主題：中國化工收購先正達 中信銀行斥127億美元貸款支持








在中國化工集團(下稱“中國化工”)收購瑞士先正達(Syngenta)的巨額交易中，來自中信銀行[-0.35% 資金 研報]等銀團的127億美元貸款已敲定。




據(jù)報道，由中信銀行牽頭的127億美元銀團貸款已于6月3日完成首層分銷，且超募了20%。以此推算，該銀團已獲152億美元的融資規(guī)模。

據(jù)路透社此前報道，這筆127億美元的貸款，是迄今為止中信銀行最大的單筆貸款承銷額，相當于其過去10年在銀團貸款中總承貸額的一半。湯森路透LPC數(shù)據(jù)顯示，中信銀行自2006年5月以來承貸總額接近220億美元。

今年2月3日，中國化工宣布已通過公開要約收購瑞士農化及種子公司先正達，收購價為430億美元。如果成功，這將是中國有史以來最大的海外并購。收購完成后，中國化工可獲得國際一流的農化、種子研發(fā)技術、品牌及渠道資源，并顯著提高其農業(yè)科技水平。但因政治等方面的因素，該收購能否成功，業(yè)內一直有不同的聲音。在融資方面，此前進展也是磕磕絆絆。

消息稱，目前談成的融資形式是，450億美元的收購將以250億美元股權、200億美元貸款的形式進行。其中的200億美元貸款，為中信銀行牽頭125億美元左右銀團的貸款，及由匯豐控股[-0.40%]牽頭75億美元左右的銀團貸款。

中信銀行牽頭的銀團是有追索權的貸款，匯豐控股牽頭的銀團是無追索權的貸款。有無追索權貸款，一般跟項目擔保外有無額外擔保相關。

目前，共有7家中外資銀行與中信銀行及信銀國際組成牽頭行及簿記行集團。其中包括興業(yè)銀行[0.00% 資金 研報]、上海浦東發(fā)展銀行、法國巴黎銀行、東方匯理銀行、瑞士信貸集團新加坡分行、法國外貿銀行香港分行及裕信銀行。此外，荷蘭合作銀行以牽頭行名義參加該項目。但在參與的三家中資銀行中，沒有一家國有大行。下一步，以上牽頭行及簿記行集團將按計劃推進二層銀團的分銷工作。

此外，因美國農業(yè)部已同意加入政府工作小組，參與該項交易的審查，該交易將面臨著更多政府調查，同時也增加了更多的不確定性。為了等待監(jiān)管機構的批準，先正達股東此前已批準中國化工把收購要約的最后期限推遲，從5月24日已推后到了7月18日。


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