主題：粵高速Ａ：對外投資公告

本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　一、對外投資概述

　　廣東省高速公路發(fā)展股份有限公司(以下簡稱“本公司”)擬向本公司參股

　　公司深圳惠鹽高速公路有限公司(以下簡稱“惠鹽公司”)增資，參與投資惠鹽高速公路深圳段改擴(kuò)建工程(以下簡稱“改擴(kuò)建工程”)，項(xiàng)目投資總額為 29.2億元(最終以政府有關(guān)部門批復(fù)為準(zhǔn))，其中本項(xiàng)目資本金比例為總投資的 30%(由惠鹽公司股東按股比出資)，資本金以外建設(shè)資金由惠鹽公司通過銀行貸款解決。本公司出資額度以政府有關(guān)部門核定的投資總額為依據(jù)，按本公司在惠鹽公司的持股比例計(jì)算確定。

　　本公司第八屆董事會(huì)第十三次(臨時(shí))會(huì)議審議通過了《關(guān)于參與投資惠鹽高速公路深圳段改擴(kuò)建工程的議案》，表決情況：贊成 14票，反對 0票，棄權(quán) 0票。本議案無需本公司股東大會(huì)審議通過。

　　本次投資不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　二、交易對手方介紹

　　本公司持有惠鹽公司 1/3 股權(quán)，深圳市鹽田港股份有限公司持有惠鹽公司

　　2/3股權(quán)，其詳細(xì)情況如下：

　　公司名稱： 深圳市鹽田港股份有限公司

　　注冊地址： 廣東省深圳市鹽田區(qū)鹽田港海港大廈 17-20層

　　企業(yè)類型： 股份有限公司

　　法定代表人： 喬宏偉

　　注冊資本(萬元)： 194220.0000

　　主營業(yè)務(wù)： 投資港口貨物裝卸與運(yùn)輸業(yè)務(wù)，碼頭建設(shè)工程管理，收費(fèi)高速公路運(yùn)營，海關(guān)監(jiān)管倉和其他港口配套倉儲(chǔ)經(jīng)營。

　　三、惠鹽公司的基本情況

　　惠鹽公司注冊資本為 3600 萬元，負(fù)責(zé)惠鹽高速公路深圳段正線建設(shè)的組織管理及深圳段正線竣工后的經(jīng)營管理，維修、養(yǎng)護(hù)、征收過路費(fèi)和路政管理；道路、橋涵工程的施工管理、工程咨詢。

　　惠鹽公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：

　　單位：人民億元

　　2016年 12月 31日 2017 年 6月 30日

　　資產(chǎn)總額 5.01 5.70

　　負(fù)債總額 0.81 0.33

　　凈資產(chǎn) 4.20 5.36

　　2016年度 2017 年上半年

　　營業(yè)收入 2.24 1.12

　　凈利潤 0.96 0.49

　　四、改擴(kuò)建工程概況

　　惠鹽高速公路深圳段原位置起于深圳市鹽田港，經(jīng)龍崗、坪地，止于惠陽新圩，雙向 4車道，全長 35.501 公里。2015年，深圳市政府以 19235萬元補(bǔ)償款向惠鹽公司提前收回鹽田坳隧道等共 15.171 公里路產(chǎn)的收費(fèi)經(jīng)營權(quán)，取消鹽田坳收費(fèi)。因此，本次惠鹽高速改擴(kuò)建工程為剩余的 20.33公里，路線起于坑塘徑，向南經(jīng)坪地、富地崗、金錢坳、龍崗、龍城等地，終于荷坳互通立交處，向西與現(xiàn)有機(jī)荷高速公路相接。設(shè)計(jì)速度采用 100公里/小時(shí)擴(kuò)建采用雙向八車道。

　　本項(xiàng)目投資總額為 29.20 億元(最終以政府有關(guān)部門批復(fù)為準(zhǔn))。項(xiàng)目資金籌措方式為：本項(xiàng)目資本金比例為總投資的 30%，即 8.76 億元，其中本公司按股比擬投入約 2.92億元資本金以外建設(shè)資金由惠鹽公司向銀行貸款解決。項(xiàng)目

　　計(jì)劃 2017年 10月開工，2020 年 10月底建成通車，工期 3年。

　　五、對外投資的目的、存在的風(fēng)險(xiǎn)和對公司的影響

　　(一)對外投資的目的

　　惠鹽高速公路改擴(kuò)建項(xiàng)目的實(shí)施不僅是緩解現(xiàn)狀擁堵困境的需要，也是滿足未來市場發(fā)展的需要。從宏觀角度而言，本項(xiàng)目的實(shí)施對區(qū)域國民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)發(fā)展具有積極促進(jìn)作用；從微觀角度而言，改擴(kuò)建項(xiàng)目未來發(fā)展前景樂觀，通過向政府有關(guān)部門申請核定改擴(kuò)建項(xiàng)目收費(fèi)期限，將實(shí)現(xiàn)收回投資并有合理回報(bào)。

　　根據(jù)《廣東省高速公路改擴(kuò)建管理辦法(試行)》，改擴(kuò)建項(xiàng)目新增投資可按照收回投資并有合理回報(bào)的原則申請新的合理收費(fèi)期限，從而避免四年后原收費(fèi)期結(jié)束給惠鹽公司帶來的經(jīng)營矛盾及員工安置問題。

　　另一方面，從優(yōu)化資源配置、提升投資效益的角度來看，本項(xiàng)目突出的交通

　　區(qū)位優(yōu)勢及周邊區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿轫?xiàng)目提供了交通量保證，項(xiàng)目的實(shí)施有助于帶來長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，將進(jìn)一步改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　(二)本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、施工期車流量分流風(fēng)險(xiǎn)

　　擴(kuò)建施工期理論上會(huì)造成車流量相對分流，但本項(xiàng)目車流量已趨于穩(wěn)定，惠鹽公司與相關(guān)交通主管部門加強(qiáng)交流，制定施工期間車流引導(dǎo)方案，降低擴(kuò)建路段車流分流對整體車流量的影響。

　　2、造價(jià)及工期風(fēng)險(xiǎn)

　　本項(xiàng)目施工期三年，從 2017 年 10月至 2020年 10月，惠鹽高速收費(fèi)期限截

　　止至 2021年 11月，而惠鹽擴(kuò)建項(xiàng)目深圳段地處珠三角地區(qū)，由本項(xiàng)目擴(kuò)建而產(chǎn)

　　生的一系列用地問題，技術(shù)問題，很可能會(huì)導(dǎo)致工程增加難度，存在造價(jià)和工期控制風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致項(xiàng)目未建成通車而原收費(fèi)期限已屆滿的不利狀況，建議惠鹽公司采取有效措施控制造價(jià)，提前啟動(dòng)惠鹽改擴(kuò)建項(xiàng)目重新核定收費(fèi)期的有關(guān)工作。

　　3、征地拆遷風(fēng)險(xiǎn)

　　惠鹽高速深圳段沿線均是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，涉及的經(jīng)濟(jì)利益矛盾較敏感，征地拆遷存在一定難度。為控制好征拆風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目建設(shè)單位和地方政府須嚴(yán)格按照交通廳、國土資源廳規(guī)定發(fā)放征用土地費(fèi)；同時(shí)，地方政府對征地方案、補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、安置方式等，在所在村莊進(jìn)行公示；各級土地行政主管部門應(yīng)跟蹤檢查征地補(bǔ)償安置方案的實(shí)施情況，督促相關(guān)人民政府和有關(guān)部門嚴(yán)格兌現(xiàn)補(bǔ)償費(fèi)用，不得侵占、截留、挪用，并落實(shí)安置措施和資金發(fā)放的監(jiān)督管理機(jī)制。

　　4、申請核定收費(fèi)期限回收投資風(fēng)險(xiǎn)

　　惠鹽高速改擴(kuò)建項(xiàng)目投資大，且收費(fèi)期限即將結(jié)束，如何實(shí)現(xiàn)改擴(kuò)建工程重新核準(zhǔn)收費(fèi)期限的問題是影響項(xiàng)目效益的關(guān)鍵因素，具體收費(fèi)年限以廣東省人民政府批復(fù)為準(zhǔn)，存在政策風(fēng)險(xiǎn)。因此，本公司將全力配合惠鹽公司控股股東鹽田股份，按照省有關(guān)規(guī)定，積極向政府有關(guān)部門申請核定改擴(kuò)建項(xiàng)目收費(fèi)期限，以實(shí)現(xiàn)收回投資并有合理回報(bào)。

　　(三)對本公司未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

　　本項(xiàng)目為 29.20 億元(最終以政府有關(guān)部門批復(fù)為準(zhǔn))。項(xiàng)目資金籌措方式為資本金占 30%，即 8.76 億元，其中本公司按股比投入約 2.92 億元資本金以外建設(shè)資金由惠鹽公司向銀行貸款解決。按本項(xiàng)目工可研報(bào)告財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)果，本項(xiàng)目內(nèi)部收益率為 5.63%，資本金內(nèi)部收益率為 6.78%，均高于國家發(fā)改委發(fā)布的經(jīng)營性公路建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 。本公司參與投資惠鹽改擴(kuò)建工程通過重新核定收費(fèi)期限獲取合理回報(bào)，參股子公司惠鹽公司得以持續(xù)經(jīng)營，拓展和鞏固本公司高速公路業(yè)務(wù)。

　　五、備查文件目錄

　　1、本公司第八屆董事會(huì)第十三次(臨時(shí))會(huì)議決議；

　　2、廣東省發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于惠鹽高速公路深圳段改擴(kuò)建項(xiàng)目核準(zhǔn)的批復(fù)》(粵發(fā)改交通函【2017】2582號)；

　　3、國家交通運(yùn)輸部《關(guān)于長春至深圳國家高速公路惠鹽深圳段改擴(kuò)建工程核準(zhǔn)的意見》(交規(guī)劃函【2017】614號)；

　　4、廣東省交通運(yùn)輸廳《關(guān)于長春至深圳國家高速公路惠鹽深圳段改擴(kuò)建工程初步設(shè)計(jì)的請示》(粵交基【2017】921號)；

　　5、惠鹽高速公路深圳段改擴(kuò)建工程工程可行性研究報(bào)告(修編)(中交公路規(guī)劃設(shè)計(jì)院編制)；

　　6、關(guān)于參股子公司改擴(kuò)建項(xiàng)目提示性公告。

　　特此公告廣東省高速公路發(fā)展股份有限公司董事會(huì)

　　2017年 10月 31 日


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