主題：上市銀行核心資本充足率普遍跌至9%以下

國(guó)有五大行及招商銀行(600036,股吧)的資本充足水平短期無(wú)憂，而中信銀行(601998,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、光大銀行(601818,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、平安銀行(000001,股吧)等核心一級(jí)資本充足率均降至9%以下。

　　面對(duì)資本補(bǔ)充壓力，在披露2016年年報(bào)的同時(shí)，多家銀行還同時(shí)發(fā)布了自己的“補(bǔ)血”方案，希望通過(guò)優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和二級(jí)資本債券等途徑補(bǔ)充資本金。

　　11家銀行核心資本充足率：七降三升一平

　　在已經(jīng)交出成績(jī)單的11家上市銀行看，多家銀行各類資本充足率略有下降，尤其去年四季度下降相對(duì)明顯。

按照中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，系統(tǒng)重要性銀行，于2018年底核心一級(jí)資本充足率不得低于8.50%，一級(jí)資本充足率不得低于9.50%，資本充足率不得低于11.50%。非系統(tǒng)重要性銀行，2018年底的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率最低要求分別為7.5%、8.5%和10.5%。

　　按照中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，系統(tǒng)重要性銀行，于2018年底核心一級(jí)資本充足率不得低于8.50%，一級(jí)資本充足率不得低于9.50%，資本充足率不得低于11.50%。非系統(tǒng)重要性銀行，2018年底的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率最低要求分別為7.5%、8.5%和10.5%。

　　可見(jiàn)的是，相對(duì)工農(nóng)中建交國(guó)有五大行以及招商銀行，資本充足水平較高，短期無(wú)慮，其余公布年報(bào)的上市銀行，在資本充足率方面略顯不足。

　　光大銀行和平安銀行的核心一級(jí)資本充足率，民生銀行、浦發(fā)銀行以及光大銀行和平安銀行的一級(jí)資本充足率，均算不上樂(lè)觀。

　　“可轉(zhuǎn)債成最佳選擇”

　　眼看著資本充足率下降，各家銀行、尤其是上市銀行，紛紛通過(guò)優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和二級(jí)資本債券，補(bǔ)充資本金?？梢?jiàn)的是，在披露2016年年報(bào)的同時(shí)，多家銀行還同時(shí)發(fā)布了自己的優(yōu)先股以及二級(jí)資本債的議案。

　　其中，在光大銀行300億元可轉(zhuǎn)債破冰后，近日來(lái)多家銀行跟進(jìn)。

　　目前，寧波銀行(002142,股吧)100億元的可轉(zhuǎn)債已經(jīng)過(guò)會(huì)，中信銀行400億元的可轉(zhuǎn)債也已經(jīng)獲股東大會(huì)通過(guò)，此外，民生銀行、無(wú)錫銀行、常熟銀行、江陰銀行也公布了自己的可轉(zhuǎn)債預(yù)案。

　　換句話說(shuō)，上市銀行尚在路上的可轉(zhuǎn)債計(jì)劃發(fā)行規(guī)模就達(dá)到了1080億元。

　　為何銀行紛紛選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充資本？

　　“在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，發(fā)行可轉(zhuǎn)債是募集資本的最佳選擇，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看有利于提升資本充足水平和盈利能力，對(duì)本行和投資者來(lái)說(shuō)是雙贏的?！敝行陪y行董事長(zhǎng)李慶萍在該行2016年年報(bào)中寫道。

　　除了可轉(zhuǎn)債，傳統(tǒng)的優(yōu)先股和二級(jí)資本債也依舊是銀行的“心頭好”。

　　可見(jiàn)的是，自2014年優(yōu)先股開(kāi)閘以來(lái)，隨著招商銀行在3月24日發(fā)布了總計(jì)350億元的優(yōu)先股發(fā)行計(jì)劃， 16家在A股上市的國(guó)有銀行和股份制銀行中，全部已經(jīng)或準(zhǔn)備通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股，補(bǔ)充公司其他一級(jí)資本，提高資本充足率，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，上市銀行在境內(nèi)通過(guò)優(yōu)先股，已經(jīng)募資超過(guò)4000億元。

　　在新上市的銀行方面，去年登陸A股的江蘇銀行和杭州銀行，在通過(guò)IPO募集資金后不久，又計(jì)劃通過(guò)優(yōu)先股繼續(xù)補(bǔ)充資本。
　此外，上市銀行還將募集資金的目光投向了境外市場(chǎng)。

　　今年以來(lái)，就有包括浙商銀行、郵儲(chǔ)銀行、哈爾濱銀行等多家H股上市銀行，已經(jīng)或計(jì)劃在境外發(fā)行優(yōu)先股。

　　此外，建設(shè)銀行(601939,股吧)3月29日董事會(huì)全票通過(guò)了關(guān)于發(fā)行不超過(guò)960億元人民幣等值合格二級(jí)資本工具的議案，以補(bǔ)充二級(jí)資本。2016年年底農(nóng)行董事會(huì)批準(zhǔn)的800億二級(jí)資本融資計(jì)劃，也計(jì)劃在2017年和2018年分兩次來(lái)進(jìn)行融資。

　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，已經(jīng)有30家銀行成功通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債，補(bǔ)充資本金，累計(jì)發(fā)行金額達(dá)733億元。

　　壞賬、MPA考核壓力大

　　商業(yè)銀行通過(guò)各種手段補(bǔ)血的背后，除了壞賬壓力外，還有金融去杠桿的潛在壓力。

　　“綜合考慮公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)、分紅比例及資本性支出等因素，公司面臨一定的資本補(bǔ)充壓力，擬通過(guò)其他一級(jí)資本工具補(bǔ)充資本。”上市不足半年就決定發(fā)行優(yōu)先股的江蘇銀行在公告中如是說(shuō)。

　　另一方面，銀行也是為了應(yīng)對(duì)越來(lái)越嚴(yán)的MPA考核。民生證券認(rèn)為，MPA考核中銀行最難達(dá)到的核心指標(biāo)，是由廣義信貸增速?zèng)Q定的宏觀審慎資本充足率。

　　華創(chuàng)證券則認(rèn)為，從一季度的情況來(lái)看，雖然單純看廣義信貸增速達(dá)標(biāo)壓力并不大，但考慮廣義信貸增速對(duì)資本充足率的約束后，除五大行外的至少半數(shù)商業(yè)銀行可能面臨資本充足率難以達(dá)標(biāo)的情況。

　　“目前監(jiān)管的政策導(dǎo)向是去杠桿，后續(xù)監(jiān)管部門可能對(duì)一些沒(méi)有納入資本計(jì)量的，納入考核，提高資本要求，現(xiàn)在市場(chǎng)有合適的機(jī)會(huì)補(bǔ)充資本，那就先未雨綢繆。”一位股份制銀行計(jì)財(cái)部相關(guān)人士對(duì)澎湃新聞表示。




【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。