主題：攀鋼鋼釩：保資哄搶 整體上市催井噴

　今日滬深兩市延續(xù)上周五的反彈格局，釀酒食品、農(nóng)業(yè)等前期活躍的消費類板塊今日卷土重來。午后在中石油快速拉高的帶領(lǐng)之下，滬指放量突破5209點雙底頸線位置，最高至5284.34點。今日滬市成交量再次放大，創(chuàng)10.16之后的新高，達1428.65億，滬指收盤報5234.26點，上漲132.48點，漲幅2.60%，重新收復(fù)了5200點整數(shù)關(guān)口。從中石油的奮力拉升來看，中石油的股價已不能簡單用估值的高低來判斷，籌碼已經(jīng)成為稀缺資源，大盤藍籌仍將是資金重點關(guān)注的對象。前幾日媒體報道總投資2200億元的京滬高速鐵路開工在即，1600億的投資額和30萬噸的鋼軌需求量，將極大地刺激國內(nèi)重軌市場的需求。個股方面，建議重點關(guān)注攀鋼鋼釩(000629)，整體上市造就礦產(chǎn)資源和鐵路重軌雙龍頭，當前股價才僅僅12元多，保險基金大批加倉，價值低估，值得重點關(guān)注。

　　整體上市整合資產(chǎn)

　　2007年11月5日攀鋼集團整體上市方案揭曉，自8月13日集體停牌的攀鋼集團下屬三家上市公司攀鋼鋼釩(000629)、*ST長鋼(000569)和攀渝鈦業(yè)(000515)公告，攀鋼集團將以攀鋼鋼釩為平臺，通過吸收合并*ST長鋼、攀渝鈦業(yè)兩家公司和向攀鋼集團定向增發(fā)的方式，實現(xiàn)集團經(jīng)營性資產(chǎn)全部整體上市。整體上市后，攀鋼集團最具競爭力的三大主業(yè)鋼鐵、釩和鈦產(chǎn)業(yè)以及目前最讓業(yè)界和投資者看好的礦山資源將全部納入上市公司之中。資料顯示，攀鋼集團是國家特大型工業(yè)企業(yè)和全國520戶國有重點企業(yè)之一；攀成鋼有限公司目前具備鐵150萬噸，鋼180萬噸，鋼材170萬噸年生產(chǎn)能力，是國內(nèi)品種規(guī)格最齊、生產(chǎn)規(guī)模最大的無縫鋼管生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品競爭力和盈利能力均位居行業(yè)前列；而攀長鋼公司則是我國重點的特殊鋼科研和生產(chǎn)基地。根據(jù)攀鋼集團的規(guī)劃，總體發(fā)展戰(zhàn)略是“做精鋼鐵，做大釩鈦，做好資源，做強企業(yè)”，到“十一五”末期，力爭形成1000萬噸鋼的年生產(chǎn)能力，鋼鐵產(chǎn)業(yè)做到中國西部最大最強；釩產(chǎn)業(yè)要做到單個企業(yè)最大最強、鈦產(chǎn)業(yè)做到我國最大最強，并成為我國最大的鈦原料生產(chǎn)基地、鈦材生產(chǎn)基地和鈦精礦供應(yīng)商，釩制品產(chǎn)量達到3萬噸/年以上，鈦材生產(chǎn)能力達到3000噸至1萬噸/年，主營業(yè)務(wù)收入超過500億元。作為一只背靠央企的整體上市個股，公司的高品質(zhì)未來的確值得期待！

　　世界30%鈦資源+鐵礦石 資源龍頭呼之欲出！

　　根據(jù)11月8日中國證券報報道，攀鋼集團有關(guān)負責(zé)人表示，整體上市將把攀鋼集團所有經(jīng)營性資產(chǎn)和主要礦山資源全部裝進上市公司，而礦產(chǎn)資源是整體上市的最大亮點。據(jù)該負責(zé)人表示，整體上市前，絕大部分礦產(chǎn)都在集團公司手里；整體上市后，上市公司將擁有朱家包包和蘭尖鐵礦采礦權(quán)、旺蒼縣金鐵觀磁鐵礦采礦權(quán)等礦業(yè)權(quán)，再加上目前已經(jīng)控股的白馬鐵礦，這些是目前攀鋼集團所擁有的主要礦產(chǎn)資源。上述礦山達產(chǎn)后，每年的鐵精礦產(chǎn)量將達到700萬噸以上，平均品位約54%，成為國內(nèi)極少數(shù)擁有礦石并實現(xiàn)自給的鋼鐵上市公司。而且這些礦山生產(chǎn)的鐵精礦成本遠低于國內(nèi)市場價格，每噸價格平均低400元至500元，在目前資源稀缺和鐵礦石價格不斷上漲的趨勢下，公司的資源供給和成本優(yōu)勢是相當明顯的。資料顯示，攀西地區(qū)是我國第二大鐵礦區(qū)，儲量占全國20%，釩鈦磁鐵礦儲量近100億噸，其中釩資源儲量(以五氧化二釩計)1570萬噸，占我國儲量的60%以上，世界儲量的11.6%，鈦資源儲量(以TiO2計)8.7億噸，占我國儲量的90%，世界儲量的30%以上，具有絕對的市場定價權(quán)。根據(jù)銀河證券最新報告，從長期來看，公司的鈦業(yè)在未來3年中將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。目前海綿鈦的市場價格為35－37萬元/噸，寶鈦股份以3000噸的產(chǎn)銷量居國內(nèi)首位，約占市場份額的60%。據(jù)預(yù)測，我國到2010年海綿鈦的市場需求量為3萬噸，而攀鋼鋼釩那時的產(chǎn)量將達到1.5萬噸/年，將替代寶鈦股份成為鈦產(chǎn)業(yè)的霸主。作為同時擁有全國20%的鐵礦和全世界30%鈦資源的該股無疑將成為市場新的資源龍頭！

　　國內(nèi)鐵路四大重軌之首 京滬高鐵大訂單值得期待！

　　12.18有媒體報道，經(jīng)過10年籌備，總投資2200億元的京滬高速鐵路開工在即。昨天，《第一財經(jīng)日報》從京滬鐵路客運專線公司籌備組獲悉，京滬高速鐵路工程招標工作已經(jīng)截止，預(yù)審工作也已結(jié)束，預(yù)計將于明年1月份動工興建，整個工程建設(shè)有望在5年內(nèi)完成。而據(jù)了解，國內(nèi)主要鐵路建設(shè)公司中國鐵路工程總公司和中國鐵道建筑總公司等都參與了投標。攀鋼作為中國最大的鐵路用鋼生產(chǎn)基地，重軌是其“拳頭”產(chǎn)品。目前攀鋼的重軌產(chǎn)量位居國內(nèi)4家鋼軌生產(chǎn)企業(yè)之首。尤其是含釩重軌，因含釩而具有強度較高、耐磨損、使用壽命長等良好性能，在國內(nèi)市場上具有強大的優(yōu)勢，占據(jù)了1/3強的國內(nèi)市場。2006年，攀鋼重軌產(chǎn)量達到67.83萬噸；截至2007年8月，今年累計生產(chǎn)重軌56.6萬噸，同比增長10.5萬噸。在技術(shù)上，攀鋼是國內(nèi)惟一擁有在線余熱淬火鋼軌生產(chǎn)技術(shù)的廠商，在線熱處理技術(shù)世界領(lǐng)先。高速鐵路鋼軌技術(shù)填補了國內(nèi)空白，我國由此跨入了世界上僅有的幾個能夠生產(chǎn)高速鐵路鋼軌的國家行列。攀鋼是國內(nèi)第一家、世界第三家能夠按國際上最嚴格的標準，生產(chǎn)出高強度100米長尺高速鐵軌企業(yè)，重軌質(zhì)量可滿足時速300公里以上高速軌的要求。在高端產(chǎn)品方面，高速鐵路用鋼軌和在線余熱淬火軌的國內(nèi)占有率分別達到60%和100%。在剛剛建成的青藏鐵路上，攀鋼的供軌量占總用軌量的59%。目前攀鋼已向中國首條城際高鐵-京津城際客運專線供貨5457.6萬噸運載時速350公里的百米鋼軌。在接下來的兩個月里，攀鋼將獨家為京津城際客運專線提供總計2.7萬噸時速350公里百米鋼軌。隨著京滬鐵路項目的上馬，1600億的投資額和30萬噸的鋼軌需求量，將極大地刺激國內(nèi)重軌市場的需求，攀鋼也將面臨著極大的市場機遇！

　　基金、保險資金大幅增倉，突破行情呼之欲出

　　最新資料顯示：前十大流通股東均為基金、保險資金持有，其中太平洋人壽大幅增倉840萬股，保險資金共持有8200萬股左右，說明保險資金對攀鋼鋼釩的青睞。天相投資認為整體上市和資產(chǎn)整合在08年1季度末完成，則預(yù)測公司07~09年的EPS 分別為0.40元、0.51元和0.69元，考慮到公司的磁鐵礦的資源優(yōu)勢，以及釩、鈦產(chǎn)品的稀缺性，合理價位在15元左右，維持“增持”評級。銀河證券給予12個月的長期目標價25元，維持公司的“推薦”評級。東方證券11月7日的報告：預(yù)計，完成增發(fā)收購后，2007-2008 年攀鋼鋼釩備考每股收益為0.38 元和0.46 元；考慮公司釩鈦資源屬性，基于30 倍2008P/E，對應(yīng)目標價格為13.8 元，目前股價下給予買入評級。

　　今天大盤在中石油的帶領(lǐng)下，帶量突破，作為“萬千寵愛于一身”的攀鋼鋼釩(000629)走勢溫和向上，有箭指歷史高點的欲望，建議大家重點關(guān)注。


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