主題：張?jiān)2018年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述

張?jiān)2018年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、概述

2018年，受我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩和中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致的不確定性增加等多種因素影響，國(guó)內(nèi)葡萄酒行業(yè)總體銷售金額較為平穩(wěn)，但進(jìn)口葡萄酒和國(guó)產(chǎn)葡萄酒銷量出現(xiàn)“雙下降”，隨著進(jìn)口葡萄酒不斷蠶食國(guó)產(chǎn)葡萄酒的市場(chǎng)空間，國(guó)內(nèi)葡萄酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈；而原料和包裝材料價(jià)格上漲，固定資產(chǎn)折舊、運(yùn)費(fèi)和人力成本增加，進(jìn)一步加大了公司盈利增長(zhǎng)的壓力。

公司面對(duì)諸多不利因素，堅(jiān)持以市場(chǎng)為中心，堅(jiān)持“聚焦中高端、聚焦高品質(zhì)、聚焦大單品”的發(fā)展戰(zhàn)略不動(dòng)搖，加大內(nèi)部改革力度，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)布局，加快新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)推廣步伐，全力促進(jìn)產(chǎn)品銷售，取得了較好效果，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入514,224萬(wàn)元，較上年增長(zhǎng)4.25%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)104,263萬(wàn)元，較上年增長(zhǎng)1.06%。

二、公司未來(lái)發(fā)展的展望

基于我們有限的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技能，公司對(duì)葡萄酒行業(yè)和未來(lái)發(fā)展作以下判斷：

1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)

受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和中美貿(mào)易摩擦引起的不確定性影響，中國(guó)葡萄酒市場(chǎng)總體需求仍較為疲軟，銷量增長(zhǎng)乏力，公司經(jīng)營(yíng)形勢(shì)仍比較嚴(yán)峻，飲酒消費(fèi)環(huán)境變化，使葡萄酒市場(chǎng)“碎片化”嚴(yán)重，將導(dǎo)致高端產(chǎn)品銷售較為困難；消費(fèi)者更趨于理性，要求張?jiān)Ｔ谔岣弋a(chǎn)品性價(jià)比上付出更多努力；進(jìn)口葡萄酒大量涌入，將進(jìn)一步擠壓國(guó)產(chǎn)葡萄酒市場(chǎng)份額，加之電子商務(wù)等新興渠道對(duì)傳統(tǒng)銷售渠道造成較大沖擊，國(guó)內(nèi)葡萄酒行業(yè)在目前及未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)都將十分激烈；原材料、運(yùn)費(fèi)、折舊費(fèi)等成本和費(fèi)用可能增加，將給公司盈利能力帶來(lái)較大壓力。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著國(guó)人收入水平不斷提高，會(huì)有越來(lái)越多消費(fèi)者追求健康、時(shí)尚的生活方式，人們會(huì)更加青睞與消費(fèi)潮流高度契合的葡萄酒，葡萄酒的固定消費(fèi)人群已不再限于中產(chǎn)階級(jí)和高端人士，越來(lái)越多的年輕人將加入葡萄酒消費(fèi)大軍，而中老年消費(fèi)者出于對(duì)健康養(yǎng)生的考慮，也會(huì)逐漸轉(zhuǎn)入飲用葡萄酒的行列，“少喝酒、喝好酒、健康飲酒”將成為未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，從而持續(xù)不斷地?cái)U(kuò)大對(duì)優(yōu)質(zhì)葡萄酒的需求，這決定了我國(guó)葡萄酒行業(yè)具有巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Γ貏e是白蘭地和性價(jià)比較好的葡萄酒可能出現(xiàn)更快增長(zhǎng)；中國(guó)90后新興消費(fèi)群體逐步崛起，他們強(qiáng)烈的本土意識(shí)，將使國(guó)產(chǎn)葡萄酒受到更多年輕消費(fèi)者歡迎；受頭部效應(yīng)影響，大型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈通吃能力進(jìn)一步增強(qiáng)，而產(chǎn)品細(xì)分空間也會(huì)越來(lái)越大，大而強(qiáng)、小而美將和諧共存；以圈層社交、私域電商、會(huì)員制等方式為代表的精準(zhǔn)營(yíng)銷將成為最有效率的營(yíng)銷方式。在這種機(jī)遇和挑戰(zhàn)長(zhǎng)期共存的情況下，具備強(qiáng)大品牌影響力和營(yíng)銷能力，能夠抓住機(jī)遇、積極調(diào)整，充分利用新興和傳統(tǒng)兩類銷售渠道，及時(shí)滿足消費(fèi)者需求，適時(shí)提供較好性價(jià)比產(chǎn)品的企業(yè)將有機(jī)會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中勝出，從而重構(gòu)未來(lái)中國(guó)葡萄酒市場(chǎng)新的格局。

2、公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將堅(jiān)持“聚焦中高端、聚焦高品質(zhì)、聚焦大單品”的發(fā)展方向不動(dòng)搖，全面實(shí)施葡萄酒和白蘭地并重的發(fā)展策略，努力推進(jìn)各酒種協(xié)調(diào)發(fā)展；積極開(kāi)拓新的消費(fèi)領(lǐng)域和銷售模式，大力發(fā)展自產(chǎn)中高檔葡萄酒和白蘭地，加大進(jìn)口酒營(yíng)銷力度，努力為消費(fèi)者提供品種豐富，高性價(jià)比的產(chǎn)品。

3、新一年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

2019年，公司將力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入不低于53億元，將主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及三項(xiàng)期間費(fèi)用控制在37億元以下。

4、公司將采取的措施

為了更好地抓住機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，公司將充分利用自身優(yōu)勢(shì)，迎難而上，堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加大內(nèi)部調(diào)整和改革力度，加快新產(chǎn)品投放和市場(chǎng)開(kāi)拓步伐，實(shí)施以毛利率和利潤(rùn)為主的績(jī)效考核模式，在2019年全力抓好以下主要工作，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

一是圍繞聚焦中高端、聚焦高品質(zhì)、聚焦大單品發(fā)展戰(zhàn)略，加快內(nèi)部改革，進(jìn)一步增強(qiáng)盈利能力。公司將牢牢鞏固在國(guó)產(chǎn)葡萄酒中的龍頭地位，樹(shù)立在國(guó)產(chǎn)白蘭地中的領(lǐng)導(dǎo)地位，發(fā)揮在進(jìn)口葡萄酒上的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，確?！皶r(shí)時(shí)、處處、人人”將三聚焦戰(zhàn)略落到實(shí)處，推動(dòng)葡萄酒、白蘭地、進(jìn)口酒等多品牌的全面發(fā)展；進(jìn)一步完善銷售組織架構(gòu)，完善各酒種相對(duì)獨(dú)立的銷售體系，樹(shù)立各酒種競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)桿，確定趕超目標(biāo)；對(duì)銷售系統(tǒng)組織架構(gòu)進(jìn)行整合和優(yōu)化，盡快完成從管理經(jīng)銷商向服務(wù)經(jīng)銷商轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步貼近市場(chǎng)和客戶，讓更少的人管理經(jīng)銷商，讓更多的人與經(jīng)銷商一起服務(wù)終端和消費(fèi)者，向終端要銷量，向培育消費(fèi)者要增長(zhǎng)；繼續(xù)加強(qiáng)經(jīng)銷商隊(duì)伍建設(shè)，推動(dòng)與經(jīng)銷商共建銷售團(tuán)隊(duì)，增強(qiáng)經(jīng)銷商營(yíng)銷能力；與經(jīng)銷商共建“費(fèi)用池”，保證市場(chǎng)投入到位；加快新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，葡萄酒將推出新款瑞那、卡斯特、愛(ài)斐堡以及丁洛特，以及中低端的葡萄酒代表性品牌，白蘭地將推出超高端的“可雅1915”、中檔的金獎(jiǎng)五星以及低端的派格爾；進(jìn)一步完善對(duì)部分二級(jí)單位的授權(quán)經(jīng)營(yíng)制度，促進(jìn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)單位快速發(fā)展；建立各層面模擬利潤(rùn)考核體系，加強(qiáng)毛利率考核，提升銷售盈利水平。

二是堅(jiān)持“匠心”精神，加強(qiáng)質(zhì)量管理，生產(chǎn)最好產(chǎn)品。公司將統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)、國(guó)外原料資源，加大優(yōu)質(zhì)原料基地規(guī)模，建立對(duì)原材料供應(yīng)商質(zhì)量“終身”追究制度，進(jìn)一步提升原料質(zhì)量；對(duì)生產(chǎn)系統(tǒng)進(jìn)行智慧化、信息化改造，加大技術(shù)創(chuàng)新力度，全面提高研發(fā)能力；加強(qiáng)釀酒師隊(duì)伍建設(shè)，建立品牌釀酒師質(zhì)量負(fù)責(zé)制，借助境外收購(gòu)企業(yè)平臺(tái)，加強(qiáng)釀酒師交流學(xué)習(xí)，提升釀造工藝水平，在產(chǎn)品內(nèi)在品質(zhì)提升等關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)較大突破。

三是進(jìn)一步優(yōu)化員工結(jié)構(gòu)，壓縮生產(chǎn)人員和管理人員規(guī)模；改進(jìn)激勵(lì)模式，堅(jiān)持以?shī)^斗者為本，以結(jié)果為導(dǎo)向，本著“小調(diào)整、大激勵(lì)”的原則，加大骨干員工和奮斗者激勵(lì)力度；進(jìn)一步建立健全人才梯隊(duì)，加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)和引進(jìn)，創(chuàng)建學(xué)習(xí)型組織，大力支持和鼓勵(lì)創(chuàng)新，增強(qiáng)員工隊(duì)伍整體積極性、創(chuàng)造性和戰(zhàn)斗力。

四是嚴(yán)格控制資本開(kāi)支規(guī)模，堅(jiān)持除了安全生產(chǎn)、質(zhì)量提升和已開(kāi)工項(xiàng)目需要投入外，不再新增投資其他項(xiàng)目；將進(jìn)一步盤(pán)活現(xiàn)有資產(chǎn)，充分利用先進(jìn)產(chǎn)能，適度淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)能布局，努力提高生產(chǎn)效率和資產(chǎn)利用率，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，更好地為股東創(chuàng)造價(jià)值。

五是強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督，完善內(nèi)控體系，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司將推進(jìn)審計(jì)體制改革，調(diào)整審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置，完善離任審計(jì)，健全干部評(píng)價(jià)體系；強(qiáng)化對(duì)價(jià)格執(zhí)行、毛利率、資金占用、重點(diǎn)費(fèi)用、技改項(xiàng)目審計(jì)，加大經(jīng)濟(jì)責(zé)任追究力度；改進(jìn)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)班子責(zé)任制考核辦法，強(qiáng)化利潤(rùn)導(dǎo)向；建立健全審計(jì)、財(cái)務(wù)、紀(jì)委三位一體監(jiān)督體系，做到“查”“防”并舉，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

中國(guó)葡萄酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中，相對(duì)行業(yè)內(nèi)的參與者，我們認(rèn)為，公司具有以下競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)： 一是擁有一個(gè)歷經(jīng)120余年積淀的葡萄酒品牌。所使用的“張?jiān)！鄙虡?biāo)和“解百納”商標(biāo)和“愛(ài)斐堡”商標(biāo)均為“中國(guó)馳名商標(biāo)”，具有強(qiáng)大的品牌影響力和品牌美譽(yù)度。

二是已建成覆蓋全國(guó)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。形成了由公司營(yíng)銷人員和經(jīng)銷商兩支隊(duì)伍為主體的“三級(jí)”營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)體系，具備強(qiáng)大的營(yíng)銷能力和市場(chǎng)開(kāi)拓能力。 三是具備雄厚的科研實(shí)力和產(chǎn)品研發(fā)體系。公司依托全國(guó)唯一的“國(guó)家級(jí)葡萄酒研發(fā)中心”，掌握了先進(jìn)的葡萄酒釀造技術(shù)和生產(chǎn)工藝，具備較強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和完善的質(zhì)量控制體系。

四是公司擁有與發(fā)展要求相適應(yīng)的葡萄基地。公司在山東、寧夏、新疆、遼寧、河北和陜西等中國(guó)最適宜釀酒葡萄種植的區(qū)域所發(fā)展的葡萄基地，其規(guī)模和結(jié)構(gòu)已基本適應(yīng)公司發(fā)展需要。

五是高中低產(chǎn)品及品種、品類齊全。葡萄酒、白蘭地、起泡酒等系列產(chǎn)品百余個(gè)品種，涵蓋了高、中、低各檔次，可以滿足不同消費(fèi)人群的需要；經(jīng)過(guò)過(guò)去10余年的快速發(fā)展，公司已居國(guó)內(nèi)葡萄酒行業(yè)龍頭地位，這在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中，具有一定的比較優(yōu)勢(shì)。

六是公司有較為完善的激勵(lì)機(jī)制。公司大部分員工通過(guò)控股股東間接持有本公司股權(quán)，員工利益和股東利益有較高的一致性，有利于更好地激勵(lì)員工為股東創(chuàng)造價(jià)值。

七是公司建立了靈活高效的決策機(jī)制。公司核心管理層始終保持著團(tuán)結(jié)務(wù)實(shí)的工作作風(fēng)和靈活高效的決策機(jī)制，使得公司能夠更加從容地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

八是已基本完成全球產(chǎn)能布局。公司已在中國(guó)、法國(guó)、智利、西班牙、澳大利亞等世界最主要的葡萄酒生產(chǎn)國(guó)完成產(chǎn)能布局，可以更好地利用全球優(yōu)質(zhì)原料資源、資本、人才和先進(jìn)生產(chǎn)工藝及技術(shù)，為消費(fèi)者提供多樣化的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，更好地服務(wù)消費(fèi)者。

基于上述原因，公司已形成了較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，并在未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中將保持這一相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。

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