主題：中信銀行主動“縮表” 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與負(fù)債壓力并存



　　2017年，中信銀行主動“縮表”2534億元。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時，客戶存款首次出現(xiàn)下降，負(fù)債壓力明顯增強。
　　3月27日，中信銀行（601998.SH）公布2017年報，2017年，中信銀行集團(tuán)實現(xiàn)歸屬本行股東的凈利潤425.66億元，同比增長2.25%；實現(xiàn)營業(yè)收入1567.08億元，同比增長1.86%。截至2017年末，資產(chǎn)總額5.68 萬億元，較上年末減少2534億元，同比下降 4.27%。
　　從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，中信銀行主要對同業(yè)資產(chǎn)和應(yīng)收賬款項類投資進(jìn)行了壓降，客戶貸款，尤其個人貸款仍有較大增長。數(shù)據(jù)顯示，2017年，該行客戶貸款增加3190億元，同比增長11.08%。其中，個人貸款新增 2749.78 億元，占集團(tuán)新增貸款的 86.21%，個貸同比增幅達(dá)28.8%。相較之下，具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的對公貸款年內(nèi)僅增加440億元。同時，同業(yè)資產(chǎn)和應(yīng)收款項類投資合計減少 7002 億元，降幅達(dá) 44.3%。
　　“我們將信貸資源向零售業(yè)務(wù)傾斜，主動壓降同業(yè)資產(chǎn)和應(yīng)收款項類投資，全行大類資產(chǎn)配置更趨合理。我們統(tǒng)籌做好資產(chǎn)的存量調(diào)整和增量優(yōu)化，壯大流量，推動資產(chǎn)業(yè)務(wù)輕型發(fā)展。這些舉措有效應(yīng)對了 2017 年國內(nèi)外市場環(huán)境的變化，對本行營業(yè)收入、息差表現(xiàn)、資本消耗和價值創(chuàng)造能力等產(chǎn)生了正面效應(yīng)。 ”中信銀行行長孫德順在行長致辭中表示。
　　2017年是中信銀行 2015—2017 年戰(zhàn)略規(guī)劃實施收官之年。在“輕資本、輕資產(chǎn)、輕成本”的發(fā)展要求下，作為國內(nèi)首家主動縮表的商業(yè)銀行，中信銀行副行長方合英在27日舉行的業(yè)績發(fā)布會上表示，去年縮表是因為三個背景。其中，首先是在市場利率高走，利差縮窄甚至是負(fù)利差的情況下，壓降了同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。第二，是因為監(jiān)管新規(guī)迭出，對業(yè)務(wù)重檢；第三，對低效益資產(chǎn)甚至零效益資產(chǎn)的壓縮，如果沒有總體量的縮表量是不可能的。
　　但是，今年跟去年相比將有很大不同，“縮表”可能不會繼續(xù)。他預(yù)計，今年本行資產(chǎn)增速可能在8%-10%左右，主要還是投向一般貸款，增加一些債券投資。
　　盈利方面，此前由于息差收窄和資產(chǎn)質(zhì)量惡化等因素，上市銀行通常選擇“以量補價”的方法，通過擴(kuò)大規(guī)模帶動利潤的增加。有觀點認(rèn)為， “縮表” 可能會導(dǎo)致銀行短期內(nèi)利潤下降。
　　從數(shù)據(jù)來看，中信銀行營業(yè)收入與凈利潤雖然仍保持正增長，但整體盈利表現(xiàn)在已公布年報的三家股份制銀行中并不突出。招商銀行、平安銀行、中信銀行凈利潤增速分別為13%、2.61%、2.25%。此外，中信銀行ROA、ROE繼續(xù)分別下降0.02和0.91個百分點，至0.74%和11.67%。
　　中信銀行董事長李慶萍強調(diào)，這是在進(jìn)一步加大撥備計提的基礎(chǔ)上取得的， 而且ROA、ROE降幅較上年明顯收窄。與此同時，業(yè)務(wù)調(diào)整也對盈利結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。從主營業(yè)務(wù)來看，“縮表”的影響主要集中于營收占比較低的金融市場業(yè)務(wù)，特別是金融同業(yè)。零售銀行業(yè)務(wù)和包括互聯(lián)網(wǎng)支付等在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)營業(yè)收入則保持較大增長。
　　數(shù)據(jù)顯示，2017年，中信銀行金融市場業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入110.8 億元，比上年減少61.72億元，下降35.78%，稅前利潤下降42%。零售銀行實現(xiàn)營業(yè)收入543.47億元，比上年增加115.63億元，增長27.03%，稅前利潤增長45%。
　　“業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整還是符合我們預(yù)期，符合我們當(dāng)初規(guī)劃目標(biāo)的?！崩顟c萍說?！坝型顿Y者問金融市場業(yè)務(wù)收入為什么在下降，其實把結(jié)構(gòu)打開，主要是金融同業(yè)的收入下降，而這符合我們的大勢——‘縮表’，也符合金融監(jiān)管的要求?！?br />　　值得注意的是，相對于資產(chǎn)端的主動壓降，負(fù)債端壓力較往年更為明顯。其中，除了同業(yè)負(fù)債有所降低，該行客戶存款自上市以來首次出現(xiàn)下降。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，該行同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項及拆入資金較上年末減少約1900億元；客戶存款減少約2317億元。其中，占據(jù)絕對優(yōu)勢的對公存款減少約2071億元，個人定期存款減少266億元，只有個人活期存款小幅增加了20億元。
　　“去年，自營存款增長，坦率的講我們還是下降的，對市場化存款依賴提高，推升了我們的成本?！狈胶嫌⒈硎尽?017年末，中信銀行凈息差錄得1.79%，同比下降21個基點，其中自營存貸款利差貢獻(xiàn)了約4個基點。
　　近年來，隨著利率市場化以及金融科技背景下互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)目焖籴绕?，居民投資多元化趨勢加強，銀行對存款的吸引力大大降低。在上周舉行的“中國發(fā)展高層論壇”上，中國工商銀行董事長易會滿就對此提出擔(dān)憂，他認(rèn)為，應(yīng)該高度重視居民儲蓄率問題，防止居民儲蓄率過快下降引發(fā)的經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險及連鎖效應(yīng)。
　　據(jù)他介紹，居民儲蓄增速近些年下降幅度較大，從2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%，增速降至歷史最低值。從居民儲蓄在可支配收入中的占比來看，這一下降趨勢更加明顯。2010-2017年，居民儲蓄存款增長與可支配收入之比從25.4%下降至12.7%，下降了一半。來自央行的數(shù)據(jù)也顯示，2017年全年人民幣存款增加13.51萬億元，同比少增1.36萬億元。
　　在主要監(jiān)管指標(biāo)方面，中信銀行不良實現(xiàn)“單降”，資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)，資本充足率則進(jìn)一步下降。
　　數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，不良貸款余額536.5億元，同比增長10.4%；不良貸款率1.68%，微降0.01個百分點。全年計提貸款減值損失 501.7 億元，同比增長 9.75%；撥備覆蓋率169.44%，撥貸比2.84%，分別提升 13.94、0.22 個百分點。同期，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.49%、9.34%和11.65%，較上年末均出現(xiàn)小幅下降，但仍高于最低7.5%、8.5%和10.5%的監(jiān)管值。

　　方合英透露，今年資本補充計劃總體為900億元，包括減記型二級資本債500億元，預(yù)計在三四季度發(fā)行，還有400億元的可轉(zhuǎn)債，爭取在二季度發(fā)行。此外，對于近期監(jiān)管鼓勵的五個創(chuàng)新型資本補充工具，方合英認(rèn)為，其中無固定期限資本債券的可行性和操作空間比較大，該行將對其進(jìn)行重點關(guān)注。
　　孫德順還對近期備受關(guān)注的北京地區(qū)“房抵貸”業(yè)務(wù)調(diào)整一事進(jìn)行了回應(yīng)。他表示，“這個沒停，只是一個產(chǎn)品調(diào)整了結(jié)構(gòu)，限制了一定的額度。因為個人經(jīng)營貸，用固定資產(chǎn)抵押不能沒有額度限制，所以就明確額度，并不是停了?！?br />　　李慶萍表示，“個貸要判斷貸款用在哪兒，比如說按揭貸款我們沒有停。跟房地產(chǎn)聯(lián)系最緊密的是按揭貸款?！康仲J’是以房產(chǎn)為抵押，貸款用途是消費或者生產(chǎn)經(jīng)營，貸的款跟房地產(chǎn)其實沒有關(guān)系。當(dāng)時一看到‘房抵貸’就和房地產(chǎn)聯(lián)系在一起，所以說媒體上可能對這個有點誤解?！?br />
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