主題：新能源板塊價值重估 宇通客車等成為關(guān)注標(biāo)的


2016-08-15 12:31:59 上海證券報
　　上周，家庭日用品、白酒、有色金屬、稀有金屬、軟性飲料、貴金屬、黃酒、家用器具與特殊消費(fèi)品、一般化工品、批發(fā)行業(yè)居前十名。其中，黃酒、一般化工品和批發(fā)行業(yè)分別排名第7、第9和第10，是躋身前十名的新晉者。

　　有色金屬行業(yè)近一周排名大幅上升，躋身前三。決定有色行情的核心三元素是供需、政策和金融屬性。2015年11月下旬以來，有色價格持續(xù)反彈，正是三大元素共振的結(jié)果。安信證券表示，站在當(dāng)前時點(diǎn)，英國降息雖強(qiáng)化了放水傾向，但美7月非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅超預(yù)期，美聯(lián)儲加息概率提升，短期內(nèi)全球流動性預(yù)期收緊。全球財(cái)政刺激可能逐漸達(dá)成共識，期待四季度需求側(cè)刺激。個股方面，需求景氣度提升的細(xì)分品種在市場調(diào)整之后配置價值仍然很強(qiáng)，如稀土及磁材等。推薦標(biāo)的：廈門鎢業(yè)(600549,股吧)、中科三環(huán)(000970,股吧)、正海磁材(300224,股吧)。

　　多種公用事業(yè)行業(yè)上周上升53位，排名第24。最近《2016 年各省(區(qū)、市)煤電超低排放和節(jié)能改造目標(biāo)任務(wù)》正式印發(fā)，其中今年煤電超低排放改造目標(biāo)合計(jì)2.5 億千瓦，節(jié)能改造目標(biāo)合計(jì)1.89 億千瓦，各省市目標(biāo)任務(wù)明確。西南證券(600369,股吧)表示，精確的目標(biāo)和嚴(yán)格的督察有望形成倒逼機(jī)制，促使煤電超低排放和節(jié)能改造任務(wù)快速落實(shí)，利好大氣治理板塊，有望帶來一批大氣治理訂單。個股方面，建議關(guān)注專業(yè)從事化石能源節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù)公司的發(fā)展機(jī)會。推薦標(biāo)的：神霧環(huán)保(300156,股吧)、清新環(huán)境(002573,股吧)。

　　汽車制造行業(yè)近三個月排名持續(xù)上升，目前排名第17。根據(jù)媒體報道，近日，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)布《新能源汽車碳配額管理辦法》征求意見稿，要求相關(guān)部委、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會等在8月25日之前反饋書面意見。該管理辦法擬于2017年開始試行，2018 年正式實(shí)施。中信證券(600030,股吧)表示，新能源汽車碳配額政策出臺的時間點(diǎn)超預(yù)期，用市場化行為接替純財(cái)政補(bǔ)貼，保障行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。碳配額政策對行業(yè)是中期重大利好，相當(dāng)于設(shè)定了一定期限內(nèi)全行業(yè)新能源汽車滲透率的下限。碳配額政策若實(shí)施，短期內(nèi)相當(dāng)于給新能源汽車領(lǐng)先企業(yè)增加了一塊無形資產(chǎn)，利好領(lǐng)先企業(yè)。個股方面，建議關(guān)注新能源汽車銷量占比高的企業(yè)。推薦標(biāo)的：比亞迪(002594,股吧)、宇通客車(600066,股吧)、東風(fēng)汽車(600006,股吧)。

　　商業(yè)銀行行業(yè)排名第56，較前周下降34名。銀監(jiān)會8月10日披露2016年二季度主要監(jiān)管指標(biāo)，二季度末商業(yè)銀行不良貸款余額14373億元，較上季末增加452億元，商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，與上季末持平。平安證券表示，在目前經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大的背景下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍難以獨(dú)善其身，現(xiàn)在判斷銀行的資產(chǎn)質(zhì)量能夠出現(xiàn)拐點(diǎn)為時尚早，但地區(qū)間可能存在分化，如此前資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險暴露相對較早的長三角地區(qū)資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)逐步趨穩(wěn)態(tài)勢，但中西部地區(qū)，尤其是過剩產(chǎn)能集中的省份不良壓力依然較大。個股方面，目前銀行板塊對應(yīng)2016年P(guān)B0.85x，整體安全邊際較高，銀行股息率(4.8%)較實(shí)際利率的吸引力明顯。推薦標(biāo)的：南京銀行(601009,股吧)、中信銀行(601998,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)。

　　一個月來排名持續(xù)上升的行業(yè)還包括：有色金屬、一般化工品、批發(fā)、工業(yè)品貿(mào)易與銷售、非金屬材料、包裝食品、汽車制造、摩托車制造、半導(dǎo)體產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)與電信設(shè)備、紡織品等。



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