主題：青島海爾:發(fā)展前景日趨明朗




2016-05-16 07:43 | 分享到： 作者：來源：中信建投


　　中信建投5月15日發(fā)布青島海爾(9.14,0.300,3.39%)研究報告，報告摘要如下：

　　公司08年的采購代理費為2.25%,較07年的2.60%下降了0.35%,故我們對盈利預測進行了適當上調(diào),預測公司08、09、10年的凈利潤分別為8.53億元、11.08億元、14.15億元,對應EPS 分別為0.64元、0.83元、1.06元。

　　公司此次收購海爾電器20.10%股權后,預計很快會著手收購集團持有的海爾電器54.58%股權。一旦實現(xiàn)對海爾電器的控股,公司作為集團白電業(yè)務唯一平臺的定位將正式確立,規(guī)模效益和協(xié)同效應會得到更充分的發(fā)揮,而且意味著關聯(lián)交易問題的解決將取得突破性進展。我們認為,公司的一系列變化源自其對資本市場的重新認識(開始重視市值管理),中小股東的利益和訴求也越來越被重視,這種變化有助于市場對公司價值的正確評價。

　　綜合考慮公司目前經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景,維持增持評級,按08年22倍PE 測算,目標價14元。


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