīng)營的
特點(diǎn)以及有關(guān)法律法規(guī)、契約和合同等，可將其收益期限劃分為有限期限和無限
期限。
本次估值采用永續(xù)年期作為收益期。其中，第一階段為2019年1月1日至
2023年12月31日，稱為預(yù)測(cè)期，在此階段根據(jù)產(chǎn)權(quán)持有人的經(jīng)營情況及經(jīng)營
計(jì)劃，收益狀況處于變化中；第二階段2023年1月1日起為永續(xù)經(jīng)營，稱為永
續(xù)期，在此階段產(chǎn)權(quán)持有人將保持穩(wěn)定的盈利水平。
2）預(yù)期收益的確定
本次將資產(chǎn)組稅前現(xiàn)金流量作為資產(chǎn)組預(yù)期收益的量化指標(biāo)。
其計(jì)算公式為：
資產(chǎn)組稅前現(xiàn)金流量＝息稅前利潤(rùn)＋折舊與攤銷－資本性支出－營運(yùn)資金
變動(dòng)。
3）確定測(cè)算使用的折現(xiàn)率
按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次估值收益額口徑為資產(chǎn)組稅前現(xiàn)
金流量，則折現(xiàn)率選取以加權(quán)平均資本成本（WACC）為基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)換成稅前口徑確
定，其中權(quán)益資本成本采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）估算，計(jì)算得出作為折現(xiàn)
率的加權(quán)資本平均成本（WACC）為14.8%。
（6）計(jì)算過程及結(jié)論
根據(jù)公司相關(guān)的財(cái)務(wù)資料、經(jīng)營規(guī)劃、未來盈利預(yù)測(cè)等信息資料，在相關(guān)假
設(shè)成立的基礎(chǔ)上，經(jīng)估算，截止2018年12月31日，TF公司相關(guān)資產(chǎn)組可收回
價(jià)值為2,721.47萬元，低于包含商譽(yù)的資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值4,323.14萬元，
差額1,601.67萬元，故公司本期計(jì)提TF公司商譽(yù)減值準(zhǔn)備1,601.67萬元。
2.環(huán)保工程與設(shè)計(jì)咨詢板塊9家公司商譽(yù)減值測(cè)試過程
（1）資產(chǎn)組劃分依據(jù)
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)—資產(chǎn)減值》，與商譽(yù)減值測(cè)試相關(guān)的資產(chǎn)組或
資產(chǎn)組組合，應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。
故本次商譽(yù)減值測(cè)試對(duì)象界定為北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司及各個(gè)子
公司的全部主營業(yè)務(wù)經(jīng)營性資產(chǎn)及負(fù)債所形成的權(quán)益，涉及的資產(chǎn)范圍為公司管
理層指定的北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司及各個(gè)子公司于2018年12月31日
資產(chǎn)負(fù)債表所反映的全部主營業(yè)務(wù)經(jīng)營性有關(guān)的資產(chǎn)及負(fù)債。
（2）可回收金額的確定方法：
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)—資產(chǎn)減值》，減值測(cè)試過程中，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可
收回金額?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)
計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。在商譽(yù)減值測(cè)試中，商譽(yù)相關(guān)的自
身資產(chǎn)組，在具備持續(xù)經(jīng)營能力的前提下，其未來現(xiàn)金流量可以可靠預(yù)期，能夠
全面反映商譽(yù)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組可回收金額，因此，采用收益現(xiàn)值法作為可收回金
額的估算方法。
（3）主要假設(shè)
1）假設(shè)公司持續(xù)性經(jīng)營，并在經(jīng)營范圍、銷售模式和渠道、管理層等影響
到生產(chǎn)和經(jīng)營的關(guān)鍵方面與目前情況無重大變化；
2）假設(shè)公司所處的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不產(chǎn)生較大的變化，國家及公司所在的地
區(qū)有關(guān)法律、法規(guī)、政策與現(xiàn)時(shí)無重大變化；
3）假設(shè)公司經(jīng)營范圍、經(jīng)營方式、管理模式等在保持一貫性的基礎(chǔ)上不斷
改進(jìn)、不斷完善，能隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)行適時(shí)調(diào)整和創(chuàng)新；
4）假設(shè)公司所提供的各種產(chǎn)品能適應(yīng)市場(chǎng)需求，制定的目標(biāo)和措施能按預(yù)
定的時(shí)間和進(jìn)度如期實(shí)現(xiàn)，并取得預(yù)期效益；
5）假設(shè)公司未來年度能夠持續(xù)享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策；
6）假設(shè)公司能夠按照預(yù)期取得相應(yīng)的融資，保證公司的正常經(jīng)營；
7）假設(shè)利率、賦稅基準(zhǔn)及稅率，在國家規(guī)定的正常范圍內(nèi)無重大變化等。
（4）預(yù)測(cè)期
本次商譽(yù)減值測(cè)試根據(jù)公司的長(zhǎng)期經(jīng)營目標(biāo)采用永續(xù)年期作為收益期，分為
2段。其中，第一階段2019年1月1日至2023年12月31日，共5年為具體預(yù)
測(cè)期，在此階段根據(jù)公司的經(jīng)營計(jì)劃，收益狀況處于變化中；第二階段2023年
12月31日后為永續(xù)經(jīng)營，在此階段按公司保持穩(wěn)定的收益水平考慮，即穩(wěn)定期
收益持平。
（5）折現(xiàn)率
按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次測(cè)算收益額口徑為企業(yè)息稅前自
由現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取稅前加權(quán)平均資本成本（WACC）確定，其中權(quán)益資本
成本采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）估算，即：
re = rf + βe×rp +ε
eeddwrwrr......）（t1
稅前折現(xiàn)率r1=r/（1-所得稅稅率）
參照上述公式計(jì)算所得，各公司折現(xiàn)率如下：
公司名稱
稅前折現(xiàn)率
北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司
14.13%
北京國環(huán)建邦環(huán)保科技有限公司
13.95%
安徽通濟(jì)環(huán)?？萍加邢薰?
13.95%
河北磊源建筑工程有限公司
15.14%
陜西綠馨水土保持有限公司
15.14%
惠州市華禹水利水電工程勘測(cè)設(shè)計(jì)有限公司
13.95%
洛陽水利勘測(cè)設(shè)計(jì)有限責(zé)任公司
13.95%
陜西科榮環(huán)保工程有限責(zé)任公司
15.81%
陜西榮科環(huán)保工程有限公司
13.18%
（6）主要公司關(guān)鍵參數(shù)的預(yù)測(cè)
1）收入增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)
公司名稱
歷史年度增長(zhǎng)率
未來年度增長(zhǎng)率
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
永續(xù)
北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)
有限公司
86.66%
97.02%
-12.82%
10.76%
11.17%
9.40%
8.78%
0.00
北京國環(huán)建邦環(huán)?？萍?br />有限公司
33.34%
-34.43%
37.57%
10.21%
8.00%
5.50%
5.50%
0.00
安徽通濟(jì)環(huán)?？萍加邢?br />公司
126.79%
-7.14%
4.29%
3.91%
5.00%
4.50%
4.50%
0.00
河北磊源建筑工程有限
公司
102%
578%
-17%
14%
11%
8%
6%
0.00
陜西綠馨水土保持有限
公司
28%
34%
2%
7%
6%
2%
1%
0.00
惠州市華禹水利水電工
程勘測(cè)設(shè)計(jì)有限公司
37.29%
6.84%
5.83%
9.00%
11.00%
11.00%
10.00%
0
洛陽水利勘測(cè)設(shè)計(jì)有限
6.17%
2.21%
9.00%
11.00%
11.00%
10.00%
0
公司名稱
歷史年度增長(zhǎng)率
未來年度增長(zhǎng)率
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
永續(xù)
責(zé)任公司
陜西科榮環(huán)保工程有限
責(zé)任公司
18%
-9%
86%
-48%
3%
3%
2%
0.00
陜西榮科環(huán)保工程有限
公司
-38%
50%
59%
2%
2%
1%
1%
0.00
2）營業(yè)收入及增值率預(yù)測(cè)的依據(jù)
綜上，除個(gè)別公司2018年度收入略有下降外，多數(shù)公司增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，對(duì)
于2019年相關(guān)收入的預(yù)測(cè)主要依據(jù)公司的年度計(jì)劃結(jié)合已簽訂尚未執(zhí)行的合同
于2019年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的收入、已投標(biāo)項(xiàng)目以及有意向項(xiàng)目預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的收入綜合預(yù)
測(cè)。2020年至永續(xù)期收入增長(zhǎng)率較2019年增長(zhǎng)率逐步下降，主要是基于公司過
往業(yè)績(jī)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及管理層對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期確定。
3）毛利率預(yù)測(cè)
A.毛利率預(yù)測(cè)
公司名稱
歷史年度毛利率
未來年度收入毛利率
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
永續(xù)
北京中咨華宇環(huán)保
技術(shù)有限公司
54.04%
52.60%
32.62%
32.59%
32.40%
32.41%
32.61%
32.77%
32.77%
北京國環(huán)建邦環(huán)保
科技有限公司
49.24%
42.57%
43.32%
40.00%
39.80%
39.65%
39.65%
39.65%
39.65%
安徽通濟(jì)環(huán)?？萍?br />有限公司
52.08%
32.47%
34.30%
30.50%
30.45%
30.40%
30.35%
30.30%
30.30%
河北磊源建筑工程
有限公司
2%
11.14%
11.74%
11.02%
10.36%
9.89%
9.61%
9.35%
9.35%
陜西綠馨水土保持
有限公司
63.71%
63.34%
57.03%
56.85%
56.41%
56.38%
56.19%
56.04%
63.71%
惠州市華禹水利水
電工程勘測(cè)設(shè)計(jì)有
限公司
40.78%
53.32%
56.60%
56.45%
56.30%
56.15%
56.00%
55.85%
55.85%
洛陽水利勘測(cè)設(shè)計(jì)
有限責(zé)任公司
57.64%
60.40%
56.07%
55.92%
56.07%
56.23%
56.23%
56.23%
陜西科榮環(huán)保工程
有限責(zé)任公司
48.81%
42.97%
61.07%
57.00%
57.00%
56.00%
56.00%
55.50%
55.50%
陜西榮科環(huán)保工程
有限公司
58.37%
46.06%
48.50%
47.28%
47.28%
47.28%
47.28%
47.28%
47.28%
B．毛利率分析
預(yù)測(cè)期毛利率基于企業(yè)歷史毛利率變動(dòng)趨勢(shì)、參考行業(yè)毛利率，并考慮行業(yè)
的充分競(jìng)爭(zhēng)，基于上述分析未來年度毛利率預(yù)測(cè)基本與2018年持平或者略有降
低。
（7）2018年業(yè)績(jī)完成情況分析及未來盈利預(yù)測(cè)
北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司及各個(gè)子公司2018年業(yè)績(jī)完成情況統(tǒng)計(jì)如
下：
單位：萬元
項(xiàng)目名稱
2018年實(shí)
際業(yè)績(jī)(凈
利潤(rùn))
2018年對(duì)賭利
潤(rùn)
是否完成業(yè)績(jī)對(duì)
賭
北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司
18,758.41
13260
是
北京國環(huán)建邦環(huán)?？萍加邢薰?
300.40
無
安徽通濟(jì)環(huán)保科技有限公司
393.11
363
是
河北磊源建筑工程有限公司
4,770.71
無
陜西綠馨水土保持有限公司
2,461.21
2383
惠州市華禹水利水電工程勘測(cè)設(shè)計(jì)有
限公司
3,992.29
3360
是
洛陽水利勘測(cè)設(shè)計(jì)有限責(zé)任公司
3,253.16
2017-2018年
合計(jì)6336萬元
是
陜西科榮環(huán)保工程有限責(zé)任公司
757.96
兩家合計(jì)720
是
陜西榮科環(huán)保工程有限公司
33.84
由上表看出，存在業(yè)績(jī)對(duì)賭情況的標(biāo)的公司對(duì)賭業(yè)績(jī)都已完成，且2019年
相關(guān)的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)主要依據(jù)公司的年度計(jì)劃結(jié)合已簽訂尚未執(zhí)行的合同于2019年
預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的收入、已投標(biāo)項(xiàng)目以及有意向項(xiàng)目預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的收入綜合預(yù)測(cè)，有足夠
的在手訂單支撐，故本次盈利預(yù)測(cè)較為合理謹(jǐn)慎。
（8）商譽(yù)測(cè)試結(jié)果
單位：萬元
項(xiàng)目名稱
完全商譽(yù)
資產(chǎn)組或資產(chǎn)組
組合的賬面價(jià)值
預(yù)計(jì)未來現(xiàn)
金流量的現(xiàn)值
是否需
計(jì)提
北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司
154,434.86
75,582.22
228,845.03
是
北京國環(huán)建邦環(huán)保科技有限公司
6,614.79
426.29
11,626.33
否
安徽通濟(jì)環(huán)?？萍加邢薰?
1343.26
515.53
3,609.22
否
河北磊源建筑工程有限公司
1,107.87
5,477.43
38,457.03
否
陜西綠馨水土保持有限公司
7,979.64
5,919.49
22,817.33
否
惠州市華禹水利水電工程勘測(cè)設(shè)
計(jì)有限公司
21,963.49
7,315.49
51,668.68
否
洛陽水利勘測(cè)設(shè)計(jì)有限責(zé)任公司
14,669.93
9,628.56
38,050.40
否
陜西科榮環(huán)保工程有限責(zé)任公司
3,231.81
2,422.71
8,090.54
否
陜西榮科環(huán)保工程有限公司
288.33
368.38
1,185.50
否
合計(jì)
211,633.98
107,656.10
404,350.06
（二）11家公司的商譽(yù)減值計(jì)提情況
1. 美國TIGER FLOW SYSTEMS,LLC公司
截止2018年12月31日，美國TIGER FLOW SYSTEMS,LLC公司泵的設(shè)計(jì)、組
裝及銷售資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面金額為16,787,806.73元，歸屬于母公司股
東的商譽(yù)的賬面價(jià)值為26,443,571.38元，因此美國TIGER FLOW SYSTEMS,LLC
公司包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值為43,231,378.11元，而美國
TIGER FLOW SYSTEMS,LLC公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合經(jīng)測(cè)算的價(jià)值
為27,214,630.56元，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合測(cè)算價(jià)值小于包含商譽(yù)
的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值，因此公司在2018年計(jì)提了美國TIGER FLOW
SYSTEMS,LLC公司商譽(yù)減值損失16,016,747.55元，計(jì)提商譽(yù)減值充分。
2. 環(huán)保工程與設(shè)計(jì)咨詢板塊9家公司
截止2018年12月31日，北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司環(huán)保工程與設(shè)計(jì)
咨詢資產(chǎn)組組合的賬面金額為755,822,243.26元，全部商譽(yù)的賬面價(jià)值為
1,544,348,621.24元，因此北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有限公司包含商譽(yù)的資產(chǎn)組
或資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值為2,300,170,864.50元，而北京中咨華宇環(huán)保技術(shù)有
限公司與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合經(jīng)測(cè)算的可收回價(jià)值為
2,288,450,290.70元，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合測(cè)算價(jià)值小于包含商
譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值，因此公司在2018年計(jì)提了北京中咨華宇
環(huán)保技術(shù)有限公司商譽(yù)減值損失11,720,573.80元，計(jì)提商譽(yù)減值充分。除該公
司外，未計(jì)提商譽(yù)減值的公司資產(chǎn)組組合的可回收價(jià)值均大于資產(chǎn)組組合的賬面
值，且存在業(yè)績(jī)對(duì)賭情況的標(biāo)的公司對(duì)賭業(yè)績(jī)都已完成，故本次對(duì)商譽(yù)未計(jì)提減
值。
（三）年審會(huì)計(jì)師核查程序及意見
在審計(jì)過程中，會(huì)計(jì)師對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試的過程和方法進(jìn)行了了解和評(píng)價(jià)，包
括商譽(yù)所在資產(chǎn)組可回收價(jià)值的確定、重要假設(shè)及其合理理由、關(guān)鍵參數(shù)及其確
定依據(jù)。會(huì)計(jì)師認(rèn)為，中咨華宇等10家公司相關(guān)資產(chǎn)組組合的可回收價(jià)值公允
合理，公司已計(jì)提充分的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況如下：
單位：萬元
項(xiàng) 目
中咨華宇資
產(chǎn)組組合
安徽通濟(jì)
資產(chǎn)組
陜西綠馨資
產(chǎn)組
陜西科榮
資產(chǎn)組
陜西榮科
資產(chǎn)組
商譽(yù)賬面余額
146,680.48
1,276.10
7,979.64
3,231.81
288.33
商譽(yù)減值準(zhǔn)備
商譽(yù)賬面價(jià)值
146,680.48
1,276.10
7,979.64
3,231.81
288.33
未確認(rèn)歸屬于少數(shù)股東
權(quán)益的商譽(yù)價(jià)值
7,754.39
67.16
應(yīng)分?jǐn)偟纳套u(yù)賬面價(jià)值
154,434.86
1,343.26
7,979.64
3,231.81
288.33
資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值
75,582.22
515.53
5,919.49
2,422.71
368.38
包含商譽(yù)的資產(chǎn)組組合
的賬面價(jià)值
230,017.08
1,858.79
13,899.13
5,654.52
656.71
資產(chǎn)組組合可回收金額
228,845.03
3,609.22
22,816.75
8,090.54
1,185.50
計(jì)提商譽(yù)減值金額
1,172.05
-
-
-
-
(續(xù)上表)
項(xiàng) 目
洛陽水利
資產(chǎn)組
國環(huán)建邦資
產(chǎn)組
河北磊源資
產(chǎn)組
華禹水利資
產(chǎn)組
TF公司資
產(chǎn)組
商譽(yù)賬面余額
14,669.93
6,614.79
1,019.08
14,276.27
2,644.36
商譽(yù)減值準(zhǔn)備
商譽(yù)賬面價(jià)值
14,669.93
6,614.79
1,019.08
14,276.27
2,644.36
未確認(rèn)歸屬于少數(shù)股東
權(quán)益的商譽(yù)價(jià)值
7,687.22
應(yīng)分?jǐn)偟纳套u(yù)賬面價(jià)值
14,669.93
6,614.79
1,019.08
21,963.49
2,644.36
資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值
9,628.56
426.29
5,477.43
7,315.49
1,678.78
包含商譽(yù)的資產(chǎn)組組合
的賬面價(jià)值
24,298.50
7,041.08
6,496.52
29,278.98
4,323.14
資產(chǎn)組組合可回收金額
42,229.31
11,626.33
38,457.03
51,821.30
2,721.47
計(jì)提商譽(yù)減值金額
-
-
-
-
1,601.67
三、報(bào)告期末，你公司應(yīng)收賬款余額149,658.49萬元，同比增長(zhǎng)51.19%，
計(jì)提壞賬準(zhǔn)備19,448.36萬元，計(jì)提比例13%。其中監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工程施
工行業(yè)應(yīng)收賬款余額77,489.53萬元，壞賬計(jì)提比例15.78%。
（1）請(qǐng)說明應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，公司銷售信用政策是否發(fā)
生變化，期后回款情況，是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；
（2）請(qǐng)結(jié)合公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)模式及收入確認(rèn)政策、信用政策、應(yīng)收賬款回款
情況等，補(bǔ)充說明公司收入確認(rèn)是否謹(jǐn)慎、合規(guī)，是否存在不當(dāng)會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)的情
形；
（3）請(qǐng)分別說明報(bào)告期監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工程施工業(yè)務(wù)及通用設(shè)備制造
業(yè)務(wù)的前五大客戶名稱、業(yè)務(wù)模式、銷售金額、應(yīng)收賬款余額、賬齡及期后回
款、合同約定的賬期，是否存在關(guān)聯(lián)銷售行為。
請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（1）請(qǐng)說明應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，公司銷售信用政策是否發(fā)
生變化，期后回款情況，是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；
1. 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)情況
單位：萬元
版塊分類
賬面余額
增長(zhǎng)率
期末數(shù)
期初數(shù)
通用設(shè)備制造板塊
58,111.03
40,441.99
43.69%
危廢固廢處理板塊
10,475.50
-
-
環(huán)保工程與設(shè)計(jì)咨詢板塊
77,489.53
57,134.21
35.63%
污水污泥處理板塊
1,640.69
924.84
77.40%
單項(xiàng)計(jì)提應(yīng)收賬款
1,941.73
486.54
299.09%
合 計(jì)
149,658.48
98,987.58
51.19%
報(bào)告期末，應(yīng)收賬款整體增長(zhǎng)51.19%，主要原因如下：
（1）公司子公司金泰萊2018年首次納入合并，導(dǎo)致應(yīng)收賬款期末增加10.58%，
扣除合并因素，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率為40.61%；
（2）通用設(shè)備制造版塊期末應(yīng)收款增長(zhǎng)43.69%，增加約1.8億元，主要系
銷售收入同比增長(zhǎng)15.49%，增加3.63億元，相應(yīng)增加了應(yīng)收賬款余額所致；
（3）環(huán)保工程與設(shè)計(jì)咨詢板塊期末應(yīng)收款增長(zhǎng)35.63%，增加約2億元，主
要系中咨華宇本報(bào)告期經(jīng)營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有所變化，在銷售收入中環(huán)保工程與設(shè)計(jì)收
入比重較大，占環(huán)保工程與設(shè)計(jì)咨詢板塊總收入的79.49%，且增長(zhǎng)較快，比上
年同期增長(zhǎng)215.84%，增加的銷售收入約7億元，而環(huán)保工程與設(shè)計(jì)的項(xiàng)目周期
一般比較長(zhǎng)，在3-5年之間，對(duì)應(yīng)的回款周期也較長(zhǎng)，導(dǎo)致應(yīng)收款期末余額增加
較多。
2.公司信用政策及應(yīng)收賬款期末回款和壞賬計(jì)提情況
報(bào)告期內(nèi)，公司銷售信用政策未發(fā)生變化，銷售回款按合同約定正常履行，
截至2019年4月，公司應(yīng)收賬款累計(jì)回款金額為97,995.35萬元，各板塊回款
情況穩(wěn)定良好，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)。
公司按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，分別按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合及單項(xiàng)計(jì)提相結(jié)合的方
式計(jì)提應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備，計(jì)提金額足額充分。應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策如
下：
（1）單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)
單項(xiàng)金額重大的判斷依據(jù)或金額標(biāo)準(zhǔn)
金額500萬元以上(含)或占應(yīng)收款項(xiàng)賬面余額
10%以上的的款項(xiàng)
單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)
提方法
單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低
于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備
（2）按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)
1) 確定組合的依據(jù)及壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法
確定組合的依據(jù)
賬齡分析法組合
相同賬齡的應(yīng)收款項(xiàng)具有類似的信用風(fēng)險(xiǎn)特征
合并范圍內(nèi)應(yīng)收款項(xiàng)組合
合并范圍內(nèi)的應(yīng)收款項(xiàng)具有類似的信用風(fēng)險(xiǎn)特征
按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法
賬齡分析法組合
賬齡分析法
合并范圍內(nèi)應(yīng)收款項(xiàng)組合
合并范圍內(nèi)往來款可回收性具有可控性，若經(jīng)減值測(cè)試
后未發(fā)生減值，則不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備
2) 賬齡分析法
賬 齡
監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工程
施工行業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提比
例 (%)
除監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工
程施工行業(yè)外的其他行業(yè)
應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提比例(%)
1年以內(nèi)（含，下同）
5
5
1-2年
10
10
2-3年
30
30
3-4年
50
100
4-5年
80
100
5年以上
100
100
（3）單項(xiàng)金額不重大但單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)
單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的理由
應(yīng)收款項(xiàng)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備
的應(yīng)收款項(xiàng)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值存在顯著差異
壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法
單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬
面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備
公司按照賬齡分析法組合計(jì)提的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備為17,820.73萬元，較上
期增長(zhǎng)5,088.72萬元，主要系應(yīng)收賬款余額較上期有大幅度的增加，且部分應(yīng)
收款項(xiàng)的賬齡拉長(zhǎng)所致。針對(duì)部分單項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)經(jīng)減值測(cè)試后確認(rèn)出現(xiàn)減值跡象，
公司按照個(gè)別計(jì)提法對(duì)其計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，共計(jì)1,554.83萬元，較上期增加
1,099.65萬元，主要系部分客戶財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)困難，具有較多的法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)，
收回款項(xiàng)的可能性降低。本期公司單獨(dú)計(jì)提壞賬的客戶明細(xì)如下：
單位：萬元
單位名稱
賬面余額
壞賬準(zhǔn)備
計(jì)提比例(%)
計(jì)提理由
山東魯西發(fā)電有限公司
575.00
287.50
50.00
經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)
計(jì)不能全部收回
杭州傳奇環(huán)保工程有限公司
349.20
349.20
100.00
經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)
計(jì)收回可能性較小
中鋁寧夏能源集團(tuán)有限公司
303.00
303.00
100.00
經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)
計(jì)收回可能性較小
冀南新區(qū)管委會(huì)
133.00
106.40
80.00
經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)
計(jì)收回可能性較小
赤峰市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)
80.00
80.00
100.00
經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)
計(jì)不能全部收回
新疆圣雄能源股份有限公司
79.53
79.53
100.00
經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)
計(jì)收回可能性較小
神霧環(huán)保技術(shù)股份有限公司
349.20
349.20
100.00
經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)
計(jì)收回可能性較小
小 計(jì)
1,868.93
1,554.83
2. 會(huì)計(jì)師核查程序及意見
(1) 針對(duì)應(yīng)收賬款余額的大幅波動(dòng)，會(huì)計(jì)師執(zhí)行了以下核查程序：
1) 獲取公司應(yīng)收賬款往來余額表，將期末余額與報(bào)表數(shù)進(jìn)行核對(duì)；
2) 將應(yīng)收賬款期末余額與上期數(shù)及同行業(yè)應(yīng)收款余額進(jìn)行整體對(duì)比，分析
其波動(dòng)原因；
3) 針對(duì)本期新增重要客戶和期末應(yīng)收賬款余額較大的客戶，獲取相關(guān)銷售
合同、銷售發(fā)票、貨物運(yùn)輸憑證、客戶簽收單，檢查其交易是否真實(shí)合理；
4) 對(duì)期末余額較大的應(yīng)收賬款余額進(jìn)行發(fā)函確認(rèn)；
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司期末應(yīng)收賬款的大幅上漲是合理的。
(2) 針對(duì)期后回款情況，會(huì)計(jì)師執(zhí)行了以下核查程序：
1) 獲取期末余額較大或賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款清單及其相關(guān)合同，并評(píng)估其
完整性；
2) 檢查從資產(chǎn)負(fù)債表日至出具審計(jì)報(bào)告日，其應(yīng)收賬款的回款情況，獲取
相關(guān)的收款憑證及開具的發(fā)票，將收款憑證中的付款方、與合同中客戶名稱及應(yīng)
收賬款明細(xì)賬中的客戶名稱進(jìn)行核對(duì)。
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司期末應(yīng)收賬款的期后回款情況較好。
(3) 針對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提，我們執(zhí)行了以下核查程序：
1) 針對(duì)信用政策及應(yīng)收賬款管理相關(guān)內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行有效性進(jìn)行了
評(píng)估和測(cè)試；
2) 檢查本期與應(yīng)收賬款核銷相關(guān)的董事會(huì)決議；
3) 通過分析應(yīng)收賬款的賬齡和客戶信譽(yù)情況，并執(zhí)行應(yīng)收賬款函證程序及
檢查期后回款情況，評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性；
4) 獲取壞賬準(zhǔn)備計(jì)提表，檢查計(jì)提方法是否按照壞賬政策執(zhí)行，并重新計(jì)
算壞賬計(jì)提金額是否準(zhǔn)確。
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司前期對(duì)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是充分合理的。
（2）請(qǐng)結(jié)合公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)模式及收入確認(rèn)政策、信用政策、應(yīng)收賬款回款
情況等，補(bǔ)充說明公司收入確認(rèn)是否謹(jǐn)慎、合規(guī)，是否存在不當(dāng)會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)的情
形；
1. 公司收入確認(rèn)政策、信用政策、應(yīng)收賬款回款情況
(1) 收入確認(rèn)政策
公司的業(yè)務(wù)收入來源主要分為4大板塊，分別為環(huán)保工程、監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服
務(wù)、固廢危廢處理及通用設(shè)備制造。針對(duì)上述各大板塊，公司在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》
的要求下制定了各自的收入確認(rèn)政策，具體如下：
1) 環(huán)保工程收入
公司的環(huán)保工程主要是PPP項(xiàng)目、EPC項(xiàng)目，該類項(xiàng)目一般實(shí)際生產(chǎn)建造日
期超過12個(gè)月且合同總金額超過4,000.00萬元，由于項(xiàng)目持續(xù)時(shí)間比較長(zhǎng)，單
體合同金額較大，針對(duì)此類項(xiàng)目公司采用建造合同準(zhǔn)則核算相關(guān)項(xiàng)目的收入及費(fèi)
用。合同或協(xié)議價(jià)款的收取采用遞延方式，實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，如果合同中
未明確需要收取相關(guān)融資費(fèi)用或利息的，按照應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款的公允價(jià)值
確定收入金額；如果合同中明確需要收取相關(guān)融資費(fèi)用或利息的，則按照應(yīng)收的
合同或協(xié)議價(jià)款確定收入的金額。在保證應(yīng)收節(jié)點(diǎn)相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)全部流入企業(yè)的
前提下，按實(shí)際收取的款項(xiàng)確認(rèn)相關(guān)融資或利息收入。環(huán)保工程收入的確認(rèn)依據(jù)
一般有施工合同或協(xié)議、經(jīng)業(yè)主、監(jiān)理單位簽字確認(rèn)的計(jì)量單（金額）及工作量
確認(rèn)單、工程竣工時(shí)，還應(yīng)提供竣工決算書等。
2) 監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)收入
① 環(huán)保咨詢業(yè)務(wù)在服務(wù)已經(jīng)提供（出具正式報(bào)告），收入的金額能夠可靠的
計(jì)量，且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可
靠的計(jì)量時(shí)確認(rèn)收入。環(huán)保咨詢業(yè)務(wù)按出具正式報(bào)告后一次性確認(rèn)收入，銷售收
入的確認(rèn)依據(jù)資料有環(huán)保咨詢服務(wù)合同原件、報(bào)批版報(bào)告、報(bào)批版報(bào)告書/表接
收確認(rèn)單等。
② 監(jiān)理檢查業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的，按
照合同或協(xié)議價(jià)款確定收入總額，根據(jù)項(xiàng)目的施工期（從工程開工到工程完工）
按月分?jǐn)偞_認(rèn)收入。銷售收入的確認(rèn)依據(jù)資料有、監(jiān)理監(jiān)測(cè)合同原件、蓋章后的
成果交付證明資料等。
③ 設(shè)計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的，按
照合同協(xié)議價(jià)款確定收入總額，根據(jù)項(xiàng)目各個(gè)階段（具體區(qū)分為業(yè)務(wù)承接、概念
設(shè)計(jì)、方案設(shè)計(jì)、初步設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)、施工配合）的進(jìn)度按照完工百分比法
確認(rèn)收入。具體為初步設(shè)計(jì)圖完成確認(rèn)40%、施工圖完成確認(rèn)40%、提交報(bào)告確
認(rèn)20%，銷售收入的確認(rèn)依據(jù)資料有合同原件、雙方蓋章的項(xiàng)目進(jìn)度函、階段性
成果資料等。
3) 固廢危廢處理業(yè)務(wù)
① 危險(xiǎn)廢棄物處置服務(wù)
公司及客戶對(duì)危險(xiǎn)廢棄物的重量進(jìn)行過磅測(cè)量并上報(bào)環(huán)保部門批準(zhǔn)，公司按
合同（協(xié)議）要求完成危險(xiǎn)廢棄物的處理后，根據(jù)處理重量按合同約定的單位服
務(wù)價(jià)格進(jìn)行收入確認(rèn)。
② 再生資源回收利用產(chǎn)品
公司銷售電解銅、電解鎳、再生塑料產(chǎn)品等資源化利用產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)貨后客
戶在銷售單據(jù)上簽字確認(rèn)，按合同約定的單位服務(wù)價(jià)格進(jìn)行收入確認(rèn)。
危險(xiǎn)廢棄物處置服務(wù)及再生資源回收利用產(chǎn)品形成的應(yīng)收款項(xiàng)一般在對(duì)方
企業(yè)見票后30日內(nèi)完成回款，特殊企業(yè)可相應(yīng)延長(zhǎng)回款期間。
4) 通用設(shè)備制造業(yè)務(wù)
內(nèi)銷產(chǎn)品收入確認(rèn)需滿足以下條件：公司已根據(jù)合同約定將產(chǎn)品交付給購貨
方，且產(chǎn)品銷售收入金額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得了收款憑證且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)
利益很可能流入，產(chǎn)品相關(guān)的成本能夠可靠地計(jì)量。外銷產(chǎn)品收入確認(rèn)需滿足以
下條件：公司已根據(jù)合同約定將產(chǎn)品報(bào)關(guān)、離港，取得提單，且產(chǎn)品銷售收入金
額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得了收款憑證且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入，產(chǎn)品
相關(guān)的成本能夠可靠地計(jì)量。
公司嚴(yán)格按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定及公司的收入確認(rèn)一貫政策，確認(rèn)各板
塊業(yè)務(wù)收入，收入確認(rèn)謹(jǐn)慎、合規(guī)，銷售回款嚴(yán)格按相關(guān)合同約定執(zhí)行，不存在
不當(dāng)會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)的情形。
(2) 信用政策及應(yīng)收賬款回款情況
單位：萬元
業(yè)務(wù)板塊
信用政策
截至2019年4月末已回款金額
通用設(shè)備制造
外銷：先發(fā)貨，后結(jié)算，結(jié)算周期
通常為報(bào)關(guān)后
86,300.00
內(nèi)銷：通常采用月結(jié)的方式，銷售
公司會(huì)根據(jù)上月的回款情況來核
定當(dāng)月的鋪底金額，超出部分實(shí)行
款到發(fā)貨
環(huán)保工程
根據(jù)實(shí)際的工程進(jìn)度進(jìn)行結(jié)算
3,718.00
監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢
設(shè)計(jì)：按照合同約定的工程節(jié)點(diǎn)進(jìn)
行結(jié)算，每個(gè)工程節(jié)點(diǎn)的收賬周期
通常為3-15天
監(jiān)理咨詢：工程類項(xiàng)目按照工程進(jìn)
度支付相應(yīng)款項(xiàng)，其余按照合同商
定的支付節(jié)點(diǎn)進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算周期
通常為20-30天
危廢固廢
根據(jù)處理的總量開票，結(jié)算周期通
常為開票后30天之內(nèi)，部分客戶
延長(zhǎng)至60天或90天
7,977.35
合 計(jì)
97,995.35
4.會(huì)計(jì)師核查程序及意見
會(huì)計(jì)師執(zhí)行了以下核查程序：
(1) 了解、評(píng)估了管理層對(duì)公司自銷售訂單審批至銷售收入入賬的銷售流程
中的內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)，并測(cè)試了關(guān)鍵控制執(zhí)行的有效性；
(2) 通過抽樣檢查銷售合同及與管理層的訪談，對(duì)與產(chǎn)品銷售收入確認(rèn)有關(guān)
的重大風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了分析評(píng)估，進(jìn)而評(píng)估公司銷售收入的確認(rèn)政策；
(3) 針對(duì)制造板塊收入的確認(rèn)，我們抽樣檢查與收入確認(rèn)相關(guān)的支持性文件，
包括銷售合同、訂單、銷售發(fā)票、貨物運(yùn)輸憑證、客戶簽收單等；針對(duì)監(jiān)理設(shè)計(jì)
咨詢服務(wù)收入的確認(rèn)，我們抽樣檢查簽訂的服務(wù)合同、經(jīng)客戶確認(rèn)的批復(fù)文件或
驗(yàn)收單據(jù)等；針對(duì)工程施工收入的確認(rèn)，我們獲取了工程項(xiàng)目臺(tái)賬，抽樣檢查了
工程建造合同、工程完工進(jìn)度單、成本預(yù)算表等，抽樣檢查實(shí)際發(fā)生工程成本的
合同、發(fā)票、設(shè)備簽收單、進(jìn)度確認(rèn)單等支持性文件；
(4) 結(jié)合應(yīng)收賬款函證程序，檢查已確認(rèn)的收入的真實(shí)性；
(5) 針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日前后確認(rèn)的銷售收入執(zhí)行截止性測(cè)試，核對(duì)產(chǎn)成品的
發(fā)出到客戶驗(yàn)收的單證相關(guān)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，以評(píng)估銷售收入是否在恰當(dāng)?shù)钠陂g確認(rèn)，
是否存在截止問題；
(6) 結(jié)合抽樣檢查應(yīng)收賬款期后的回款情況，評(píng)估收入確認(rèn)是否合理性。
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司確認(rèn)的收入符合相關(guān)收入確認(rèn)政策和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)
則相關(guān)規(guī)定，收入確認(rèn)謹(jǐn)慎、合規(guī)，不存在不當(dāng)會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)的情形。
（3）請(qǐng)分別說明報(bào)告期監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工程施工業(yè)務(wù)及通用設(shè)備制造
業(yè)務(wù)的前五大客戶名稱、業(yè)務(wù)模式、銷售金額、應(yīng)收賬款余額、賬齡及期后回
款、合同約定的賬期，是否存在關(guān)聯(lián)銷售行為。
1.監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工程施工業(yè)務(wù)前五大客戶情況
單位：萬元
單位名稱
業(yè)務(wù)模式
銷售金額
應(yīng)收賬款余額
賬齡
第一大客戶
工程設(shè)計(jì)、施工
6,077.79
6,077.79
1年內(nèi)
第二大客戶
工程施工
4,513.77
4,459.99
1年內(nèi)
第三大客戶
工程設(shè)計(jì)、施工
3,816.97
3,816.97
1年內(nèi)
第四大客戶
工程施工
3,201.40
2,307.09
1年內(nèi)
第五大客戶
工程施工
2,050.24
2,050.24
1年內(nèi)
合 計(jì)
19,660.17
18,712.08
(續(xù)上表)
單位名稱
期后回款
合同約定
賬期
是否存
在關(guān)聯(lián)
銷售
收入確認(rèn)是
否考慮款項(xiàng)
可收回性
回款是否
符合合同
約定進(jìn)度
第一大客戶
6年
否
是
是
第二大客戶
竣工一次
結(jié)清
否
是
是
第三大客戶
2年
否
是
是
第四大客戶
2年
否
是
是
第五大客戶
1,457.60
2年
否
是
是
合 計(jì)
1,457.60
監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工程施工業(yè)務(wù)其業(yè)務(wù)對(duì)象皆為工程項(xiàng)目，而項(xiàng)目的施工
周期少則3-5年，長(zhǎng)則8-10年，故應(yīng)收賬款賬齡較長(zhǎng)，回款周期也比較長(zhǎng)，但
工程項(xiàng)目基本為政府項(xiàng)目，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較低。
2.通用設(shè)備制造業(yè)務(wù)前五大客戶情況
單位：萬元
單位名稱
業(yè)務(wù)模式
銷售金額
應(yīng)收賬款余額
賬齡
第一大客戶
水泵銷售
3,581.29
1,009.21
1年內(nèi)
第二大客戶
水泵銷售
2,770.37
869.34
1年內(nèi)
第三大客戶
水泵銷售
2,619.26
653.65
1年內(nèi)
第四大客戶
水泵銷售
2,541.83
40.06
1年內(nèi)
第五大客戶
水泵銷售
2,503.20
622.07
1年內(nèi)
合 計(jì)
14,015.95
3,194.33
(續(xù)上表)
單位名稱
期后回款
合同約
定賬期
是否存
在關(guān)聯(lián)
銷售
收入確認(rèn)是否
考慮款項(xiàng)可收
回性
回款是否
符合合同
約定進(jìn)度
第一大客戶
1,009.21
月結(jié)
否
是
是
第二大客戶
869.34
月結(jié)
否
是
是
第三大客戶
653.65
月結(jié)
否
是
是
第四大客戶
40.06
月結(jié)
否
是
是
第五大客戶
622.07
月結(jié)
否
是
是
合 計(jì)
3,194.33
上述客戶在人員、資金、投資關(guān)系等方面與公司均無關(guān)聯(lián)，與公司不構(gòu)成關(guān)
聯(lián)關(guān)系，其中部分客戶系公司產(chǎn)品的獨(dú)家代理商，公司為讓其更好的開展業(yè)務(wù)，
允許其使用公司的特定標(biāo)識(shí)作為客戶商號(hào)使用。
（4）年審會(huì)計(jì)師核查程序及意見
會(huì)計(jì)師執(zhí)行了以下核查程序：
1.取得了管理層提供的關(guān)聯(lián)方關(guān)系清單, 將其與財(cái)務(wù)系統(tǒng)中導(dǎo)出的關(guān)聯(lián)方
關(guān)系清單以及從其他公開渠道獲取的信息進(jìn)行核對(duì)；
2.針對(duì)重大的銷售、購買和其他合同，獲取相應(yīng)的合同或協(xié)議，通過其他公
開渠道檢查交易對(duì)方是否與公司存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；
3.針對(duì)銷售公司，獲取截至2018年12月31日的銷售公司清單，并評(píng)估其
完整性；
4.獲取所有銷售公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過其他公開渠道確認(rèn)銷售公司與公司是
否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，監(jiān)理設(shè)計(jì)咨詢服務(wù)與工程施工業(yè)務(wù)及通用設(shè)備制造業(yè)
務(wù)的前五大客戶不存在關(guān)聯(lián)方銷售行為。
四、2018年4月，你公司披露將持有的江蘇金山環(huán)?？萍加邢薰竟蓹?quán)轉(zhuǎn)
讓給江蘇金山環(huán)保工程集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱金山集團(tuán)），預(yù)計(jì)形成投資收益
約8,000萬元，而2018年年報(bào)披露，本次交易產(chǎn)生投資損失約1,200萬元。安
吉同光投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱安吉同光）代金山集團(tuán)向公司
支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款3,660萬元，截至目前，公司尚未收到該筆款項(xiàng)。
（1）請(qǐng)說明相關(guān)會(huì)計(jì)處理及其合規(guī)性，前后差異較大的原因及合理性。
（2）請(qǐng)穿透至安吉同光最終出資人，說明其是否與公司控股股東、實(shí)際控
制人、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或任何形式的業(yè)務(wù)及資金往來；
（3）結(jié)合欠款方的履約能力、公司已采取的催款措施及效果說明尚未收到
上述款項(xiàng)的原因及合理性，相關(guān)壞賬是否計(jì)提充分。
請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（1）請(qǐng)說明相關(guān)會(huì)計(jì)處理及其合規(guī)性，前后差異較大的原因及合理性。
1.公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)給金山集團(tuán)相關(guān)情況
根據(jù)公司第三屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議和第四次臨時(shí)股東大會(huì)決議，公司向
江蘇金山環(huán)保工程集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱金山集團(tuán)）轉(zhuǎn)讓所持江蘇金山環(huán)?？?br />技有限公司（以下簡(jiǎn)稱金山環(huán)保）100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣191,500.00萬
元。截至2017年12月31日，公司已收到上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款140,500.00萬元，占
交易作價(jià)的 73.37%。剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款51,000.00萬元需根據(jù)協(xié)議約定的方式支
付，其中，2018 年3月31日之前金山集團(tuán)需向公司支付35,700.00萬元。經(jīng)過
公司多次書面催討，截至2018 年3月底，該筆款項(xiàng)仍未按期支付。若金山集團(tuán)
后期能夠足額支付該股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，則該筆交易公司預(yù)計(jì)將獲得約8000萬元的股
權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，相關(guān)內(nèi)容詳見公司于2018年4月26日在巨潮資訊網(wǎng)
（http://www.cninfo.com.cn）發(fā)布的相關(guān)公告（公告編號(hào)：2018-037）。
根據(jù)實(shí)際款項(xiàng)支付進(jìn)度，截至2018年5月31日，除安吉同光代付的3660
萬元外，金山集團(tuán)尚有47,340萬元未支付。為了盡快解決問題，維護(hù)上市公司
利益，經(jīng)雙方協(xié)商一致，公司與金山集團(tuán)于2018年6月8日簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓
協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》及其他有關(guān)協(xié)議，約定其余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款以金山集團(tuán)所享有的安
徽肥東縣污泥及藍(lán)藻處理項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)、哈爾濱市長(zhǎng)江路 470號(hào)房產(chǎn)，以及
應(yīng)收第三方的債權(quán)等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行支付，用于抵償其應(yīng)支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓尾款。
相關(guān)內(nèi)容詳見公司于2018年6月11日在巨潮資訊網(wǎng)
（http://www.cninfo.com.cn）發(fā)布的相關(guān)公告（公告編號(hào)：2018-058）。
2.公司出售金山環(huán)保公司100%股權(quán)相關(guān)會(huì)計(jì)處理及其合規(guī)性
截至2018年12月31日，金山集團(tuán)已根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《關(guān)于金山環(huán)保
公司科技有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》及其他有關(guān)協(xié)議的規(guī)定完成支付
了全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)款。因此，公司在2018年度對(duì)出售金山環(huán)保公司100%股權(quán)
進(jìn)行確認(rèn)，結(jié)轉(zhuǎn)可供出售資產(chǎn)，與收到的全部對(duì)價(jià)差額計(jì)入投資收益科目。
經(jīng)核查，公司2018年確認(rèn)出售金山環(huán)保公司100%股權(quán)事項(xiàng)，以及確認(rèn)相應(yīng)
的投資收益，相關(guān)會(huì)計(jì)處理符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。
3.公司出售金山環(huán)保公司100%股權(quán)形成投資收益前后差異較大的原因及合
理性
2018年4月，公司對(duì)外披露《關(guān)于出售江蘇金山環(huán)保公司科技有限公司100%
股權(quán)的交易進(jìn)展公告》中提到，中金環(huán)境公司出售金山環(huán)保公司100%股權(quán)交易
預(yù)計(jì)產(chǎn)生相關(guān)收益約8,000.00萬元。2018年年報(bào)，公司對(duì)出售金山環(huán)保公司100%
股權(quán)進(jìn)行確認(rèn)，結(jié)轉(zhuǎn)可供出售資產(chǎn)，同時(shí)確認(rèn)投資損失約為1,200.00萬元，與
公司2018年4月對(duì)該交易的估算金額差了9,200.00萬元，主要原因系公司在對(duì)
收到金山集團(tuán)后續(xù)轉(zhuǎn)入的用于清償股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)核實(shí)，對(duì)其中作價(jià)
為21,000.00萬元的安徽鑫山資產(chǎn)還專門委托了具有證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的天健興業(yè)
評(píng)估公司進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。根據(jù)天健興業(yè)評(píng)估于2019年4月10日出具的《資產(chǎn)評(píng)
估報(bào)告》（天興蘇評(píng)報(bào)字〔2019〕第0050號(hào)），該項(xiàng)資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值低于作價(jià)。鑒
于該資產(chǎn)抵入后資產(chǎn)狀態(tài)未發(fā)生變化，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，公司認(rèn)定該資產(chǎn)
抵入時(shí)獲取的實(shí)際經(jīng)濟(jì)流入較原先預(yù)估的減少，實(shí)際并未產(chǎn)生投資收益，根據(jù)最
終評(píng)估值，本次交易實(shí)際產(chǎn)生投資損失約1,200萬元。
4.年審會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司2018年確認(rèn)出售金山環(huán)保公司100%股權(quán)事項(xiàng)，
以及確認(rèn)相應(yīng)的投資收益，相關(guān)會(huì)計(jì)處理符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。
（2）請(qǐng)穿透至安吉同光最終出資人，說明其是否與公司控股股東、實(shí)際控
制人、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或任何形式的業(yè)務(wù)及資金往來；
經(jīng)穿透核查，安吉同光的最終出資人為：自然人柳鴻鵠、胡良道和上海某公
司。經(jīng)詢問安吉同光管理人及核查相關(guān)資料，公司控股股東及實(shí)際控制人、董監(jiān)
高與安吉同光的最終出資人之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)也未曾與其發(fā)生任何
形式的業(yè)務(wù)及資金往來。
（3）結(jié)合欠款方的履約能力、公司已采取的催款措施及效果說明尚未收到
上述款項(xiàng)的原因及合理性，相關(guān)壞賬是否計(jì)提充分。
1. 結(jié)合欠款方的履約能力、公司已采取的催款措施及效果說明尚未收到上
述款項(xiàng)的原因及合理性
1）安吉同光履約能力的評(píng)估
截至2018年12月31日，安吉同光持有公司股份135,260,447股，占公司
股份總數(shù)的7.03%，截至本函復(fù)出具日，股份市值約7億元，欠款方客觀上具備
履約能力。
2）尚未收到上述款項(xiàng)的原因及合理性
安吉同光當(dāng)前主要資產(chǎn)即為其持有的上市公司7.03%的限售股票，該部分股
票系其自公司原股東金山集團(tuán)處通過協(xié)議受讓取得，該股份于2018年12月28
日完成過戶手續(xù)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)2018年5月發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股
份的若干規(guī)定》，該部分股票于2019年6月28日方可解除限售，在此之前，安
吉同光暫無法通過減持股票變現(xiàn)的方式償還債務(wù)。
3）公司已采取的催款措施及效果
公司與安吉同光保持正常聯(lián)系，已多次電話、書面函告、約談等方式催收相
關(guān)款項(xiàng)。由于安吉同光需將所持公司股票變現(xiàn)后才支付款項(xiàng)，故短期內(nèi)催款效果
不佳，但安吉同光承諾于股票限售期過后3個(gè)月內(nèi)償還債務(wù)。
2. 壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的說明
安吉同光系代金山集團(tuán)向公司支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款3,660萬，公司與安吉同光的
債權(quán)債務(wù)關(guān)系于2018年4月成立。之后，公司及時(shí)與安吉同光簽署了《補(bǔ)充協(xié)
議》，就還款期限與逾期利息相關(guān)事宜進(jìn)行了補(bǔ)充約定。根據(jù)該協(xié)議條款，考慮
到安吉同光客觀上具備償債能力，且主觀上償債意愿積極，并承諾于股票限售期
過后3個(gè)月內(nèi)償還債務(wù)。因而，公司不單獨(dú)計(jì)提壞賬，依照信用風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行計(jì)
提，根據(jù)其所屬賬齡計(jì)提了相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備，至此，安吉同光期末壞賬計(jì)提合理。
3. 會(huì)計(jì)師核查程序及意見
1) 查詢安吉同光工商信息，了解是否存在相關(guān)法律訴訟事項(xiàng)，是否存在對(duì)
其持續(xù)經(jīng)營能力存在影響的事項(xiàng)；
2) 結(jié)合函證程序，期末對(duì)安吉同光其他應(yīng)收款余額進(jìn)行函證，函證回函確
認(rèn)相符；
3）詢問公司管理層針對(duì)欠款所采取的催款措施及相關(guān)進(jìn)度等；
4) 查看公司與安吉同光相關(guān)的往來信件，了解其是否有還款意愿，以及其
計(jì)劃還款安排等。
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，安吉同光認(rèn)可所欠款項(xiàng)，并計(jì)劃在2019年度支付相
關(guān)款項(xiàng)。本期公司針對(duì)其余額按照相關(guān)賬齡進(jìn)行計(jì)提，壞賬計(jì)提準(zhǔn)備充分。
五、報(bào)告期內(nèi)，你公司污水污泥板塊-環(huán)保設(shè)備毛利率為29.59%，同比下降
21.47個(gè)百分點(diǎn)。請(qǐng)結(jié)合相關(guān)產(chǎn)品外部環(huán)境變化、經(jīng)營模式、銷售價(jià)格、成本構(gòu)
成及同行業(yè)公司毛利率變動(dòng)情況等，說明毛利率大幅下降的原因及合理性。請(qǐng)
年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）相關(guān)產(chǎn)品外部環(huán)境變化、經(jīng)營模式、銷售價(jià)格、成本構(gòu)成及同行業(yè)
公司毛利率變動(dòng)情況
公司2018年報(bào)披露本期污水污泥板塊-環(huán)保設(shè)備營業(yè)收入4,228.96萬元，
營業(yè)成本2,977.73萬元，毛利率為29.59%；公司2017年度年報(bào)披露污水污泥
板塊-環(huán)保設(shè)備營業(yè)收入14,667.87萬元，營業(yè)成本7,179.40萬元，毛利率為
51.05%。通過對(duì)比公司2018年度污水污泥板塊-環(huán)保設(shè)備營業(yè)收入及毛利率均大
幅下降，主要系公司2017年度該板塊的收入主要來自金山環(huán)保公司，而公司于
2017年12月末將該公司處置，不再納入合并報(bào)表范圍，因此2018年度該板塊
收入及毛利大幅下降。公司2017年年報(bào)披露污水污泥板塊-環(huán)保運(yùn)營毛利率為
46.44%，今年毛利率較上年下降16.85個(gè)百分點(diǎn)，主要系公司2018年度新增江
蘇南方中金污泥處理有限公司（以下簡(jiǎn)稱江蘇中金）和宜興南方中金環(huán)境治理有
限公司（以下簡(jiǎn)稱宜興中金）轉(zhuǎn)固運(yùn)營，運(yùn)營收入尚未達(dá)到預(yù)期，折舊攤銷成本
較上年大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致毛利率下降較多。下面從外部環(huán)境變化、經(jīng)營模式、銷售
價(jià)格、成本構(gòu)成及同行業(yè)公司毛利率變動(dòng)情況幾個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)分析：
1. 外部環(huán)境變化
目前中國工業(yè)發(fā)展迅速，政府對(duì)環(huán)保行業(yè)保持高度的重視。根據(jù)環(huán)保部規(guī)劃
院的測(cè)算顯示，“十三五”全社會(huì)的環(huán)保投資將達(dá)到17萬億元，是“十二五”的
三倍以上，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支柱。目前有大量的資本涌入到環(huán)
保行業(yè)之中，填補(bǔ)了污染治理的資金缺口，但是造成產(chǎn)能過剩和低價(jià)競(jìng)標(biāo)之風(fēng)，
影響其健康的發(fā)展。同時(shí)行業(yè)內(nèi)缺乏“巨人”，環(huán)保行業(yè)不同于其它設(shè)備制造企
業(yè)，環(huán)保設(shè)備企業(yè)小、散、弱的特征明顯，“低檔過剩、高檔缺少”的問題對(duì)于
環(huán)保設(shè)備行業(yè)來說，尤為突出?；谝陨显颍h(huán)保行業(yè)毛利率有所下降。
2. 經(jīng)營模式
公司2017年度污水污泥板塊-環(huán)保設(shè)備的經(jīng)營模式為環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)及銷售，
2018年度在環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)及銷售的基礎(chǔ)上新增了環(huán)保設(shè)備委托運(yùn)營的經(jīng)營模式。
2017年度公司年報(bào)中所示污水污泥板塊-環(huán)保設(shè)備實(shí)現(xiàn)收入
146,678,741.99元，毛利率為51.05%。主要系原子公司金山環(huán)保公司所實(shí)現(xiàn)的
收入。該公司的環(huán)保設(shè)備以非標(biāo)設(shè)備為主，可比性小，技術(shù)含量高，毛利率較高。
在2017年末，公司將持有的金山環(huán)保公司100%股權(quán)出售。因此2018年度污水
污泥板塊的業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大調(diào)整，將重心放在污水、污泥及藍(lán)藻處理上。2018年
年報(bào)中污水污泥板塊-環(huán)保設(shè)備收入主要系公司將江蘇中金、宜興中金、宜興市
清凌環(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱清凌環(huán)保）的處理污泥藍(lán)藻業(yè)務(wù)委托金山環(huán)保
公司經(jīng)營所取得的委托經(jīng)營收入，故為設(shè)備租賃收入。江蘇中金、浙江中金生態(tài)
科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱中金生態(tài)）兩家公司有少量環(huán)保設(shè)備出售。因此，經(jīng)營
模式的變化，導(dǎo)致毛利率的下降幅度較大。
3. 銷售價(jià)格
2018年度污水污泥板塊僅銷售少量環(huán)保設(shè)備（標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備），其余大部分業(yè)務(wù)
收入為委托經(jīng)營取得的廠房、設(shè)備租賃收入，基本以補(bǔ)償廠房、設(shè)備折舊及特許
使用權(quán)的攤銷為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)價(jià)。因此價(jià)格因素對(duì)毛利率的下降影響也較大。
4. 成本構(gòu)成
單位：萬元
成本項(xiàng)目
2018年度
2017年度
環(huán)保運(yùn)營
2,692.63
環(huán)保設(shè)備
285.09
7,179.40
合 計(jì)
2,977.73
7,179.40
2018年度經(jīng)營模式的變動(dòng)，使得營業(yè)成本調(diào)整為出租廠房、設(shè)備的折舊及
特許使用權(quán)的攤銷。與2017年度環(huán)保設(shè)備的生產(chǎn)成本無可比性。
5. 同行業(yè)公司毛利率
1) 運(yùn)營收入
分行業(yè)
中金環(huán)境
(300145)
科融環(huán)境
(300152)
萬邦達(dá)
(300055)
鵬鷂環(huán)保
（300664）
環(huán)保運(yùn)營
31.13%
22.36%
28.30%
58.52%
公司環(huán)保運(yùn)營收入的毛利率與同行業(yè)比較處于中等水平，屬于正常毛利率。
2) 環(huán)保設(shè)備
分行業(yè)
中金環(huán)境
(300145)
碧水源
(300070)
三維絲
(300056)
鵬鷂環(huán)保
（300664）
環(huán)保設(shè)備銷售
10.76%
27.56%
29.35%
24.31%
公司2018年報(bào)告期內(nèi)的環(huán)保設(shè)備銷售為外購標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備并對(duì)外銷售，與以前
年度自制非標(biāo)環(huán)保設(shè)備銷售的經(jīng)營模式差異很大，外購標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備銷售一般只能獲
取行業(yè)平均毛利，而自制非標(biāo)環(huán)保設(shè)備銷售由于不具有市場(chǎng)可比性，可以獲取較
高的毛利率，故同期對(duì)比，公司毛利率下降較多。
由于公司2018年報(bào)告期內(nèi)的環(huán)保設(shè)備為外購標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備并對(duì)外銷售，故毛利
率較低。
（二）年審會(huì)計(jì)師核查程序及意見
1.將本期的銷售收入與上期銷售收入進(jìn)行對(duì)比，分析收入的結(jié)構(gòu)和價(jià)格變動(dòng)
的原因及合理性；
2.對(duì)比同行業(yè)公司毛利率數(shù)據(jù)，分析毛利率是否異常；
3.獲取公司營業(yè)收入相關(guān)銷售合同、委托運(yùn)營合同等資料，檢查合同條款核
實(shí)收入確認(rèn)的完整性、真實(shí)性；
4.結(jié)合應(yīng)收賬款審計(jì)，對(duì)其銷售收入及應(yīng)收賬款余額進(jìn)行函證；
5.復(fù)核了委托經(jīng)營的環(huán)保設(shè)備的本期折舊金額。
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司污水污泥板塊-環(huán)保設(shè)備毛利率下降符合實(shí)際經(jīng)
營情況。
六、報(bào)告期內(nèi)，你公司開展了較多的PPP項(xiàng)目。請(qǐng)你公司：
（1）逐個(gè)說明已簽訂的PPP項(xiàng)目合同及項(xiàng)目實(shí)際開展情況，包括項(xiàng)目名稱、
所在地、是否經(jīng)財(cái)政承受能力論證和物有所值評(píng)價(jià)、是否已納入當(dāng)?shù)刎?cái)政中長(zhǎng)
期預(yù)算、地方政府債務(wù)清理活動(dòng)對(duì)項(xiàng)目的影響、項(xiàng)目入庫與清庫情況、是否設(shè)
立項(xiàng)目公司（SPV）、項(xiàng)目公司（SPV）的股權(quán)結(jié)構(gòu)及出資情況（如適用）、項(xiàng)目
付費(fèi)模式、融資金額、融資方式及擔(dān)保情況、項(xiàng)目建設(shè)期和運(yùn)營期、截止目前
的建設(shè)進(jìn)度、資金投入情況、收入回款情況等，并結(jié)合前述情況說明PPP項(xiàng)目
的實(shí)際投入、收入確認(rèn)、回款進(jìn)度等是否與合約一致、是否存在執(zhí)行未達(dá)預(yù)期
的情況及風(fēng)險(xiǎn)、收入確認(rèn)是否謹(jǐn)慎，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)；
（2）設(shè)立項(xiàng)目公司（SPV）的，請(qǐng)說明項(xiàng)目公司2018年的收入和凈利潤(rùn)情
況，公司與項(xiàng)目公司之間的具體合作方式，如是否已與項(xiàng)目公司簽訂了工程施
工分包合同（或建造合同等）并取得工程施工收入等；結(jié)合公司是否主導(dǎo)實(shí)施
相關(guān)PPP項(xiàng)目、出資比例等因素，說明公司對(duì)項(xiàng)目公司的控制力、是否將項(xiàng)目
公司納入合并報(bào)表范圍。請(qǐng)會(huì)計(jì)師就公司與SPV公司之間的收入確認(rèn)、對(duì)SPV
公司相關(guān)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)發(fā)表明確意見；
（3）請(qǐng)結(jié)合公司目前的資金流、銀行授信、在手項(xiàng)目的資金需求等說明公
司工程類業(yè)務(wù)是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)。
回復(fù)：
（1）簽訂的PPP項(xiàng)目合同及項(xiàng)目實(shí)際開展情況
1.已簽訂合同的PPP項(xiàng)目開展情況
PPP項(xiàng)目名稱
項(xiàng)目所在地
財(cái)政承受能力論證
是否納入當(dāng)?shù)刎?cái)
地方政府債務(wù)清理
和物有所值評(píng)價(jià)
政中長(zhǎng)期預(yù)算
對(duì)項(xiàng)目的影響
清河縣清水河區(qū)域生
態(tài)綜合治理工程
河北省邢臺(tái)
市清河縣
是
是
無影響
沙河市故河道改造提
升工程
河北省沙河
市
是
是
無影響
邯鄲市大名縣城區(qū)工
業(yè)園區(qū)污水處理工程
河北省邯鄲
市大名縣
是
是
無影響
大理市海東片區(qū)上登
工業(yè)園排水及再生水
系統(tǒng)工程
云南省大理
白族自治州
上登工業(yè)園
是
是
無影響
(續(xù)上表)
PPP項(xiàng)目名稱
項(xiàng)目入庫與清庫
情況
是否設(shè)立
項(xiàng)目公司
項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及出資情
況
項(xiàng)目付費(fèi)模式
清河縣清水河區(qū)域生
態(tài)綜合治理工程
已入財(cái)政部
PPP項(xiàng)目庫
是
中金環(huán)境：26900萬元，95.05%
政府方：1400萬，4.95%
使用者付費(fèi)及
政府回?fù)?
沙河市故河道改造提
升工程
已入財(cái)政部
PPP項(xiàng)目庫
是
中金環(huán)境：5225萬元，95%
政府方：275萬，5%
使用者付費(fèi)及
政府回?fù)?
邯鄲市大名縣城區(qū)工
業(yè)園區(qū)污水處理工程
已入財(cái)政部
PPP項(xiàng)目庫
是
中金環(huán)境：893.49萬元，85%
政府方：157.67萬，15%
使用者付費(fèi)及
政府補(bǔ)助
大理市海東片區(qū)上登
工業(yè)園排水及再生水
系統(tǒng)工程
未入財(cái)政部
及云南省
PPP項(xiàng)目庫
是
中金環(huán)境：1818萬元，90%
政府方：202萬，10%
使用者付費(fèi)及
政府補(bǔ)助
(續(xù)上表)
PPP項(xiàng)目名稱
融資方式及擔(dān)保
融資金額
項(xiàng)目建設(shè)期及運(yùn)營期
建設(shè)進(jìn)度
清河縣清水河區(qū)域生
態(tài)綜合治理工程
質(zhì)押、擔(dān)保
6.6億
建設(shè)期：3年(2017.6-2020.6)
運(yùn)營期：12年(2020.6-2032.6)
55.72%
沙河市故河道改造提
升工程
質(zhì)押、擔(dān)保
2.1億
建設(shè)期：2年(2018.5-2020.5)
運(yùn)營期：13年(2020.5-2033.5)
36.10%
邯鄲市大名縣城區(qū)工
業(yè)園區(qū)污水處理工程
無融資
-
建設(shè)期：2年(2018.6-2020.6)
運(yùn)營期：28年(2020.6-2038.6)
90.59%
大理市海東片區(qū)上登
工業(yè)園排水及再生水
系統(tǒng)工程
無融資
-
建設(shè)期：2年(2018.6-2020.6)
運(yùn)營期：10年(2020.6-2030.6)
13.33%
(續(xù)上表)
PPP項(xiàng)目名稱
資金投入
收入回款
清河縣清水河區(qū)域生
態(tài)綜合治理工程
完成投資57563萬元
資金投入58102萬元
尚未達(dá)到回款
條件
沙河市故河道改造提
升工程
完成投資9926萬元
資金投入132萬元
尚未達(dá)到回
款條件
邯鄲市大名縣城區(qū)工
業(yè)園區(qū)污水處理工程
完成投資4761萬元
資金投入759萬元
尚未達(dá)到回
款條件
大理市海東片區(qū)上登
完成投資897萬元資
尚未達(dá)到回
工業(yè)園排水及再生水
系統(tǒng)工程
金投入945萬元
款條件
2.已簽訂合同的PPP項(xiàng)目相關(guān)會(huì)計(jì)處理情況
公司依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，采用完工百分比法確認(rèn)PPP項(xiàng)目的營業(yè)收入，
其實(shí)際投入與收入確認(rèn)與項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度吻合，由于公司已簽訂合同的PPP項(xiàng)目皆
處于建設(shè)期，尚未達(dá)到回款條件。公司PPP項(xiàng)目合同約定，項(xiàng)目完工驗(yàn)收合格后
即開始回款，因此公司PPP項(xiàng)目不存在執(zhí)行未達(dá)預(yù)期的情況及風(fēng)險(xiǎn)、收入確認(rèn)符
合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，相關(guān)會(huì)計(jì)處理合理、合規(guī)。
（2）設(shè)立項(xiàng)目公司（SPV）的，請(qǐng)說明項(xiàng)目公司2018年的收入和凈利潤(rùn)情
況，公司與項(xiàng)目公司之間的具體合作方式，如是否已與項(xiàng)目公司簽訂了工程施
工分包合同（或建造合同等）并取得工程施工收入等；結(jié)合公司是否主導(dǎo)實(shí)施
相關(guān)PPP項(xiàng)目、出資比例等因素，說明公司對(duì)項(xiàng)目公司的控制力、是否將項(xiàng)目
公司納入合并報(bào)表范圍。請(qǐng)會(huì)計(jì)師就公司與SPV公司之間的收入確認(rèn)、對(duì)SPV
公司相關(guān)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)發(fā)表明確意見；
1.項(xiàng)目公司相關(guān)情況
單位：萬元
PPP項(xiàng)目名稱
項(xiàng)目公司名稱
收入與凈利潤(rùn)
合作方式
是否控制及納入
合并范圍
清河縣清水河區(qū)域
生態(tài)綜合治理工程
清河縣華宇清城工程
項(xiàng)目管理有限公司
收入：71.26
凈利潤(rùn)：-13.19
二級(jí)子公司簽訂
建造合同
是
沙河市故河道改造
提升工程
沙河市中源環(huán)境工程
有限公司
收入：-
凈利潤(rùn)：-2.7
二級(jí)子公司簽
訂建造合同
是
邯鄲市大名縣城區(qū)
工業(yè)園區(qū)污水處理
工程
大名縣華帆環(huán)?？萍?br />有限公司
收入：-
凈利潤(rùn)：-1.78
二級(jí)子公司簽
訂建造合同
是
大理市海東片區(qū)上
登工業(yè)園排水及再
生水系統(tǒng)工程
大理創(chuàng)新中金環(huán)保科
技有限公司
收入：-
凈利潤(rùn)：-1.77
二級(jí)子公司簽
訂建造合同
是
2.公司與SPV公司之間的收入確認(rèn)
（1）收入確認(rèn)原則
公司目前已成立的PPP項(xiàng)目SPV公司共有4家，公司在 PPP 項(xiàng)目中擔(dān)任兩
個(gè)角色，一方面，作為 SPV 項(xiàng)目公司的出資人，另一方面，作為施工方承接相
關(guān)項(xiàng)目。SPV 項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金由公司與地方政府或地方政府指定機(jī)構(gòu)按約定
出資成立，后續(xù)項(xiàng)目開展以 SPV 項(xiàng)目公司為主體，SPV 項(xiàng)目公司單獨(dú)進(jìn)行核算。
PPP及BOT項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)營收入根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》在項(xiàng)目
公司中進(jìn)行核算。目前中金環(huán)境公司多家子公司具有工程施工、工程設(shè)計(jì)、水利
工程勘察設(shè)計(jì)、環(huán)評(píng)、水保等多項(xiàng)環(huán)保業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)，公司承接的PPP項(xiàng)目的建
設(shè)優(yōu)先由公司下屬具有相應(yīng)資質(zhì)的單位進(jìn)行承建，因此會(huì)產(chǎn)生較多此類收入。
收入確認(rèn)具體方法如下：
公司根據(jù)完工百分比法確認(rèn)相應(yīng)的收入和成本。完工百分比根據(jù)實(shí)際完成的
工作量占預(yù)計(jì)總工作量計(jì)算得出。完工進(jìn)度由第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)核實(shí)確認(rèn)。公司下
屬子公司收入根據(jù)完工百分比及合同總收入確認(rèn)對(duì)應(yīng)的收入。成本根據(jù)完工百分
比及對(duì)應(yīng)的合同總成本確認(rèn)相應(yīng)的成本。
因而，公司對(duì)SPV公司確認(rèn)相關(guān)收入符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》
中的相關(guān)規(guī)定。
（2）會(huì)計(jì)師核查程序及意見
會(huì)計(jì)師執(zhí)行了以下核查程序：
1) 獲取公司相關(guān)施工合同，檢查合同總收入以及預(yù)算成本明細(xì)等，抽查已
確認(rèn)收入的項(xiàng)目進(jìn)度表、第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)出具的項(xiàng)目監(jiān)理報(bào)告、發(fā)票等；
2) 重新計(jì)算收入和成本金額等與賬面是否；
3) 了解公司的會(huì)計(jì)政策制度、核實(shí)收入成本核算方法合理并保持一致；
4) 對(duì)比同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，比較公司毛利是否符合行業(yè)毛利變動(dòng)趨勢(shì)；
5) 實(shí)施各項(xiàng)實(shí)質(zhì)性分析程序：分析各期毛利率是否有異常波動(dòng)，分析報(bào)告
期內(nèi)項(xiàng)目成本構(gòu)成比例是否出現(xiàn)大幅波動(dòng)等并查明相關(guān)波動(dòng)原因；
6) 結(jié)合函證程序，查明相關(guān)PPP項(xiàng)目的工程進(jìn)度，證實(shí)公司收入確認(rèn)的百
分比合理。
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司收入確認(rèn)符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。
3.對(duì)SPV公司相關(guān)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)
（1）SPV公司相關(guān)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理
SPV項(xiàng)目公司系公司根據(jù)PPP協(xié)議的相關(guān)約定，成立的項(xiàng)目公司，該項(xiàng)目公
司專門用來核算該P(yáng)PP項(xiàng)目，作為項(xiàng)目實(shí)施的主體，該項(xiàng)目公司一直存續(xù)至PPP
項(xiàng)目運(yùn)營期結(jié)束。SPV項(xiàng)目公司的股權(quán)比例也由PPP協(xié)議約定，公司目前已成立
的SPV項(xiàng)目中，公司股權(quán)占比超過90%，董事會(huì)成員也主要由公司委派，公司完
全控制SPV項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營管理，因此公司將SPV項(xiàng)目納入合并報(bào)表范圍，
作為公司的子公司進(jìn)行核算。
（2）年審會(huì)計(jì)師核查程序及意見
會(huì)計(jì)師執(zhí)行了以下核查程序：
1) 獲取了PPP項(xiàng)目合作協(xié)議，了解并分析了項(xiàng)目的合作方式、收益分配方
式、管理模式等；
2) 查詢了SPV項(xiàng)目公司的工商資料，分析了SPV項(xiàng)目公司的股東股權(quán)比例；
3) 獲取了SPV項(xiàng)目公司章程、股東會(huì)資料、董事會(huì)資料等公司決策資料，
分析了公司的控制權(quán)情況；
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司對(duì)SPV公司相關(guān)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)
則規(guī)定。
（3）請(qǐng)結(jié)合公司目前的資金流、銀行授信、在手項(xiàng)目的資金需求等說明公
司工程類業(yè)務(wù)是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)。
公司2016年-2018年和2019年一季度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分別是57776.99
萬元、76732.94萬元、68193.66萬元和1172.62萬元，公司最近的三年一期經(jīng)
營現(xiàn)金流入完全可以涵蓋公司的經(jīng)營現(xiàn)金流出，截止2019年3月31日，公司還
有尚未動(dòng)用的銀行授信169900萬元，而目前已經(jīng)在手項(xiàng)目的資金需求為142760
萬元，因此公司自有經(jīng)營現(xiàn)金凈流入，配套尚未動(dòng)用的銀行授信額度，考慮合理
的商業(yè)信用，完全可以涵蓋在手項(xiàng)目未來的資金需求，公司工程類業(yè)務(wù)不存在重
大的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。
南方中金環(huán)境股份有限公司
董 事 會(huì)
2019年5月23日
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