主題：交通銀行：百年交行 “一點兩翼”構建國際銀行

　交通銀行（601328）外籍副行長葉迪奇8日宣布，交行將把其私人銀行服務范圍擴大到全國10個省市。當記者提問，交行對中保康聯人壽保險有限公司（下稱“中?？德摗保?0％股權的收購進展怎樣時，葉迪奇回答，在等批文。而葉迪奇明確表示，保險和基金代理為交行貢獻利潤最多。

　　著重發(fā)展零售業(yè)務，轉型金融控股公司，交行的發(fā)展戰(zhàn)略清晰可見。而憑借其在滬注冊的唯一一家國有大型商業(yè)銀行的有利地位，交行在業(yè)務發(fā)展上的“便利”也很明顯：交行是首批試點跨境貿易人民幣結算的銀行之一；交行也將嘗試成為首批投資保險公司的銀行。

　　對于今后的發(fā)展方向，交行董事長胡懷邦表示，交行已將“國際化”列入發(fā)展戰(zhàn)略的首要目標，即形成一個“以亞太為中心，歐美為兩翼的國際化服務網絡”，成為活躍在亞太地區(qū)的一家先進國際銀行。

　　轉型零售銀行

　　2008年，交行百年華誕。交行面臨國際金融危機考驗，卻獲得中間業(yè)務持續(xù)增長，銀行卡、托管業(yè)務收入增幅分別達到45.66％和25.85％。同時，擔保與承諾、融資顧問、代理保險等業(yè)務收入增長較快。公司全年實現凈手續(xù)費及傭金收入88.37億元，比上年增長24.55％，占凈營運收入的比重達到11.44％，較上年提高0.14個百分點。

　　“目前銀行資金充裕，發(fā)掘優(yōu)質貸款客戶越來越難；銀行資本充足率必須達到8％的監(jiān)管要求，必須尋求資本擴張的渠道，是交行要向零售業(yè)務轉型，向金融控股公司轉型的原因。市場形勢所逼呀?！毖胄猩虾？偛康南嚓P人士分析。

　　近年來，交行向零售銀行轉型的成效有目共睹：第一家推出七大國際主要貨幣的杠桿放大、多空雙向個人外匯交易產品的銀行；首批成為上海期貨交易所自營會員的商業(yè)銀行之一，可直接參與黃金期貨交易……

　　盡管如此，像所有的商業(yè)銀行一樣，交行目前也面臨息差收窄、凈利潤增幅下降的難題。

　　國泰君安金融業(yè)研究員伍永剛分析，從交行2008年年報中可以看出，交行前三季度的凈息差為3.19％，而全年的凈息差水平為3.02％。據此測算交行四季度凈息差約為2.51％，下降非常明顯。如果再考慮2009年1月份銀行票據貼現收益率大幅下降，以及票據貼現在銀行貸款中的占比不斷提高，銀行業(yè)未來將面臨比較大的息差下降壓力。

　　而大力發(fā)展中間業(yè)務，是交行對策之一。交行副行長于亞利介紹，為了避免息差下降過快，交行將加大轉型力度，抓好財富管理業(yè)務發(fā)展，尤其是拓展高端客戶群。

　　此次交行擴大私人銀行服務范圍應該就是上述對策的具體實施。交行為其高端客戶除繼續(xù)提供境內專享產品、理財產品定制、海外全權委托投資以外，還率先推出了針對高端客戶的私募股權投資產品、以租賃資產為標的的理財產品以及資產管理產品等。海外產品增加了交行香港子公司提供的一站式投資移民、香港證券投資、私人信托以及香港分行的優(yōu)惠利率存款等產品和服務。

　　金控集團規(guī)模初具

　　近期有消息稱，交行對中?？德摰谋M職調查已經進入最后階段，有專門的團隊正在做財務、人員、法律等方面的調查審核。而保監(jiān)會已批準同意交行收購中?？德?0％股權，并已提交國務院審批。雙方對國務院的最后審批保持樂觀。而工行與中國保險集團及富通集團的合資申請、建行收購幸福人壽51％股權的申請并未獲得通過。

　　實際上，交行涉足保險領域的消息從四年前就不斷傳出。而據交行的招股文件披露，交行擁有一家在香港注冊的中國交通保險公司，該公司成立于2000年11月，股本為2.5億港元，主要承保綜合保險及再保險業(yè)務。

　　“整個金融控股公司能為客戶提供一站式服務，像國際上匯豐、花旗那樣的大集團一樣。這樣盡可能爭取、留住客戶。1998年，原本交行控股的海通證券、太平洋保險分立出去的時候，是因為受到東南亞金融危機的影響，并且由于當時業(yè)務操作不規(guī)范，引發(fā)了不少金融問題?，F在，金融機構和監(jiān)管部門都積累了不少經驗，應該不會再出現以前的問題。”交行相關人士告訴記者。

　　交行副行長于亞利介紹，加強業(yè)務聯動，創(chuàng)造綜合收益也是交行保持凈利潤增長的有效途徑。

　　“交銀租賃的公司定位是依托交行母體的資金實力、客戶資源、網絡資源，在交行現有和將有的高端客戶中選擇交銀租賃的目標客戶，與其他金融工具包括信貸、信托、證券、保險等形成組合的金融產品，迅速滲透市場，搶占先機，擴展規(guī)模?！苯汇y租賃總裁程東躍介紹。

　　交銀租賃2007年年底成立。它的成立，標志著以交通銀行為主體，包括交銀保險、交銀國際、交銀信托、交銀施羅德基金管理公司、交銀租賃在內的交銀金融控股集團的基本框架的形成。截至2008年末，交行子公司資產總規(guī)模達140.78億元，為集團貢獻利潤2.15億元。交行的非銀行牌照類業(yè)務已經延伸到證券、基金、保險、信托、租賃等市場領域。

　　有意海外并購

　　在交行國際化之路上最被人津津樂道的莫過于交行和匯豐的合作。

　　在今年年初海外戰(zhàn)略投資者大舉拋售中資銀行股票的時候，匯豐明確表示，其對交行的投資是長期戰(zhàn)略性的投資，匯豐不會減持交行股份。而交行董事會辦公室主任朱克鵬更是直言，匯豐對交行的投資取得了良好的回報?？梢哉f，匯豐業(yè)績增長的很大部分來自亞洲，來自中國。

　　交行董事長胡懷邦在談到交行的國際化戰(zhàn)略時指出，交行的國際化有一點與眾不同，就是深化與匯豐的合作。交行引進匯豐作為戰(zhàn)略投資者，不是為了錢，中國不缺外匯也不缺資金，關鍵是“引制”和“引智”。

　　胡懷邦認為，中國銀行業(yè)走國際化道路是大勢所趨，銀行必須將業(yè)務增長和經濟金融全球化的趨勢相適應。正是基于這一判斷，交行已將“國際化”列入發(fā)展戰(zhàn)略的首要目標。

　　他表示，不排除交行在香港或亞太地區(qū)收購銀行的可能性。

　　目前交行在海外擁有7家分行和1家代表處，而且正在籌建胡志明市分行，申請設立舊金山分行、悉尼分行。在中資銀行中，交行海外業(yè)務在規(guī)模和效益上排名前三位。交行管理層透露，未來交行將通過海外并購更多地涉足海外。而交行海外并購將重點關注并購是否顯著攤薄股權收益率（ROE）、文化整合的可能性、管理團隊是否優(yōu)秀并可控、是否與交行優(yōu)勢互補及國別風險等。


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