主題：大湖股份：重組事項有序推進 整合優(yōu)質資源再出發(fā)


理財綜合 06月01日 14:08 互聯(lián)網(wǎng)
　　近年來，國家不斷出臺相關政策，鼓勵企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)兼并重組。同時，通過重大資產(chǎn)重組來提高質量和效益、增強抵御國際市場風險能力，已然逐步成為上市公司促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級、加快轉變發(fā)展方式的重要途徑。
　　據(jù)了解，自2017年底起，大湖股份收購西藏深萬投重組預案一直處于進行時狀態(tài)。相關公告顯示，大湖股份擬通過收購西藏深萬投51%股權，引入大健康類流通企業(yè)，做大做強公司藥品與醫(yī)療器械業(yè)務板塊，對接消費升級浪潮，與公司現(xiàn)有資源進行高效整合，增強公司持續(xù)盈利能力。值得注意的是，此次重組交易方將股份解鎖時限鎖定為60個月，彰顯公司對重組后整體業(yè)務長遠發(fā)展的信心。
　　依托資源整合 提高整體競爭力
　　根據(jù)預案內容顯示，此次收購標的為西藏深萬投，其主要資產(chǎn)為深圳市萬生堂實業(yè)有限公司（以下簡稱“萬生堂”）。萬生堂是日本岡本株式會社安全套產(chǎn)品的中國大陸地區(qū)總經(jīng)銷商，同時，經(jīng)營相關自主品牌的大健康產(chǎn)業(yè)消費產(chǎn)品。
　　自成立以來，萬生堂高管團隊和管理團隊長期保持高度穩(wěn)定，已與岡本安全套合作長達13年。其總部設在深圳，在上海、北京、廣州、成都、武漢建立了五大運營中心，銷售面向全國市場。上海和深圳分別擁有倉庫，倉儲總面積超6,500 平方米。2017 年1-9月，萬生堂的銷售收入為56749.62 萬元。目前，岡本安全套在同類產(chǎn)品中國大陸銷售份額中已排在前三的位置，占國內高端安全套市場份額的60%。
　　行業(yè)分析師認為此次收購萬生堂，將實現(xiàn)大湖股份“大消費、大健康”產(chǎn)業(yè)的資源整合與協(xié)同效應，進一步提升企業(yè)整體競爭實力。
　　目前大湖股份已經(jīng)形成了包含水產(chǎn)品、醫(yī)藥貿易、白酒生產(chǎn)銷售等業(yè)務，擁有自己的水產(chǎn)品、白酒以及醫(yī)藥品牌，已經(jīng)從水產(chǎn)品養(yǎng)殖銷售發(fā)展成“大消費、大健康”范疇的產(chǎn)品加工以及品牌經(jīng)營管理公司。重組事項完成后，萬生堂憑借其豐富的品牌運營經(jīng)驗和穩(wěn)定的線上線下渠道，與大湖股份原本廣泛的業(yè)務和優(yōu)質的融資平臺相結合，或可為大湖股份在“大消費、大健康”產(chǎn)業(yè)開拓新的市場領域、渠道，提高市場占有率，擴大行業(yè)影響力，帶來新的、可持續(xù)的利潤增長。
　　把握消費升級契機 促進業(yè)務轉型升級
　　自2016年10月，中共中央、國務院聯(lián)合頒布《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》（以下簡稱《綱要》）以來，“健康中國”的概念已被提升至優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位，成為我國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要引擎。并且隨著生活水平提高，消費者健康生育觀念的深入，健康安全意識的加強以及對生活品質需求的提升，市場對安全套產(chǎn)品的需求正在大不斷擴大。據(jù)瑞信銀行（Credit Suisse）于2017年5月估計，世界安全套行業(yè)市場規(guī)模未來將以5%左右的速度增長。全球安全套出口價值較去年同期增長31%，年初至5月份增長49%。中國安全套市場容量巨大，預計每年復合增長率在10%左右。
　　在此契機下，公司啟動收購西藏深萬投事項，加快推進公司“大消費、大健康”產(chǎn)業(yè)轉型升級。
　　市場人士分析， 在完成此次重組事項后，大湖股份將以原有業(yè)務資源和個人健康護理類消費產(chǎn)品的銷售企業(yè)進行充分整合，利用標的公司的銷售優(yōu)勢，發(fā)揮協(xié)同效應。同時，公司將牢牢抓住外延式發(fā)展契機，以及國家產(chǎn)業(yè)轉型升級的機遇，構建新零售業(yè)態(tài)，完成大消費、大健康概念的產(chǎn)業(yè)升級，深化業(yè)務結構調整和轉型，完善業(yè)務布局，增強自身發(fā)展驅動力，或實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
　　保護股東權益 股份鎖定期限60個月
　　根據(jù)修訂預案顯示，本次交易完成后，西藏泓杉持有公司 19.01%股權（不考慮配套資金），仍為公司第一大股東，不構成借殼上市，同時交易對方承諾不謀求大湖股份實際控制權。重要的是，西藏泓杉在本次預案公告前持有的上市公司股份鎖定期為60個月。
　　根據(jù)交易各方簽署的《資產(chǎn)購買協(xié)議》約定，交易對方以西藏深萬投股權認購而取得的上市公司股份，在滿足上述《重組辦法》規(guī)定的鎖定期情況下，萬生堂在本次交易中取得的上市公司股份自股份上市之日起36個月內不得轉讓。第四年在交易對方對業(yè)績承諾補償義務履行完畢之日（若無業(yè)績補償義務，則為關于業(yè)績承諾的專項審計報告公告之日）（以較晚者為準），可以解鎖本次重組所獲上市公司發(fā)行新股的5%；第五年可以解鎖本次重組所獲上市公司發(fā)行新股的5%；60個月期滿之后對本次重組所獲上市公司發(fā)行新股剩余的全部股份解除限售。
　　業(yè)內人士表示，相比較市場常見的36個月鎖定期，60個月的承諾展現(xiàn)了公司管理層對重組后公司資源整合、業(yè)務協(xié)同發(fā)展的信心，同時也是對中小投資者權益的有力保障。

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