主題：首創(chuàng)股份近18億收購新西蘭固廢行業(yè)領軍企業(yè)

03月14日訊 首創(chuàng)股份(4.300, -0.06, -1.38%)（600008）5月15日晚間公告，公司下屬全資子公司首創(chuàng)（香港）有限公司，將收購由控股股東下屬公司首創(chuàng)華星國際投資有限公司（簡稱“首創(chuàng)華星”）持有的BCG NZ Investment Holding Limited公司（簡稱“BCG NZ”）65%股權。BCG NZ下屬公司主要業(yè)務為固體及液體廢棄物的收集與處理，位于新西蘭境內。此次收購價款擬為2.93億美元（40200萬新西蘭元，約合17.93億元人民幣，含已支付的意向金5億元人民幣）。首創(chuàng)股份稱，此次收購將有助于公司固廢處理業(yè)務的進一步發(fā)展。首創(chuàng)股份是國內環(huán)保行業(yè)的龍頭企業(yè)，其水務投資、工程項目分布于全國17個省、市、自治區(qū)，共計49個城市，已基本形成了全國性布局，并已在湖南省、山東省等地實現(xiàn)了一定的區(qū)域優(yōu)勢，公司合計擁有約1600萬噸/日的水處理能力，服務人口超過3500萬人，位居國內水務行業(yè)前列。此次收購的標的公司BCG NZ通過其下屬公司全資持有Beijing Capital Waste Management NZ Limited 公司（簡稱“BJ WMNL”，即首創(chuàng)華星于2014年6月通過其全資子公司收購的Transpacific Industries Group Finance (NZ) Limited更名后）。此次收購完成后，首創(chuàng)股份將持有BCG NZ 65%股權，擁有控股權，首創(chuàng)華星將持有BCG NZ35%股權。BCG NZ所轄主要資產(chǎn)為BJ WMNL全資持有的Waste Management NZ Limited公司（簡稱“WMNL”），WMNL為新西蘭廢棄物處理行業(yè)排名第一的公司，業(yè)務涵蓋了廢棄物收運、中轉與分選、填埋處理、建筑垃圾、沼氣發(fā)電、廢液處理、環(huán)衛(wèi)特種車輛設計與維護等全產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務范圍遍及奧克蘭、基督城、惠靈頓等新西蘭主要城市，擁有或運營新西蘭處理規(guī)模排名前7位垃圾填埋場中的5座、29處垃圾轉運站、17座資源回收處理站以及800余輛垃圾收運專業(yè)車輛，擁有15臺發(fā)電機組（發(fā)電能力為15兆瓦）。該公司在新西蘭國內具有領先的市場地位，在新西蘭保持了良好的環(huán)保合規(guī)記錄，具備專業(yè)的技術團隊及完整的固廢處理產(chǎn)業(yè)鏈，資產(chǎn)、盈利及現(xiàn)金流穩(wěn)定。首創(chuàng)股份此次通過收購BJ WMNL的上級公司BCG NZ，利用了BCG NZ向首創(chuàng)華星借款5.7億新西蘭幣（約合人民幣26.62億元）所帶來的杠桿效應，投入資金量較少取得了BCG NZ的控制權，資金成本為5%，與目前市場新西蘭元利率6%-7%相比，預計每年將為首創(chuàng)股份節(jié)約資金成本約人民幣2662萬元至5323萬元。此次收購的標的資產(chǎn)經(jīng)過首創(chuàng)集團在收購后一段時間的管理，已度過項目應有的整合期，在很大程度上降低了首創(chuàng)股份海外收購的風險，此外，收購采用美元及有利于上市公司的較低新西蘭幣匯率進行結算，降低了實際PE值，提升了項目的投資價值。根據(jù)估值報告分析，此次收購的PE值約為14.18，預計將對首創(chuàng)股份收益增厚有所助益。首創(chuàng)股份自進入固廢行業(yè)以來，通過投資、收購等方式不斷擴大其在固廢行業(yè)的影響力，已在全國14個省市開展了固廢業(yè)務，并具有相當規(guī)模。此次收購體現(xiàn)了首創(chuàng)股份做大做強固廢業(yè)務并邁進“固廢領軍集團”的意愿和戰(zhàn)略導向，有助于提升其在國際范圍內的業(yè)務占有率及市場影響力，并實現(xiàn)“成為具有世界影響力的國內領先的環(huán)境綜合服務商”的愿景及戰(zhàn)略目標。（劉征） （證券時報·e公司）


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