主題：中海發(fā)展(600026)

中海發(fā)展(600026)
中海發(fā)展(600026)
　　2005年至2007年每10股分別派現(xiàn)3元、3元、5元；08年三季度每股未分配利潤達(dá)3.4165元，每股資本公積金為1.2173元。
　　主營龍頭優(yōu)勢：公司是國內(nèi)最大的沿海原油和煤炭運(yùn)輸商，是以油運(yùn)、煤運(yùn)為核心業(yè)務(wù)的遠(yuǎn)東地區(qū)最大航運(yùn)公司之一，在中國及遠(yuǎn)東地區(qū)航運(yùn)市場占據(jù)了重要地位；公司擁有全國第二位的船舶載重噸位、全國第一的沿海貨運(yùn)客運(yùn)量，目前公司超大型油輪的訂單已達(dá)9艘；08年上半年公司干散貨運(yùn)量636.3億噸海里，營業(yè)收入52.33億元，同比分別增長3.4%和54.8%，毛利率為55.7%。
　　大客戶優(yōu)勢：公司明確發(fā)展三大領(lǐng)域，煤炭、石油和鐵礦石，公司以優(yōu)良的信譽(yù)和長期的專業(yè)服務(wù)，與大客戶強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，簽定了長期包運(yùn)合同，這部分收入占到營業(yè)收入的70%，客戶包括中國石化(600028)、中石油、中海油、寶鋼集團(tuán)、華能集團(tuán)、上海電力(600021)等知名企業(yè)集團(tuán)；06年7月公司又與中國石化簽署為期共10年的中國進(jìn)口原油長期運(yùn)輸協(xié)議。
　　長江證券：
　　基于其業(yè)績穩(wěn)定特征，我們認(rèn)為公司還是首要可選擇品種，因此仍維持"推薦"評級。

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