主題：交通銀行:花旗沽售評級 目標價5.25港元


　　花旗調高交通銀行(6.78,-0.03,-0.44%)<03328.HK>2009-11年盈測19%-38%，反映信貸成本假設下調，目標價相應由4.1港元調高至5.25港元，評級維持“沽售”，指估值已全面反映。

　　報告指出，交銀首季純利79.4億人民幣，相當于市場全年預測34%，業(yè)績即高于預期。凈利息收入及凈息差較預期疲弱，按年及按季分別跌6%/12%及92/22點子；部份被手續(xù)費收入、成本及撥備意外驚喜抵銷。



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