主題：中國(guó)化工收購(gòu)先正達(dá) 中信銀行斥127億美元貸款支持








在中國(guó)化工集團(tuán)(下稱“中國(guó)化工”)收購(gòu)瑞士先正達(dá)(Syngenta)的巨額交易中，來自中信銀行[-0.35% 資金 研報(bào)]等銀團(tuán)的127億美元貸款已敲定。




據(jù)報(bào)道，由中信銀行牽頭的127億美元銀團(tuán)貸款已于6月3日完成首層分銷，且超募了20%。以此推算，該銀團(tuán)已獲152億美元的融資規(guī)模。

據(jù)路透社此前報(bào)道，這筆127億美元的貸款，是迄今為止中信銀行最大的單筆貸款承銷額，相當(dāng)于其過去10年在銀團(tuán)貸款中總承貸額的一半。湯森路透LPC數(shù)據(jù)顯示，中信銀行自2006年5月以來承貸總額接近220億美元。

今年2月3日，中國(guó)化工宣布已通過公開要約收購(gòu)瑞士農(nóng)化及種子公司先正達(dá)，收購(gòu)價(jià)為430億美元。如果成功，這將是中國(guó)有史以來最大的海外并購(gòu)。收購(gòu)?fù)瓿珊?，中?guó)化工可獲得國(guó)際一流的農(nóng)化、種子研發(fā)技術(shù)、品牌及渠道資源，并顯著提高其農(nóng)業(yè)科技水平。但因政治等方面的因素，該收購(gòu)能否成功，業(yè)內(nèi)一直有不同的聲音。在融資方面，此前進(jìn)展也是磕磕絆絆。

消息稱，目前談成的融資形式是，450億美元的收購(gòu)將以250億美元股權(quán)、200億美元貸款的形式進(jìn)行。其中的200億美元貸款，為中信銀行牽頭125億美元左右銀團(tuán)的貸款，及由匯豐控股[-0.40%]牽頭75億美元左右的銀團(tuán)貸款。

中信銀行牽頭的銀團(tuán)是有追索權(quán)的貸款，匯豐控股牽頭的銀團(tuán)是無追索權(quán)的貸款。有無追索權(quán)貸款，一般跟項(xiàng)目擔(dān)保外有無額外擔(dān)保相關(guān)。

目前，共有7家中外資銀行與中信銀行及信銀國(guó)際組成牽頭行及簿記行集團(tuán)。其中包括興業(yè)銀行[0.00% 資金 研報(bào)]、上海浦東發(fā)展銀行、法國(guó)巴黎銀行、東方匯理銀行、瑞士信貸集團(tuán)新加坡分行、法國(guó)外貿(mào)銀行香港分行及裕信銀行。此外，荷蘭合作銀行以牽頭行名義參加該項(xiàng)目。但在參與的三家中資銀行中，沒有一家國(guó)有大行。下一步，以上牽頭行及簿記行集團(tuán)將按計(jì)劃推進(jìn)二層銀團(tuán)的分銷工作。

此外，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部已同意加入政府工作小組，參與該項(xiàng)交易的審查，該交易將面臨著更多政府調(diào)查，同時(shí)也增加了更多的不確定性。為了等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，先正達(dá)股東此前已批準(zhǔn)中國(guó)化工把收購(gòu)要約的最后期限推遲，從5月24日已推后到了7月18日。


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