主題：粵高速Ａ：對外投資公告

本公司及董事會全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

　　一、對外投資概述

　　廣東省高速公路發(fā)展股份有限公司(以下簡稱“本公司”)擬向本公司參股

　　公司深圳惠鹽高速公路有限公司(以下簡稱“惠鹽公司”)增資，參與投資惠鹽高速公路深圳段改擴建工程(以下簡稱“改擴建工程”)，項目投資總額為 29.2億元(最終以政府有關(guān)部門批復為準)，其中本項目資本金比例為總投資的 30%(由惠鹽公司股東按股比出資)，資本金以外建設資金由惠鹽公司通過銀行貸款解決。本公司出資額度以政府有關(guān)部門核定的投資總額為依據(jù)，按本公司在惠鹽公司的持股比例計算確定。

　　本公司第八屆董事會第十三次(臨時)會議審議通過了《關(guān)于參與投資惠鹽高速公路深圳段改擴建工程的議案》，表決情況：贊成 14票，反對 0票，棄權(quán) 0票。本議案無需本公司股東大會審議通過。

　　本次投資不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　二、交易對手方介紹

　　本公司持有惠鹽公司 1/3 股權(quán)，深圳市鹽田港股份有限公司持有惠鹽公司

　　2/3股權(quán)，其詳細情況如下：

　　公司名稱： 深圳市鹽田港股份有限公司

　　注冊地址： 廣東省深圳市鹽田區(qū)鹽田港海港大廈 17-20層

　　企業(yè)類型： 股份有限公司

　　法定代表人： 喬宏偉

　　注冊資本(萬元)： 194220.0000

　　主營業(yè)務： 投資港口貨物裝卸與運輸業(yè)務，碼頭建設工程管理，收費高速公路運營，海關(guān)監(jiān)管倉和其他港口配套倉儲經(jīng)營。

　　三、惠鹽公司的基本情況

　　惠鹽公司注冊資本為 3600 萬元，負責惠鹽高速公路深圳段正線建設的組織管理及深圳段正線竣工后的經(jīng)營管理，維修、養(yǎng)護、征收過路費和路政管理；道路、橋涵工程的施工管理、工程咨詢。

　　惠鹽公司主要財務指標如下：

　　單位：人民億元

　　2016年 12月 31日 2017 年 6月 30日

　　資產(chǎn)總額 5.01 5.70

　　負債總額 0.81 0.33

　　凈資產(chǎn) 4.20 5.36

　　2016年度 2017 年上半年

　　營業(yè)收入 2.24 1.12

　　凈利潤 0.96 0.49

　　四、改擴建工程概況

　　惠鹽高速公路深圳段原位置起于深圳市鹽田港，經(jīng)龍崗、坪地，止于惠陽新圩，雙向 4車道，全長 35.501 公里。2015年，深圳市政府以 19235萬元補償款向惠鹽公司提前收回鹽田坳隧道等共 15.171 公里路產(chǎn)的收費經(jīng)營權(quán)，取消鹽田坳收費。因此，本次惠鹽高速改擴建工程為剩余的 20.33公里，路線起于坑塘徑，向南經(jīng)坪地、富地崗、金錢坳、龍崗、龍城等地，終于荷坳互通立交處，向西與現(xiàn)有機荷高速公路相接。設計速度采用 100公里/小時擴建采用雙向八車道。

　　本項目投資總額為 29.20 億元(最終以政府有關(guān)部門批復為準)。項目資金籌措方式為：本項目資本金比例為總投資的 30%，即 8.76 億元，其中本公司按股比擬投入約 2.92億元資本金以外建設資金由惠鹽公司向銀行貸款解決。項目

　　計劃 2017年 10月開工，2020 年 10月底建成通車，工期 3年。

　　五、對外投資的目的、存在的風險和對公司的影響

　　(一)對外投資的目的

　　惠鹽高速公路改擴建項目的實施不僅是緩解現(xiàn)狀擁堵困境的需要，也是滿足未來市場發(fā)展的需要。從宏觀角度而言，本項目的實施對區(qū)域國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)聯(lián)動發(fā)展具有積極促進作用；從微觀角度而言，改擴建項目未來發(fā)展前景樂觀，通過向政府有關(guān)部門申請核定改擴建項目收費期限，將實現(xiàn)收回投資并有合理回報。

　　根據(jù)《廣東省高速公路改擴建管理辦法(試行)》，改擴建項目新增投資可按照收回投資并有合理回報的原則申請新的合理收費期限，從而避免四年后原收費期結(jié)束給惠鹽公司帶來的經(jīng)營矛盾及員工安置問題。

　　另一方面，從優(yōu)化資源配置、提升投資效益的角度來看，本項目突出的交通

　　區(qū)位優(yōu)勢及周邊區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿轫椖刻峁┝私煌勘ＷC，項目的實施有助于帶來長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，將進一步改善公司財務結(jié)構(gòu)。

　　(二)本項目的風險

　　1、施工期車流量分流風險

　　擴建施工期理論上會造成車流量相對分流，但本項目車流量已趨于穩(wěn)定，惠鹽公司與相關(guān)交通主管部門加強交流，制定施工期間車流引導方案，降低擴建路段車流分流對整體車流量的影響。

　　2、造價及工期風險

　　本項目施工期三年，從 2017 年 10月至 2020年 10月，惠鹽高速收費期限截

　　止至 2021年 11月，而惠鹽擴建項目深圳段地處珠三角地區(qū)，由本項目擴建而產(chǎn)

　　生的一系列用地問題，技術(shù)問題，很可能會導致工程增加難度，存在造價和工期控制風險，可能導致項目未建成通車而原收費期限已屆滿的不利狀況，建議惠鹽公司采取有效措施控制造價，提前啟動惠鹽改擴建項目重新核定收費期的有關(guān)工作。

　　3、征地拆遷風險

　　惠鹽高速深圳段沿線均是經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，涉及的經(jīng)濟利益矛盾較敏感，征地拆遷存在一定難度。為控制好征拆風險，項目建設單位和地方政府須嚴格按照交通廳、國土資源廳規(guī)定發(fā)放征用土地費；同時，地方政府對征地方案、補償標準、安置方式等，在所在村莊進行公示；各級土地行政主管部門應跟蹤檢查征地補償安置方案的實施情況，督促相關(guān)人民政府和有關(guān)部門嚴格兌現(xiàn)補償費用，不得侵占、截留、挪用，并落實安置措施和資金發(fā)放的監(jiān)督管理機制。

　　4、申請核定收費期限回收投資風險

　　惠鹽高速改擴建項目投資大，且收費期限即將結(jié)束，如何實現(xiàn)改擴建工程重新核準收費期限的問題是影響項目效益的關(guān)鍵因素，具體收費年限以廣東省人民政府批復為準，存在政策風險。因此，本公司將全力配合惠鹽公司控股股東鹽田股份，按照省有關(guān)規(guī)定，積極向政府有關(guān)部門申請核定改擴建項目收費期限，以實現(xiàn)收回投資并有合理回報。

　　(三)對本公司未來財務狀況和經(jīng)營成果的影響。

　　本項目為 29.20 億元(最終以政府有關(guān)部門批復為準)。項目資金籌措方式為資本金占 30%，即 8.76 億元，其中本公司按股比投入約 2.92 億元資本金以外建設資金由惠鹽公司向銀行貸款解決。按本項目工可研報告財務評價結(jié)果，本項目內(nèi)部收益率為 5.63%，資本金內(nèi)部收益率為 6.78%，均高于國家發(fā)改委發(fā)布的經(jīng)營性公路建設項目財務基準收益率 。本公司參與投資惠鹽改擴建工程通過重新核定收費期限獲取合理回報，參股子公司惠鹽公司得以持續(xù)經(jīng)營，拓展和鞏固本公司高速公路業(yè)務。

　　五、備查文件目錄

　　1、本公司第八屆董事會第十三次(臨時)會議決議；

　　2、廣東省發(fā)展和改革委員會《關(guān)于惠鹽高速公路深圳段改擴建項目核準的批復》(粵發(fā)改交通函【2017】2582號)；

　　3、國家交通運輸部《關(guān)于長春至深圳國家高速公路惠鹽深圳段改擴建工程核準的意見》(交規(guī)劃函【2017】614號)；

　　4、廣東省交通運輸廳《關(guān)于長春至深圳國家高速公路惠鹽深圳段改擴建工程初步設計的請示》(粵交基【2017】921號)；

　　5、惠鹽高速公路深圳段改擴建工程工程可行性研究報告(修編)(中交公路規(guī)劃設計院編制)；

　　6、關(guān)于參股子公司改擴建項目提示性公告。

　　特此公告廣東省高速公路發(fā)展股份有限公司董事會

　　2017年 10月 31 日


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