主題：中海集運(yùn):2016中報(bào)凈利潤(rùn)-8.41億 同比下降200.88%





2016-08-31 00:00:00 來(lái)源： 同花順財(cái)報(bào)


(601866)中海集運(yùn):2016中報(bào)凈利潤(rùn)-8.41億 同比下降200.88%




一、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

報(bào)告期指標(biāo) 2016年中報(bào) 2015年中報(bào) 本年比上年增減(%) 2014年中報(bào)
基本每股收益（元） -0.0720 0.0012 -6100 0.0394
每股凈資產(chǎn)（元） 1.18 2.12 -44.43 2.08
每股公積金(元) 0.12 1.47 -91.83 1.47
每股未分配利潤(rùn)(元) 0.1649 -0.3386 148.7 -0.3912
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元) 0.4418 0.0851 419.15 0.0575
營(yíng)業(yè)收入(億元) 86.69 182.01 -52.37 175.5
凈利潤(rùn)(億元) -8.41 8.34 -200.88 4.6
凈資產(chǎn)收益率(%) -3.3200 0.0600 - 1.9200

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二、主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成分析


業(yè)務(wù)名稱(chēng)

營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)

收入比例

營(yíng)業(yè)成本(萬(wàn)元)

成本比例

利潤(rùn)比例

毛利率



按行業(yè)
航運(yùn)租賃 415200.24 47.73% 323071.5 39.09% 167.38% 22.19%
運(yùn)輸 368222.07 42.33% 452883.7 54.79% -153.82% -22.99%
集裝箱制造 48378.65 5.56% 40701.08 4.92% 13.95% 15.87%
非航租賃 34905.5 4.01% 7878.34 0.95% 49.1% 77.43%
金融服務(wù) 14894.09 1.71% 2025.27 0.25% 23.38% 86.4%
金融投資 -11617.27 -1.34% 0 - - -

按地區(qū)
其他國(guó)家和地區(qū) 557011.18 64.03% - - - -
中國(guó)大陸 312972.11 35.97% - - - -

三、前10名無(wú)限售條件股東持股情況

前十大流通股東累計(jì)持有：932725.19萬(wàn)股，累計(jì)占流通股比：79.84%，較上期變化：-6776.68萬(wàn)股，截至2016年06月30日股東人數(shù)460820，同比上期變化：-7.62%。




名稱(chēng)

持有數(shù)量(萬(wàn)股)

占總股本比例(%)

增減情況(萬(wàn)股)



中國(guó)海運(yùn)(集團(tuán))總公司


441062.44 37.75 不變



HKSCC NOMINEES LIMITED
373310.90 31.95 3.50

國(guó)新投資有限公司


46732.50 4.00 不變

國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司


38867.41 3.33 不變

中國(guó)證券金融股份有限公司


19531.48 1.67 不變

中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司


6545.43 0.56 不變

興業(yè)全球基金-上海銀行-中國(guó)海運(yùn)(集團(tuán))總公司


3339.93 0.29 不變

中國(guó)銀行（601988）股份有限公司-華夏新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金


1553.89 0.13 不變

中金公司-建設(shè)銀行（601939）-中金瑞和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃


999.99 0.09 新進(jìn)

中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司-易方達(dá)并購(gòu)重組指數(shù)分級(jí)證券投資基金


781.22 0.07 -310.19

較上個(gè)報(bào)告期退出前十大股東有


華夏人壽保險(xiǎn)股份有限公司-萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品
7469.98 0.64 退出

四、分紅送配方案情況



五、董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述

一、概述


　　一、董事會(huì)關(guān)于公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析。


　　完成重組，置出、購(gòu)入資產(chǎn)的情況：


　　1.重組內(nèi)容：


　　1）重大資產(chǎn)出售。


　　中海集運(yùn)（601866）及其全資子公司中海集裝箱運(yùn)輸（香港）有限公司（“中海集運(yùn)香港”）將其持有的34家公司股權(quán)出售予中國(guó)遠(yuǎn)洋（601919）控股股份有限公司（“中國(guó)遠(yuǎn)洋”）指定的承接方及中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）


　　總公司（“中海集團(tuán)”）下屬子公司中國(guó)海運(yùn)（東南亞）控股有限公司；中海集運(yùn)將其持有的中海港口發(fā)展有限公司49%股權(quán)出售予中遠(yuǎn)太平洋（601099）有限公司。


　　2）重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)。


　　中海集運(yùn)向中海集團(tuán)、廣州海運(yùn)（集團(tuán)）有限公司（“廣州海運(yùn)”）及上海海運(yùn)（集團(tuán)）公司購(gòu)買(mǎi)其持有的中海集團(tuán)投資有限公司100%股權(quán)；向中海集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)其持有的中海集團(tuán)租賃有限公司（“中海租賃”）100%股權(quán)；向中海集團(tuán)、廣州海運(yùn)購(gòu)買(mǎi)其持有的中海集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司40%股權(quán)；


　　通過(guò)向中海集團(tuán)投資有限公司增資的方式向中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司購(gòu)買(mǎi)其持有的渤海銀行股份有限公司13.67%股份；向中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司以增資方式認(rèn)購(gòu)其17.53%股權(quán)。


　　中海集運(yùn)通過(guò)其全資子公司中海集運(yùn)香港向中國(guó)海運(yùn)（香港）控股有限公司購(gòu)買(mǎi)其持有的東方國(guó)際投資有限公司100%股權(quán)、中海綠舟控股有限公司（“中海綠舟”）100%股權(quán)、海寧保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司100%股權(quán)；向中遠(yuǎn)（香港）集團(tuán)有限公司購(gòu)買(mǎi)其持有的長(zhǎng)譽(yù)投資有限公司100%股權(quán)；向中遠(yuǎn)太平洋有限公司購(gòu)買(mǎi)其持有的佛羅倫貨箱控股有限公司100%股權(quán)。


　　截止二零一六年六月三十日，本公司正在就出售中海集裝箱運(yùn)輸代理（深圳）有限公司100%股權(quán)及深圳中海五洲物流有限公司100%股權(quán)辦理付款交割手續(xù)；此外，本次重大資產(chǎn)重組所涉購(gòu)買(mǎi)渤海銀行股份有限公司13.67%股份交易及對(duì)中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司增資交易尚需取得相關(guān)主管部門(mén)的批準(zhǔn)。


　　除上述交易外，本次重大資產(chǎn)重組涉及全部出售和購(gòu)買(mǎi)交易均已完成資產(chǎn)交割。


　　2.重組影響。


　　1）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的變化。


　　通過(guò)本次交易，公司將業(yè)務(wù)重心由集裝箱班輪營(yíng)運(yùn)商轉(zhuǎn)變?yōu)橐源白赓U、集裝箱租賃和非航融資租賃等多元化租賃業(yè)務(wù)為主的綜合金融服務(wù)。交易完成后，公司集裝箱租賃業(yè)務(wù)規(guī)模為世界第二大，非航融資租賃將致力發(fā)展醫(yī)療、教育、能源、建設(shè)和工業(yè)裝備等多個(gè)領(lǐng)域的融資租賃業(yè)務(wù)。除多元化租賃業(yè)務(wù)以外，公司還將致力于發(fā)展其他綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)。公司的盈利能力和資本回報(bào)能力將逐步提升，趨于穩(wěn)定。


　　本次交易后，公司將充分利用航運(yùn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、金融服務(wù)業(yè)的既有資源促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式優(yōu)化和金融業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。公司將打造以船舶租賃、集裝箱租賃、非航運(yùn)租賃等租賃業(yè)務(wù)為核心，以航運(yùn)金融為特色的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)。


　　2）船舶及集裝箱租賃交易對(duì)上市公司的影響。


　　截至二零一六年六月三十日，公司船隊(duì)規(guī)模達(dá)115艘，總運(yùn)力達(dá)84.2萬(wàn)TEU。其中，自有船舶共有74艘，總運(yùn)力達(dá)58.2萬(wàn)TEU。此外，本公司在造船舶和預(yù)計(jì)交付的租賃船舶共有16艘。


　　本次交易完成后，公司向中國(guó)遠(yuǎn)洋提供船舶租賃服務(wù)。該等船舶租賃原則上采取期租的方式，且均為經(jīng)營(yíng)性租賃，不涉及融資租賃。


　　截至二零一六年六月三十日，公司集裝箱保有量約為350萬(wàn)TEU。重組交易完成后，公司向包括中國(guó)遠(yuǎn)洋在內(nèi)的全球知名集裝箱運(yùn)輸企業(yè)提供集裝箱租賃服務(wù)。


　　重組轉(zhuǎn)型后，本公司積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，將業(yè)務(wù)重心由集裝箱班輪營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)移至航運(yùn)相關(guān)資產(chǎn)租賃業(yè)。相對(duì)長(zhǎng)期的船舶租賃合同（尤其對(duì)于大型化船舶來(lái)說(shuō)）能夠保障穩(wěn)定的現(xiàn)金流。憑借（i）


　　本公司擁有的船隊(duì)和集裝箱；（ii）本公司在航運(yùn)業(yè)長(zhǎng)期積累的深厚經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的理解；


　?。╥ii）本公司間接控股股東中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司（“中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)”）在航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈的全面布局；以及（iv）本公司和銀行等金融機(jī)構(gòu)建立的長(zhǎng)期合作關(guān)系，本公司能夠更加專(zhuān)業(yè)化及全面化的從事航運(yùn)資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)，并為客戶(hù)提供船舶租賃、集裝箱租賃、船員管理、船舶管理、維修、物流網(wǎng)絡(luò)等一條龍服務(wù)。本公司未來(lái)將積極開(kāi)發(fā)新客戶(hù)群體，以期進(jìn)一步分散業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并獲得合理穩(wěn)定的投資回報(bào)率。


　　經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析及未來(lái)展望。


　　1.宏觀形勢(shì)。


　　2016年上半年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，需求疲弱，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織2016年7月19日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2016年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為3.1%，2017年增長(zhǎng)為3.4%，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的回升預(yù)計(jì)將更加緩慢,新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體發(fā)展不平衡，總體經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)較大。


　　中國(guó)繼續(xù)處于由吸引外資和制造業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)形態(tài)逐步轉(zhuǎn)為以消費(fèi)和服務(wù)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型期。上半年，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)GDP增速為6.7%，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)9.0%，增速有所回落，外貿(mào)進(jìn)出口總額同比下降3.3%。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖逐步趨穩(wěn)，但仍然承壓，面臨挑戰(zhàn)。


　　2．航運(yùn)市場(chǎng)。


　　受全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易活動(dòng)復(fù)蘇乏力的影響，2016年航運(yùn)市場(chǎng)延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，運(yùn)力供求矛盾長(zhǎng)期存在，全球航運(yùn)行業(yè)復(fù)蘇之路依舊步履蹣跚。各航運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)自金融危機(jī)以來(lái)不斷下滑，其中波羅的海國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）、中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）均在今年創(chuàng)下歷史新低。根據(jù)ClarksonsResearchServices預(yù)計(jì)，上半年全球集裝箱運(yùn)量約為8930萬(wàn)TEU，同比微增0.5%，增速同比大幅放緩7.7個(gè)百分點(diǎn)。


　　3．租船租箱市場(chǎng)。


　　1）行業(yè)環(huán)境：


　　在運(yùn)輸市場(chǎng)需求低迷及運(yùn)力規(guī)模供過(guò)于求的大背景下，集裝箱船舶租賃市場(chǎng)處于弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)，各船型租金水平均有所下滑。


　　目前中國(guó)造船能力已位居世界第二，但國(guó)內(nèi)船舶金融尚處發(fā)展期，市場(chǎng)發(fā)展?jié)撃芫薮?，?guó)家和地方政策上也積極鼓勵(lì)船舶金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。同時(shí)，來(lái)自航運(yùn)企業(yè)、造船企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的需求也為船舶租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了客觀條件：其一，航運(yùn)業(yè)是一個(gè)高投入的行業(yè)，航運(yùn)企業(yè)擁有較大融資需求，船舶購(gòu)置是航運(yùn)企業(yè)最大的成本支出，船舶成本的高低關(guān)系到航運(yùn)企業(yè)的生存和發(fā)展；其二，船舶大型化、低能耗的發(fā)展趨勢(shì)，船隊(duì)結(jié)構(gòu)更新調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)需求緊迫性較強(qiáng)。


　　因此，持續(xù)改善船隊(duì)結(jié)構(gòu)是船公司生存和發(fā)展的主旋律。


　　上半年，受制于集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)的不景氣，租箱行業(yè)總體經(jīng)營(yíng)環(huán)境較為艱難，新箱價(jià)格、租金水平、干貨箱租賃、二手箱價(jià)格受需求不振影響持續(xù)下降。此外，用箱的需求乏力帶來(lái)退租箱增量加速，各大租箱公司的出租率均出現(xiàn)一定程度下滑，直接導(dǎo)致收入下降，庫(kù)存箱的大量增加導(dǎo)致操作成本大幅上升。


　　預(yù)計(jì)2016年的市場(chǎng)形勢(shì)持續(xù)嚴(yán)峻，隨著船東整合和租箱公司整合的陸續(xù)出現(xiàn)，集裝箱供過(guò)于求的局面難以在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)。但拉動(dòng)集裝箱需求穩(wěn)定增長(zhǎng)的動(dòng)力依舊穩(wěn)固，其一，國(guó)際貿(mào)易往來(lái)和貨物運(yùn)輸頻繁，集裝箱運(yùn)輸公司和最終用戶(hù)對(duì)新增集裝箱需求保持穩(wěn)定；其二，出于對(duì)運(yùn)輸特殊要求、安全、營(yíng)運(yùn)成本等考慮，對(duì)于不同種類(lèi)的貨物需要采用功能更加先進(jìn)的能夠?yàn)樘厥庳浳锾峁┻m應(yīng)運(yùn)輸環(huán)境的集裝箱；其三，當(dāng)前，班輪公司普遍采用慢速航行的策略，一定程度上也導(dǎo)致集裝箱周轉(zhuǎn)率的下降從而增加了對(duì)于集裝箱的需求；其四，新舊集裝箱替換，舊箱貿(mào)易增加，也產(chǎn)生了大量的新箱需求。


　　根據(jù)DrewryMaritimeResearch的統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，全球集裝箱市場(chǎng)規(guī)模約為3,761萬(wàn)TEU，其中租箱市場(chǎng)的整體規(guī)模約占47.5%，按TEU計(jì)算約為1,788萬(wàn)TEU。2015年因?yàn)槿蛸Q(mào)易增長(zhǎng)疲弱，需求下降，全球集裝箱市場(chǎng)全年僅增長(zhǎng)了3.8%，租箱市場(chǎng)全年增長(zhǎng)了3.5%。


　　2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：


　　近幾年，船舶租賃業(yè)務(wù)從數(shù)量和規(guī)模均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)航運(yùn)業(yè)的發(fā)展起到戰(zhàn)略推動(dòng)作用。


　　目前船舶租賃業(yè)務(wù)也成為自貿(mào)區(qū)航運(yùn)中心建設(shè)重點(diǎn)推進(jìn)的工作之一，在各地自貿(mào)區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)及政策支持下，自貿(mào)區(qū)成為我國(guó)船舶租賃業(yè)務(wù)重要的產(chǎn)業(yè)聚集地。以自貿(mào)區(qū)各項(xiàng)改革措施的退出為契機(jī)，船舶租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿φ诩铀籴尫?。我?guó)船舶租賃行業(yè)已走上飛速發(fā)展的道路，尤其在促進(jìn)我國(guó)半潛式深水鉆井平臺(tái)、自升式鉆井平臺(tái)、萬(wàn)箱級(jí)集裝箱船等高端船舶和海工裝備建造方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。目前，我國(guó)已有數(shù)十家金融租賃公司涉足船舶租賃業(yè)務(wù)，隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，我國(guó)的船舶租賃行業(yè)將進(jìn)入更深層次的發(fā)展。


　　截至2016年6月30日，中海集運(yùn)管理的船舶集裝箱船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模115艘合計(jì)84.2萬(wàn)TEU，其中自有運(yùn)力74艘，合計(jì)58.2萬(wàn)TEU。


　　中海集運(yùn)香港在建8艘13,500TEU集裝箱船，預(yù)計(jì)將于2018年陸續(xù)交付。


　　中海綠舟擁有4艘64000DWT散貨船和6艘在建的21,000TEU集裝箱船。其中，散貨船已交付2艘，另2艘預(yù)計(jì)將于2016年下半年交付。21,000TEU集裝箱船是當(dāng)前世界上主尺度最大、載箱量最大的超大型集裝箱船，預(yù)計(jì)將于2018年起陸續(xù)交付。


　　中海租賃涉及航運(yùn)租賃業(yè)務(wù)的船舶類(lèi)型較為多樣，其中，多用途船13艘、油化船5艘、油船4艘、挖泥船4艘、化學(xué)品船1艘、平板駁船1艘、拖船1艘。


　　佛羅倫(天津)融資租賃有限公司船舶租賃業(yè)務(wù)涵蓋兩艘船，一艘為57,500DWT散貨船，另一艘為4,000馬力全回轉(zhuǎn)拖輪。


　　集裝箱租賃行業(yè)是市場(chǎng)集中度相對(duì)較高的的行業(yè)，世界上主要的集裝箱租賃公司大約有十多家，主要分布在美國(guó)、歐洲和中國(guó)。根據(jù)DrewryMaritimeResearch的報(bào)告，截至2015年底，全球前10大租箱公司(按TEU計(jì)算)占集裝箱租賃行業(yè)箱隊(duì)總數(shù)的比例為92.1%，前4大租箱公司占集裝箱租賃行業(yè)箱隊(duì)總數(shù)的比例為53.3%，前10大租箱公司中有7家的集裝箱數(shù)量超過(guò)100萬(wàn)TEU。截至2016年6月30日，整合后的新佛羅倫箱隊(duì)規(guī)模約350萬(wàn)TEU，預(yù)計(jì)占整個(gè)租箱市場(chǎng)17%-19%的份額。


　　4．集裝箱制造市場(chǎng)。


　　1）行業(yè)環(huán)境：


　　受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢及航運(yùn)市場(chǎng)回暖乏力影響，集裝箱制造市場(chǎng)持續(xù)低迷，箱價(jià)一路下滑、屢創(chuàng)新低。2010到2015年，行業(yè)總體需求量維持在250至300萬(wàn)TEU左右，總體產(chǎn)能遠(yuǎn)大于需求量，產(chǎn)能利用率不足50%。2016年至今延續(xù)了2015年的低迷態(tài)勢(shì)，需求進(jìn)一步萎縮，箱價(jià)持續(xù)下跌。


　　2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：


　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球集裝箱產(chǎn)能約在600萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱以上，其中中國(guó)國(guó)際海運(yùn)集裝箱（集團(tuán)）股份有限公司（“中集集團(tuán)（000039）”）、勝獅貨柜、新華昌集團(tuán)、上海寰宇四家企業(yè)占據(jù)了總產(chǎn)能的90%以上，行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。本公司下屬子公司上海寰宇擁有三家干貨箱廠，干貨箱市場(chǎng)占有率約為10%，在行業(yè)中處于第四位。


　　5．非航運(yùn)業(yè)融資租賃市場(chǎng)。


　　1）行業(yè)環(huán)境：


　　近年來(lái)，國(guó)家層面對(duì)于促進(jìn)融資租賃行業(yè)健康發(fā)展出臺(tái)了一系列的指導(dǎo)意見(jiàn)和利好政策，融資租賃行業(yè)被提升為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略地位，促進(jìn)了行業(yè)整體的快速發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。


　　而在整體經(jīng)濟(jì)下行周期中，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取難度增大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。今年以來(lái)，銀行、信托和金融租賃公司紛紛進(jìn)入醫(yī)療、教育以及地方政府融資平臺(tái)項(xiàng)目等行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。但另一方面，中國(guó)融資租賃的滲透率還較低，有較大的增長(zhǎng)潛力，隨著十三五規(guī)劃的展開(kāi)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，城鎮(zhèn)化、工業(yè)化穩(wěn)步推進(jìn)，也為融資租賃行業(yè)帶來(lái)了歷史性的發(fā)展機(jī)遇，預(yù)計(jì)融資租賃行業(yè)仍將保持較高增速的發(fā)展。


　　2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：


　　國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)運(yùn)營(yíng)主體分為金融租賃公司、內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司和外資租賃公司。金融租賃公司主要由銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，杠桿倍數(shù)高于其他兩類(lèi)公司，在平均合同余額和平均注冊(cè)資本上也遠(yuǎn)超其他兩類(lèi)公司。外資融資租賃公司近年來(lái)注冊(cè)數(shù)量及注冊(cè)資本總量大幅增加。以融資租賃合同余額計(jì)算，以上三類(lèi)融資租賃公司的業(yè)務(wù)份額占比約為4：3：


　　3。


　　中海租賃屬內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司，注冊(cè)資本15億元人民幣。公司運(yùn)營(yíng)近兩年時(shí)間在航運(yùn)、醫(yī)療、教育、能源、建設(shè)和工業(yè)裝備等細(xì)分行業(yè)形成了一定的專(zhuān)業(yè)能力，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張。


　　6．公司應(yīng)對(duì)政策。


　　1）對(duì)2016下半年的市場(chǎng)預(yù)期。


　　全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻復(fù)雜，面臨諸多不確定性因素。IMF多次下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)為3.1%。我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于深化改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，總體需求低迷和產(chǎn)能過(guò)剩并存的格局并未改變，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大。


　　但我國(guó)一批國(guó)家戰(zhàn)略正加速推進(jìn)，從“一帶一路”戰(zhàn)略到“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)，從海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略到“中國(guó)制造2025”，都將給中海集運(yùn)打造航運(yùn)金融特色的綜合金融服務(wù)平臺(tái)帶來(lái)新的戰(zhàn)略機(jī)遇。


　　2）公司的戰(zhàn)略理念及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、計(jì)劃。


　　A.戰(zhàn)略定位。


　　中海集運(yùn)作為航運(yùn)金融平臺(tái)將整合優(yōu)質(zhì)資源，充分發(fā)揮航運(yùn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，多種金融業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，努力打造成為中國(guó)領(lǐng)先、國(guó)際一流、具有航運(yùn)物流特色的供應(yīng)鏈綜合金融服務(wù)集團(tuán)。


　　B.發(fā)展目標(biāo)。


　　以航運(yùn)金融為依托，發(fā)揮航運(yùn)物流產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，整合產(chǎn)業(yè)鏈資源；打造以租賃、投資、保險(xiǎn)、銀行為核心的產(chǎn)業(yè)集群；以市場(chǎng)化機(jī)制、差異化優(yōu)勢(shì)、國(guó)際化視野，建立產(chǎn)融結(jié)合、融融結(jié)合、多種業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的“一站式”金融服務(wù)集團(tuán)。


　　C.發(fā)展規(guī)劃。


　　a.租賃業(yè)務(wù)。


　　集裝箱租賃業(yè)務(wù)是集裝箱制造業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，將主要從事各類(lèi)型的集裝箱租賃及貿(mào)易等。


　　公司將在當(dāng)前佛羅倫及東方國(guó)際集裝箱租賃業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，打造世界領(lǐng)先，獨(dú)具競(jìng)爭(zhēng)力的租賃公司。


　　短期內(nèi)以“穩(wěn)固核心業(yè)務(wù)，把握市場(chǎng)機(jī)遇”為導(dǎo)向；同時(shí)利用整合，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售、成本、能力三方面協(xié)同效應(yīng)價(jià)值，進(jìn)而穩(wěn)固核心業(yè)務(wù)。長(zhǎng)期內(nèi)把握市場(chǎng)機(jī)遇，拓展特種箱租賃業(yè)務(wù)，優(yōu)化合約業(yè)態(tài)，改善資本結(jié)構(gòu)以提高回報(bào)率。


　　船舶租賃業(yè)務(wù)將主要致力于集裝箱船舶、干散貨船舶等多種船型的經(jīng)營(yíng)租賃或融資租賃領(lǐng)域。


　　本次交易完成后，公司將在其當(dāng)前業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，將船舶融資租賃業(yè)務(wù)作為其發(fā)展核心。短期內(nèi)通過(guò)充分調(diào)動(dòng)中海集運(yùn)當(dāng)前船隊(duì)資源，以對(duì)內(nèi)業(yè)務(wù)盤(pán)活存量；長(zhǎng)期內(nèi)，通過(guò)逐步提升對(duì)外業(yè)務(wù)的比重、利用中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)在全產(chǎn)業(yè)鏈布局的優(yōu)勢(shì)、設(shè)計(jì)“一站式”業(yè)務(wù)模式，在行業(yè)中樹(shù)立獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。


　　非航租賃業(yè)務(wù)將從事各類(lèi)型非航運(yùn)相關(guān)租賃業(yè)務(wù)，重點(diǎn)選擇醫(yī)療、教育、新能源、智能制造等具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。以中小客戶(hù)和中小項(xiàng)目為主要目標(biāo)，利用現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、經(jīng)驗(yàn)及資金推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，力爭(zhēng)成為融資租賃行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。在實(shí)業(yè)領(lǐng)域，支持以客戶(hù)為導(dǎo)向的發(fā)展需求，提供金融租賃增值服務(wù)，為其打造一條龍服務(wù)，建立專(zhuān)業(yè)化、對(duì)外統(tǒng)一的融資租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)。


　　b.投資業(yè)務(wù)。


　　公司將致力于包括金融領(lǐng)域投資在內(nèi)的多種財(cái)務(wù)性和戰(zhàn)略性投資業(yè)務(wù)：開(kāi)拓各種戰(zhàn)略投資機(jī)會(huì)，提升投資回報(bào)率及公司的整體資本回報(bào)率；積極尋求證券基金、保險(xiǎn)、銀行、信托等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，通過(guò)各種方式進(jìn)一步拓展金融業(yè)務(wù)，體現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)和效益；繼續(xù)擴(kuò)大與外部投資機(jī)構(gòu)的合作，積極開(kāi)展間接和直接投資活動(dòng)，逐漸形成自有投資團(tuán)隊(duì)，為全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)；兼顧戰(zhàn)略性投資和財(cái)務(wù)性投資的特點(diǎn)，開(kāi)展靈活性投資，側(cè)重于公司股權(quán)或其他具有一定流動(dòng)性的投資。


　　c.綜合金融服務(wù)。


　　以公司和中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)的客戶(hù)資源出發(fā)，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的優(yōu)勢(shì)，圍繞供應(yīng)鏈客戶(hù)流、資金流、信息流發(fā)現(xiàn)價(jià)值，全力支持中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)“6+1”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)“金融管家”等服務(wù)平臺(tái)建設(shè)融入中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)成員單位的產(chǎn)業(yè)鏈流程，提供個(gè)性化、差異化、低成本的金融服務(wù)產(chǎn)品。


　　重組轉(zhuǎn)型后的中海集運(yùn)擁有獨(dú)特的“航運(yùn)+金融”的產(chǎn)融結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，將搭建起實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)當(dāng)中的橋梁。新中海集運(yùn)獨(dú)特的定位使得公司能夠借助資本市場(chǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩者的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效率及財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)化。同時(shí)，新中海集運(yùn)覆蓋航運(yùn)行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，為上中下游企業(yè)提供一站式金融服務(wù)及解決方案，提升對(duì)客戶(hù)的利用率與客戶(hù)粘性，藉由掌握行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，更加能增加資源的有效調(diào)配、利用，并對(duì)于金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理及把控也更為精準(zhǔn)。


　　集團(tuán)分部業(yè)績(jī)分析本集團(tuán)二零一六年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為人民幣866,888.92萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣1,820,137.26萬(wàn)元下降52%；稅前虧損總額為人民幣73,101.68萬(wàn)元較去年同期重述后盈利人民幣101,652.26萬(wàn)元下降172%；歸屬于母公司股東的凈虧損為人民幣84,084.70萬(wàn)元，較去年同期重述后盈利人民幣83,368.79萬(wàn)元下降201%。主要由于受航運(yùn)市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)影響，公司重組交易完成前1-2月的班輪業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)依然存在較大虧損。


　　分部收入成本分析如下：


　　1.班輪收入成本分析。


　　1）營(yíng)業(yè)收入。


　　航運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為人民幣368,222萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣1,536,474萬(wàn)元下降76%，占本集團(tuán)總收入的42%。本期間完成重箱量1,059,103TEU較去年同期重述后3,991,098TEU下降73%。主要是由于中海集運(yùn)在重組轉(zhuǎn)型后，不再?gòu)氖录b箱班輪營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)，而今年的航運(yùn)業(yè)務(wù)收入均來(lái)自于交易完成前1-2月的經(jīng)營(yíng)。


　　2）營(yíng)業(yè)成本。


　　航運(yùn)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本總額為人民幣452,884萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣1,500,280萬(wàn)元下降70%，主要是由于中海集運(yùn)在重組轉(zhuǎn)型后，不再?gòu)氖录b箱班輪營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)，而今年的航運(yùn)業(yè)務(wù)成本均來(lái)自于交易完成前1-2月的經(jīng)營(yíng)。


　　2.航運(yùn)相關(guān)租賃收入成本分析。


　　1）營(yíng)業(yè)收入。


　　二零一六年上半年，本集團(tuán)航運(yùn)相關(guān)租賃收入為人民幣415,200萬(wàn)元較去年同期重述后人民幣189,907萬(wàn)元增加119%，占本集團(tuán)總收入的48%。航運(yùn)相關(guān)租賃收入增長(zhǎng)主要由于本公司于今年3月開(kāi)始將全部自有船舶出租所致。


　　其中來(lái)自集裝箱租賃、管理及銷(xiāo)售收入為人民幣153,687萬(wàn)元較去年同期重述后人民幣129,730萬(wàn)元增長(zhǎng)18%，主要包括集裝箱租賃收入及出售約滿(mǎn)退箱收入。二零一六年上半年集裝箱租賃收入為人民幣130,442萬(wàn)元較去年同期重述后人民幣111,727萬(wàn)元上升17%；主要由本年3月開(kāi)始中海集運(yùn)香港、亞洲集裝箱由運(yùn)輸業(yè)務(wù)改為出租所致。集裝箱銷(xiāo)售業(yè)務(wù)方面，期內(nèi)出售約滿(mǎn)退箱的銷(xiāo)售收入為人民幣12,269萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣5,758萬(wàn)元同比增長(zhǎng)113%；


　　主要由于期滿(mǎn)退租箱增多所致。


　　其中二零一六年上半年船舶租賃收入為人民幣261,514萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣60,177萬(wàn)元同期增加335%。于二零一六年上半年，本集團(tuán)租出船舶為119艘。


　　2）營(yíng)業(yè)成本。


　　租賃業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本主要包括自有船舶的折舊及維護(hù)成本、自有集裝箱的折舊、船員工資、出售約滿(mǎn)退箱之賬面凈值及租入的船舶及集裝箱的租金支出等。二零一六年上半年?duì)I運(yùn)成本為人民幣323,071萬(wàn)元較去年同期重述后人民幣108,526萬(wàn)元同比增長(zhǎng)198%，主要原因如下：由于中海集運(yùn)在重組轉(zhuǎn)型后將全部自有船舶出租，因此導(dǎo)致租賃成本大幅上升。


　　3.集裝箱制造收入成本分析。


　　1）營(yíng)業(yè)收入。


　　本集團(tuán)普通干貨集裝箱業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣48,379萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣86,618萬(wàn)元同比下降44%；收入同比下降主要受2016年上半年船公司對(duì)集裝箱的需求有所減少影響，集裝箱累計(jì)銷(xiāo)售53,870TEU較去年同期重述后60,765TEU同比下降11.35%。


　　2）營(yíng)業(yè)成本。


　　集裝箱制造業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本主要包括原材料費(fèi)用、職工薪酬以及折舊費(fèi)等。二零一六年上半年?duì)I運(yùn)成本為人民幣40,701萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣87,042萬(wàn)元同比下降53%。


　　4.非航運(yùn)相關(guān)融資租賃收入成本分析。


　　1）營(yíng)業(yè)收入。


　　二零一六年上半年，本集團(tuán)非航運(yùn)相關(guān)融資租賃收入為人民幣34,906萬(wàn)元較去年同期重述后人民幣6,724萬(wàn)元增長(zhǎng)419%，占本集團(tuán)總收入的4%。非航運(yùn)相關(guān)融資租賃收入增長(zhǎng)，主要由于本集團(tuán)下屬子公司中海租賃于二零一五年上半年開(kāi)始營(yíng)業(yè)，2016年上半年融資租賃規(guī)模迅速擴(kuò)張所致。


　　2）營(yíng)業(yè)成本。


　　非航運(yùn)相關(guān)融資租賃業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本主要包括利息支出等。二零一六年上半年?duì)I運(yùn)成本為人民幣7,878萬(wàn)元，較去年同期重述后人民幣589萬(wàn)元同比增長(zhǎng)1237%，主要由于中海租賃籌資規(guī)模同比增加所致。


　　本集團(tuán)持有重大聯(lián)營(yíng)企業(yè)本年業(yè)績(jī)分析中集集團(tuán)二零一六年上半年，中集集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣23,542,843千元，(去年同期收入：人民幣32,637,289千元），同比下降27.87%；歸屬于母公司股東及其他權(quán)益持有者的凈虧損人民幣378,034千元（去年同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)：人民幣1,518,195千元），同比下降124.90%；實(shí)現(xiàn)基本每股收益人民幣-0.1444元（去年同期：人民幣0.5681元）。報(bào)告期內(nèi)，集裝箱業(yè)務(wù)盈利回落，道路運(yùn)輸車(chē)輛業(yè)務(wù)、物流服務(wù)、及空港板塊業(yè)務(wù)盈利回落，能源、化工及液態(tài)食品業(yè)務(wù)盈利回落，海洋工程業(yè)務(wù)出現(xiàn)回落，金融與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)盈利則有增長(zhǎng)。


　　(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析。


　　1財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)科目變動(dòng)分析營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)原因說(shuō)明:營(yíng)業(yè)收入同比下降52.37%，主要是由于公司重組，本期集裝箱運(yùn)輸收入僅2個(gè)月所致。


　　營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)原因說(shuō)明:營(yíng)業(yè)成本本期同比下降51.40%，主要是由于公司重組，本期集裝箱運(yùn)輸成本僅2個(gè)月所致。


　　銷(xiāo)售費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:銷(xiāo)售費(fèi)用本期同比增長(zhǎng)29.84%，主要是隨保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)所致。


　　管理費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:管理費(fèi)用本期同比降低24.02%，主要是由于重組導(dǎo)致公司雇傭管理人員下降所致。


　　財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)93.49%，主要是借款規(guī)模增加，導(dǎo)致財(cái)務(wù)利息支出增加所致。


　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:凈流入同比增長(zhǎng)390.90%，主要是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出同比減少25%所致。


　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:凈流入同比增長(zhǎng)66.20%，主要是因公司重組，處置子公司取得的投資性現(xiàn)金流入同比增加所致。


　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:凈流出同比增加511.06%，主要是因公司重組，同一控制下報(bào)表合并導(dǎo)致籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出增加所致。


　　研發(fā)支出變動(dòng)原因說(shuō)明:無(wú)2其他。


　　(1)公司利潤(rùn)構(gòu)成或利潤(rùn)來(lái)源發(fā)生重大變動(dòng)的詳細(xì)說(shuō)明：


　　公司于2016年2月1日召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)了重大資產(chǎn)重組相關(guān)議案。通過(guò)重組，公司業(yè)務(wù)重心由集裝箱班輪營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)變?yōu)橐源白赓U、集裝箱租賃和非航融資租賃等多元化租賃業(yè)務(wù)為主的綜合金融服務(wù)。


　　(2)公司前期各類(lèi)融資、重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)實(shí)施進(jìn)度分析說(shuō)明：


　　中海集裝箱運(yùn)輸股份有限公司于2016年2月1日召開(kāi)了2016年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了重大資產(chǎn)重組相關(guān)議案及《中海集裝箱運(yùn)輸股份有限公司重大資產(chǎn)出售和重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)》（具體內(nèi)容請(qǐng)參見(jiàn)公司2015年12月25日于上海證券交易所網(wǎng)站www.sse.com.cn公告的《重組報(bào)告書(shū)》。


　　截至2016年8月5日，本公司正在就出售中海集裝箱運(yùn)輸代理（深圳）有限公司100%股權(quán)及深圳中海五洲物流有限公司100%股權(quán)辦理付款交割手續(xù)；此外，本次重大資產(chǎn)重組所涉購(gòu)買(mǎi)渤海銀行股份有限公司13.67%股份交易及對(duì)中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司增資交易尚需取得相關(guān)主管部門(mén)的批準(zhǔn)，其它交易均已交割完成。（詳見(jiàn)公司公告：臨2016-058）


　　(3)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)展說(shuō)明：


　　中海集裝箱運(yùn)輸股份有限公司于2016年2月1日召開(kāi)了2016年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了重大資產(chǎn)重組相關(guān)議案。通過(guò)重組交易，中海集運(yùn)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，由集裝箱班輪運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型成為以船舶租賃、集裝箱租賃和非航運(yùn)租賃等租賃業(yè)務(wù)為核心，以航運(yùn)金融為特色的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)。


　　(4)其他。


　　流動(dòng)資金，財(cái)政資源及資本架構(gòu)。


　　1.流動(dòng)資金及借款分析。


　　本集團(tuán)流動(dòng)資金的主要來(lái)源為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量及短期銀行貸款。本集團(tuán)的現(xiàn)金主要用作運(yùn)營(yíng)成本支出、償還貸款及新建造船舶、購(gòu)置集裝箱及支持集團(tuán)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。于本期間，本集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出凈額為人民幣516,181萬(wàn)元。本集團(tuán)于二零一六年六月三十日持有銀行結(jié)余現(xiàn)金為人民幣1,396,528萬(wàn)元。


　　于二零一六年六月三十日，本集團(tuán)的銀行借貸合計(jì)人民幣4,423,162萬(wàn)元，到期還款期限分布在二零一六年至二零二七年期間，需分別于一年內(nèi)還款為人民幣1,423,471萬(wàn)元，于第二年內(nèi)還款為人民幣955,045萬(wàn)元，于第三年至第五年還款為人民幣1,662,991萬(wàn)元及于五年后還款為人民幣381,655萬(wàn)元。本集團(tuán)的長(zhǎng)期銀行貸款主要用作造船、采購(gòu)集裝箱以及收購(gòu)股權(quán)。


　　于二零一六年六月三十日，本集團(tuán)的長(zhǎng)期銀行貸款以共值人民幣3,551,101萬(wàn)元的若干集裝箱及船舶作抵押。


　　于二零一六年六月三十日，本集團(tuán)持有十年期應(yīng)付定期債券計(jì)人民幣179,766萬(wàn)元，債券募集資金全部用于船舶建造，該債券發(fā)行由中國(guó)銀行上海分行擔(dān)保。


　　本集團(tuán)另持有應(yīng)付定期債券計(jì)美元26,411萬(wàn)元(相當(dāng)于人民幣175,138萬(wàn)元)的應(yīng)付定期債券，債券募集資金全部用于采購(gòu)集裝箱，該債券發(fā)行由所持有的集裝箱和長(zhǎng)期應(yīng)收款擔(dān)保。


　　本集團(tuán)的人民幣定息借款為人民幣738,209萬(wàn)元，美元定息借款48,026萬(wàn)美元（相當(dāng)于人民幣318,466萬(wàn)元）。浮動(dòng)利率美元借款為507,674萬(wàn)美元（相當(dāng)于人民幣3,366,486萬(wàn)元）。本集團(tuán)的借款以人民幣或美元結(jié)算，而其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物主要以人民幣及美元持有。


　　于二零一六年六月三十日，本集團(tuán)向關(guān)聯(lián)方借款2,689,254萬(wàn)元。


　　本集團(tuán)預(yù)期日常的流動(dòng)資金和資本開(kāi)支等有關(guān)資金需要，可由本集團(tuán)通過(guò)內(nèi)部現(xiàn)金流量或外部融資應(yīng)付。董事會(huì)將不時(shí)檢討本集團(tuán)營(yíng)運(yùn)的現(xiàn)金流量。本集團(tuán)計(jì)劃維持適當(dāng)?shù)墓杀炯皞鶆?wù)組合，以確保不時(shí)具備有效的資本架構(gòu)。
　　2.債務(wù)比率分析。


　　于二零一六年六月三十日，本集團(tuán)的凈負(fù)債比率（帶息金融負(fù)債減去現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物之凈額與股東權(quán)益之比率）為476.02%，高于二零一五年十二月三十一日的89.21%，主要因?yàn)楣局亟M并購(gòu)融資帶來(lái)的帶息負(fù)債大幅增加。


　　3.外匯風(fēng)險(xiǎn)分析。


　　本集團(tuán)班輪、航運(yùn)相關(guān)租賃及集裝箱制造相關(guān)的收入及成本以美元結(jié)算或以美元計(jì)價(jià)。因此，人民幣匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)凈收入產(chǎn)生的影響能在一定程度上得以自然沖銷(xiāo)。于本期間，本集團(tuán)當(dāng)期產(chǎn)生匯兌損失人民幣4,344.65萬(wàn)元，主要是由于本年度美元及歐元匯率波動(dòng)所致；外幣報(bào)表折算差額影響股東權(quán)益人民幣-23,525.51萬(wàn)元。本集團(tuán)未來(lái)將繼續(xù)密切關(guān)注人民幣及國(guó)際主要結(jié)算貨幣的匯率波動(dòng)，降低匯率變動(dòng)帶來(lái)的損失。并在需要之時(shí)，以適當(dāng)?shù)姆椒p低外匯風(fēng)險(xiǎn)。


　　4.資本承擔(dān)分析。


　　于二零一六年六月三十日，本集團(tuán)就已訂約但未撥備及董事會(huì)已授權(quán)但未訂約之在建中船舶的資本承擔(dān)為人民幣1,065,485萬(wàn)元。本集團(tuán)就已訂約但未撥備及董事會(huì)已授權(quán)但未訂約之采購(gòu)集裝箱的資本承擔(dān)為人民幣2,480萬(wàn)元。本期間股權(quán)投資承擔(dān)為人民幣157,500萬(wàn)元。


　　或有負(fù)債截至二零一六年六月三十日，本集團(tuán)計(jì)入法律訴訟撥備為人民幣2,500萬(wàn)元，為本集團(tuán)客戶(hù)對(duì)本集團(tuán)作出若干法律索償而作出的撥備，董事會(huì)在聽(tīng)取適當(dāng)?shù)姆梢庖?jiàn)后，認(rèn)為此等法律索償?shù)慕Y(jié)果將不會(huì)帶來(lái)超過(guò)于二零一六年六月三十日而作出撥備金額的任何重大虧損。


　　雇員、培訓(xùn)及福利截至二零一六年六月三十日，本集團(tuán)共有雇員7,223人（其中：外包勞務(wù)人員5,105人），報(bào)告期內(nèi)雇員總開(kāi)支（含員工酬金、福利費(fèi)開(kāi)支、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等）約為人民幣85,621.14萬(wàn)元（含外包勞務(wù)人員開(kāi)支）。


　　本集團(tuán)的員工酬金包括基本薪酬、其他津貼及表現(xiàn)花紅。本集團(tuán)為其員工采納一項(xiàng)表現(xiàn)掛鉤花紅計(jì)劃。該計(jì)劃專(zhuān)為將本集團(tuán)員工的財(cái)務(wù)利益與若干業(yè)務(wù)表現(xiàn)指標(biāo)掛鉤。該等指標(biāo)可能包括但不限于本集團(tuán)的目標(biāo)利潤(rùn)。


　　本集團(tuán)員工的表現(xiàn)掛鉤花紅計(jì)劃細(xì)則各不相同。本集團(tuán)現(xiàn)分別對(duì)其各附屬公司設(shè)定須達(dá)到的若干表現(xiàn)指標(biāo)，并按當(dāng)?shù)厍闆r制定本身的詳細(xì)表現(xiàn)酬金政策。


　　本集團(tuán)已經(jīng)組織落實(shí)本集團(tuán)內(nèi)部雇員多種培訓(xùn)，包括船員管理部門(mén)的安全管理系統(tǒng)(SMS)培訓(xùn)以及中高層干部的管理課程培訓(xùn)等。


　　截至二零一六年六月三十日，本集團(tuán)并無(wú)執(zhí)行任何股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。



　　二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析。


　　1、公司在航運(yùn)業(yè)長(zhǎng)期積累的深厚經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的理解；使公司能夠更加專(zhuān)業(yè)化及全面化


　　的從事航運(yùn)資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)，并為上中下游企業(yè)提供一站式金融服務(wù)及解決方案，。


　　2、通過(guò)重組，中海集運(yùn)的船舶租賃業(yè)務(wù)規(guī)模居于世界前列，集裝箱租賃業(yè)務(wù)規(guī)模為世界第二，


　　規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯。


　　3、重組轉(zhuǎn)型后的中海集運(yùn)擁有獨(dú)特的“航運(yùn)+金融”的產(chǎn)融結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，搭建實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資


　　本市場(chǎng)當(dāng)中的橋梁。新“中海集運(yùn)”獨(dú)特的定位使得公司能夠借助資本市場(chǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩者的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效率及財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)化。


　　4、立足于自貿(mào)區(qū)，隨著金融新政的逐步落地，公司將擁有地緣和政策優(yōu)勢(shì)。


　　5、擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的綜合性人才，在各個(gè)業(yè)務(wù)板塊打造出高效的管理團(tuán)隊(duì)。


　　6、中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)全球領(lǐng)先的綜合航運(yùn)企業(yè)地位，能在產(chǎn)業(yè)資源、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、品牌信譽(yù)、銀行合作等多方面給公司帶來(lái)支持。


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