主題：中國國貿(mào):2015年報(bào)凈利潤6.28億 同比增長17.05%




2016-03-24 00:00:00 來源： 同花順財(cái)報(bào)


(600007)中國國貿(mào):2015年報(bào)凈利潤6.28億 同比增長17.05%


一、主要會計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

報(bào)告期指標(biāo) 2015年年報(bào) 2014年年報(bào) 本年比上年增減(%) 2013年年報(bào)
基本每股收益（元） 0.6200 0.5300 16.98 0.3200
每股凈資產(chǎn)（元） 5.61 5.19 8.17 4.82
每股公積金(元) 1.86 1.86 0.05 1.86
每股未分配利潤(元) 2.2502 1.8271 23.16 1.4784
每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元) 1.1363 1.0809 5.13 1.0895
營業(yè)收入(億元) 22.71 22.34 1.64 20.5
凈利潤(億元) 6.28 5.37 17.05 3.25
凈資產(chǎn)收益率(%) 11.6100 10.7000 - 6.8500

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二、主營業(yè)務(wù)構(gòu)成分析


業(yè)務(wù)名稱

營業(yè)收入(萬元)

收入比例

營業(yè)成本(萬元)

成本比例

利潤比例

毛利率



按行業(yè)
物業(yè)租賃及管理 189835.37 83.58% 71925.37 65.06% 101.15% 62.11%
酒店經(jīng)營 37292.47 16.42% 38628 34.94% -1.15% -3.58%

三、前10名無限售條件股東持股情況

前十大流通股東累計(jì)持有：89343.54萬股，累計(jì)占流通股比：88.71%，較上期變化：-382.34萬股，截至2015年12月31日股東人數(shù)18021，同比上期變化：-16.62%。



名稱

持有數(shù)量(萬股)

占總股本比例(%)

增減情況(萬股)



中國國際貿(mào)易中心有限公司

81236.02 80.65 不變

君康人壽保險(xiǎn)股份有限公司-萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品

5034.53 5.00 39.30

高瓴資本管理有限公司-HCM中國基金

513.75 0.51 不變

國際金融－建行－POWER CORPORATION OF CANADA

499.99 0.50 不變

科威特政府投資局-自有資金

422.49 0.42 不變


YALE UNIVERSITY
413.35 0.41 -454.81

張俊發(fā)

393.70 0.39 不變

周朝豐

368.00 0.37 100.00

香港中央結(jié)算有限公司

241.71 0.24 新進(jìn)

龔華

220.00 0.22 新進(jìn)

較上個(gè)報(bào)告期退出前十大股東有


中國證券金融股份有限公司
275.33 0.27 退出

高志紅
253.21 0.25 退出

四、分紅送配方案情況


10派2.00元(含稅)

五、董事會經(jīng)營評述

一、概述

　　一、管理層討論與分析。

　　2015年，世界經(jīng)濟(jì)仍處在深度調(diào)整、緩慢復(fù)蘇、低速增長的狀態(tài)；中國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步回落，經(jīng)濟(jì)增長有所放緩。

　　報(bào)告期內(nèi)，北京市寫字樓市場總體需求繼續(xù)保持增長，內(nèi)資企業(yè)繼續(xù)占據(jù)寫字樓租賃市場的主導(dǎo)地位，金融、科技信息、高科技、醫(yī)療服務(wù)以及專業(yè)服務(wù)企業(yè)是當(dāng)前最主要的需求來源，其中科技信息和金融企業(yè)最為活躍。核心區(qū)域新增供應(yīng)仍然有限，促使區(qū)域內(nèi)甲級寫字樓的平均租金和出租率仍保持較高水平。

　　但由于核心區(qū)域租金較高，迫使部分承受力較差的租戶搬遷到非核心區(qū)域，同時(shí)，這些非核心區(qū)域市場日趨成熟，其相對較低的租金也變得越來越有吸引力。因此，核心和非核心區(qū)域?qū)懽謽鞘袌龀尸F(xiàn)租金差距縮小的新趨勢。
　　北京零售物業(yè)在核心區(qū)域新增供應(yīng)也比較有限。同時(shí)，在中國經(jīng)濟(jì)增速放緩、消費(fèi)增速回落的大背景下，受電子商務(wù)沖擊、海外購物及代購的興起和禮品消費(fèi)抑制等因素的影響，實(shí)體零售業(yè)面臨購買渠道多元化和高檔禮品市場遇冷帶來的挑戰(zhàn)；快時(shí)尚、餐飲、兒童用品和化妝品正在成為新的市場需求驅(qū)動(dòng)力。

　　為此，一些零售物業(yè)業(yè)主對業(yè)態(tài)及品牌進(jìn)行了調(diào)整，進(jìn)一步建立差異化的競爭優(yōu)勢。

　　核心商圈內(nèi)優(yōu)質(zhì)商業(yè)物業(yè)出租率仍保持高位，平均租金小幅上漲。

　　2015年，北京服務(wù)式公寓市場沒有新的項(xiàng)目入市。一方面，受跨國公司預(yù)算緊縮、內(nèi)資企業(yè)開支監(jiān)管嚴(yán)格以及北京空氣質(zhì)量問題的影響，服務(wù)式公寓整體需求受到影響，市場競爭依然激烈。

　　另一方面，北京服務(wù)式公寓總存量連續(xù)三年出現(xiàn)下滑，一些項(xiàng)目不斷推遲入市時(shí)間，或通過改造為零售住宅項(xiàng)目，退出高端公寓租賃市場，部分抵消了市場需求不足的壓力，因而北京服務(wù)式公寓市場平均出租率基本保持穩(wěn)定，CBD等核心區(qū)域的服務(wù)式公寓租金仍保持高位，但漲幅有限。

　　受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、倡導(dǎo)厲行節(jié)儉的消費(fèi)方式、北京地區(qū)對于大型活動(dòng)限制增多以及價(jià)格競爭日趨激烈等因素的影響，2015年高端酒店所面臨的經(jīng)營壓力依然較為明顯，但大眾消費(fèi)能力的提升，以及中國旅游消費(fèi)的蓬勃發(fā)展也將給酒店業(yè)帶來商機(jī)。

　　另外，北京市采取了一系列措施，包括出臺北京72小時(shí)過境免簽政策、北京離境退稅政策以及完善會獎(jiǎng)旅游獎(jiǎng)勵(lì)資金政策等，也為酒店行業(yè)提供了新的機(jī)遇和發(fā)展空間。在2015年國際大會與會議協(xié)會（ICCA）發(fā)布的2014年接待國際會議數(shù)量的全球城市排名中，北京仍在中國和亞洲保持領(lǐng)先地位。


　　二、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營情況。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司積極把握新常態(tài)下的市場發(fā)展機(jī)遇，努力適應(yīng)行業(yè)發(fā)展新趨勢，緊緊圍繞創(chuàng)新發(fā)展和精細(xì)管理兩大主線，不斷提升經(jīng)營管理水平和服務(wù)質(zhì)量，取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.7億元，比上年增加0.4億元，增長1.7%；實(shí)現(xiàn)利潤總額8.4億元，比上年增加1.2億元，增長17.2%。

　　(一)主營業(yè)務(wù)分析。

　　1、收入和成本分析。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.7億元，比上年增加0.4億元，增長1.7%。

　　公司營業(yè)收入較2014年增加，主要是由于國貿(mào)寫字樓平均租金增長以及平均出租率繼續(xù)保持較高水平，使得來自寫字樓的收入較2014年增加了0.4億元。

　　2、費(fèi)用。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等與上年同期相比變動(dòng)幅度均低于30%。

　　3、現(xiàn)金流。

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額增加，主要是由于公司對國貿(mào)三期B階段工程以及國貿(mào)中心東樓改造及交通一體化工程的資金投入增加，使購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加。另外，購買和贖回可供出售金融資產(chǎn)減少，使投資支付的現(xiàn)金和收回投資收到的現(xiàn)金減少；固定資產(chǎn)處置收入減少，使處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金減少。

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額增加，主要是完成了公司“05國貿(mào)債”10億元本金的兌付工作，使償還債務(wù)支付的現(xiàn)金增加。另外，取得銀行流動(dòng)資金借款4.3億元，使取得借款收到的現(xiàn)金增加；發(fā)行“14國貿(mào)02”公司債券4億元，較上年度發(fā)行“14國貿(mào)01”公司債券5億元減少1億元，使發(fā)行債券收到的現(xiàn)金減少。

　　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為凈減少以及年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額減少，主要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出增加。


　　三、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司核心競爭力未發(fā)生重大變化。未來，公司將繼續(xù)憑借多年形成的區(qū)位優(yōu)勢、綜合優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢及創(chuàng)新優(yōu)勢，不斷增強(qiáng)自身競爭能力，鞏固在市場上的領(lǐng)先地位。

　　公司和控股股東中國國際貿(mào)易中心有限公司（以下簡稱“國貿(mào)有限公司”）擁有的中國國際貿(mào)易中心主體建筑群位于寸土寸金的北京中央商務(wù)區(qū)的核心地段，由寫字樓、商城、酒店和公寓等高檔商業(yè)建筑組成，是首都北京為之自豪的地標(biāo)性建筑群，是眾多跨國公司和國際商社進(jìn)駐北京的首選之地，是目前中國乃至全球規(guī)模最大、功能最齊全的高檔商務(wù)服務(wù)綜合體之一。

　　自1990年8月30日國貿(mào)一期開業(yè)以來，中國國際貿(mào)易中心云集了多家國際知名跨國公司、商社和國際頂級零售店，并承接多項(xiàng)國際、國內(nèi)重大會議及大型商務(wù)活動(dòng)，接待了許多國家的國家元首、政府首腦、重要國際組織負(fù)責(zé)人以及國內(nèi)外商界領(lǐng)導(dǎo)人和社會知名人士等，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

　　1999年國貿(mào)二期建成后，中國國際貿(mào)易中心總建筑面積已達(dá)到56萬平方米（其中，公司擁有建筑物面積35萬平方米，國貿(mào)有限公司擁有建筑物面積21萬平方米，該56萬平方米建筑物所對應(yīng)的土地使用權(quán)全部歸屬于國貿(mào)有限公司。根據(jù)雙方簽訂的合同或協(xié)議，公司以租賃方式獲得所擁有的建筑物對應(yīng)的土地使用權(quán)，有關(guān)合同或協(xié)議的簽署情況見“第五節(jié)重要事項(xiàng)”中“十一、重大關(guān)聯(lián)交易”相關(guān)內(nèi)容）。

　　2005年6月，隨著國貿(mào)三期工程的興建，公司又步入了新的發(fā)展階段。國貿(mào)三期工程的建設(shè)規(guī)模為53萬平方米，全部由公司投資建設(shè)，分兩個(gè)階段實(shí)施：國貿(mào)三期A階段項(xiàng)目已于2010年8月30日建成并投入運(yùn)營，建筑規(guī)模為29.7萬平方米，其中高度為330米的“國貿(mào)大廈”，為北京市最高建筑，由國際頂尖甲級寫字樓、超豪華五星級國貿(mào)大酒店組成，裙樓為新擴(kuò)建的國貿(mào)商城；國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2016年底建成，建筑規(guī)模為23.3萬平方米，包括一座高度為296米的主塔樓以及配樓和商業(yè)裙樓，與三期A階段項(xiàng)目遙遙相望，設(shè)計(jì)內(nèi)容包括寫字樓、購物中心、酒店、文化休閑娛樂設(shè)施等。

　　待國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目全部完成，中國國際貿(mào)易中心將成為總體占地面積達(dá)到17公頃，總建筑面積達(dá)110萬平方米的超大型商務(wù)服務(wù)綜合體。

　　經(jīng)過二十多年的發(fā)展，中國國際貿(mào)易中心已成為國際一流水準(zhǔn)的現(xiàn)代化商務(wù)中心，是展示中國對外開放政策和從事國際交流活動(dòng)的重要窗口。以中國國際貿(mào)易中心為中心的CBD地區(qū)，已經(jīng)形成了一個(gè)極具活力的經(jīng)濟(jì)商圈，輻射帶動(dòng)了周邊經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。獨(dú)具特色的國貿(mào)發(fā)展模式和品牌成長經(jīng)歷，已經(jīng)成為中國大型商務(wù)服務(wù)企業(yè)成功的典范。

　　長期以來，公司秉承“爭中國第一、創(chuàng)世界一流、鑄國貿(mào)輝煌”的發(fā)展理念，銳意進(jìn)取、鑄就非凡，通過創(chuàng)新建立差異化的競爭優(yōu)勢，以國際一流水準(zhǔn)的硬件設(shè)施和軟件管理，為國內(nèi)外賓客提供了優(yōu)質(zhì)、高效、貼心、滿意的服務(wù)。

　　除此之外，公司還在以下主營業(yè)務(wù)方面具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢：

　?。ㄒ唬懽謽恰?br />
　　國貿(mào)寫字樓是北京市頂尖的甲級寫字樓，集合了眾多具有金融、保險(xiǎn)、能源、制造、法律、貿(mào)易、通訊、航空及運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的知名跨國企業(yè)和其它優(yōu)質(zhì)企業(yè)，擁有優(yōu)越的辦公環(huán)境和濃厚的商務(wù)氛圍。

　　寫字樓內(nèi)擁有完善的商務(wù)配套設(shè)施，包括提供固定線路、ISDN、DDN、衛(wèi)星通訊、寬帶接入、光纖通訊綜合布線等通訊設(shè)施服務(wù)；配備了先進(jìn)的空調(diào)系統(tǒng)，含紫外線空氣凈化功能，確保辦公區(qū)室溫全年舒適宜人，并使室內(nèi)空氣質(zhì)量達(dá)到國內(nèi)寫字樓的領(lǐng)先水平；24小時(shí)冷凍水系統(tǒng)為客戶機(jī)房提供制冷服務(wù)；還配備了技術(shù)先進(jìn)的門閘系統(tǒng)、電視監(jiān)控系統(tǒng)、自動(dòng)噴淋系統(tǒng)、報(bào)警系統(tǒng)及消防系統(tǒng)等，確保寫字樓客戶的安全。

　　國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目引入最新設(shè)計(jì)構(gòu)思，推出服務(wù)式寫字樓辦公樓層新理念，將項(xiàng)目主塔樓23-26層設(shè)為服務(wù)式寫字樓辦公層，其地面至天花吊頂標(biāo)準(zhǔn)層高為2.8米，每層劃分8個(gè)“精品服務(wù)式辦公室”，使用面積100-200平方米左右，每個(gè)租區(qū)內(nèi)皆配備男女衛(wèi)生間，并提供120毫米架高網(wǎng)絡(luò)地板，讓未來的租戶盡享更加舒適、隱私及便利的辦公環(huán)境；秉持5A高品質(zhì)寫字樓的設(shè)計(jì)理念，項(xiàng)目主塔樓30-63層為標(biāo)準(zhǔn)寫字樓辦公層，平均每層使用面積為1,500平方米，將實(shí)現(xiàn)9米以上柱距、2.85米層高、150毫米架高網(wǎng)絡(luò)地板等尺度上的優(yōu)越體驗(yàn)；項(xiàng)目主塔樓核心筒采用正方形設(shè)計(jì)，客梯廳東西兩相通往辦公區(qū)，保證了租戶使用上的便捷。

　　公司有一支穩(wěn)定并具有豐富經(jīng)驗(yàn)的人員組成的管理團(tuán)隊(duì)，隨時(shí)提供各項(xiàng)服務(wù)，滿足客戶日常經(jīng)營的商務(wù)需要。

　?。ǘ┥坛?。

　　國貿(mào)商城是北京首家引進(jìn)品牌專賣店從事零售業(yè)務(wù)的高檔綜合購物中心之一，可為消費(fèi)者提供全面而廣泛的消費(fèi)選擇。多家品牌店，匯聚世界名品，滿足各界人士對高品質(zhì)的追求；時(shí)尚消費(fèi)區(qū)內(nèi)多種時(shí)裝、休閑裝、童裝、珠寶、化妝品、音像、禮品、圖書、家居和個(gè)人用品等，一應(yīng)俱全；面積800平方米的國貿(mào)溜冰場充滿了動(dòng)感和快樂；中西餐飲可滿足各種口味的美食需要。

　　已經(jīng)開業(yè)的國貿(mào)商城三期由世界頂尖商業(yè)空間設(shè)計(jì)公司BENOY擔(dān)綱建筑設(shè)計(jì)，外觀使用巨型玻璃、新型金屬、環(huán)保石材等最新建筑材料，整體晶瑩剔透，創(chuàng)造出簡潔明朗的造型。室內(nèi)層高達(dá)4米，承襲了商城原有的現(xiàn)代風(fēng)格，寬闊的循環(huán)通道典雅流暢與一、二期商城融為一體，同時(shí)將國貿(mào)一、二、三期工程的各主要建筑以及北側(cè)的嘉里中心連接起來，成為CBD中最恢弘的建筑群體。

　　2015年，國貿(mào)商城榮獲2015中國城市時(shí)尚盛典暨中國時(shí)尚指數(shù)頒發(fā)的“最具城市代表性商業(yè)地標(biāo)”獎(jiǎng)。

　　正在建設(shè)中的商城部分將于2016年至2017年間投入運(yùn)營。屆時(shí)，國貿(mào)商城店鋪總數(shù)將由現(xiàn)在的260家增至500多家，其在延續(xù)原有定位的同時(shí)，各業(yè)態(tài)和品牌組合將更為豐富，潮流及設(shè)計(jì)師品牌的服裝服飾、醇香咖啡及甜品、中外美食佳肴、KTV及瑜伽館等，將滿足消費(fèi)者不同的需求。

　　同時(shí)，國貿(mào)商城各區(qū)域?qū)?shí)現(xiàn)地下一層和三層的全線連通，顧客可以足不出戶地享受一站式都市生活。

　?。ㄈ┚频辍?br />
　　國貿(mào)大酒店是一家高檔豪華五星級酒店，坐落在高330米的國貿(mào)大廈上層部分，集住宿、餐飲、購物、娛樂等于一體，可接待各種規(guī)格、各種類型的宴會與活動(dòng)，聘請世界知名的香格里拉酒店管理集團(tuán)管理。

　　國貿(mào)大酒店擁有278間客房和套房、位于77層的北京市內(nèi)最高的水療場所「氣」Spa和位于78層的北京最高健身中心?？头棵娣e均大于55平方米，擁有寬大的落地窗、優(yōu)雅精美的裝飾以及經(jīng)典木質(zhì)的家具，而且均配有免費(fèi)寬帶網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，為客人營造舒適愜意的休息空間；「氣」Spa設(shè)計(jì)簡約精致，包括六間護(hù)理室；健身中心擁有長25米的室內(nèi)恒溫游泳池和設(shè)備先進(jìn)、功能齊全的健身設(shè)備。

　　國貿(mào)大酒店在餐飲安排上別具特色。云·酷位于國貿(mào)大廈80層，是北京最高的酒吧；80層的酒廊，全天18小時(shí)供應(yīng)各式中西餐飲；位于79層的北京最高餐廳國貿(mào)79為賓客呈獻(xiàn)高檔的西式用餐體驗(yàn)和絕佳的視野，是商務(wù)和休閑或是浪漫用餐的理想之選；同樣位于79層的主席閣北京廳、上海廳和香港廳采用了國際知名大師的設(shè)計(jì)理念，是高端宴請的理想之選，使賓客在享受美景的同時(shí)，可充分品嘗設(shè)計(jì)獨(dú)特精致的中西菜肴；曾在香港榮獲米其林星評的傳奇餐廳福臨門魚翅海鮮酒家原首席主廚于2013年創(chuàng)辦的家全七福餐廳位于酒店四層，為賓客帶來地道經(jīng)典的粵式佳肴；擁有超過180年歷史的著名日本料理灘萬也位于酒店的四層，擁有一流的“懷石”料理和數(shù)量繁多的日本清酒，為京城食客奉上視覺與味覺的盛宴；2012年開業(yè)的中餐廳紅館，涵蓋了中國各地的特色佳肴。

　　國貿(mào)大酒店擁有選擇多樣的會議設(shè)施，其中位于酒店三層的群賢宴會廳為北京市酒店內(nèi)最大的無柱宴會廳，面積達(dá)2,340平方米；面積為770平方米的中國宴會廳和325平方米的禮堂位于酒店地下一層；12間面積不等的多功能廳分布于三層、四層和六層，均可享受自然光的照射；松柏苑屋頂花園位于酒店六層，是舉行室外慶祝等活動(dòng)的理想場所，也是城市中難得一見的一片屋頂綠洲。

　　2015年，國貿(mào)大酒店榮獲“第三屆中國飯店金星獎(jiǎng)”、“中國商務(wù)會獎(jiǎng)旅游金椅子獎(jiǎng)-年度最佳商務(wù)酒店”以及“2015年度全球酒店業(yè)最佳城市地標(biāo)建筑金樽獎(jiǎng)”等多項(xiàng)殊榮。

　　正在建設(shè)的國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目中的酒店，目標(biāo)客戶群是擁有千禧一代思維模式的“新一代”，他們對生活充滿希望，具有積極進(jìn)取的思想，入住體驗(yàn)更加重視酒店能否兼顧滿足工作、家庭、健身和休閑旅游多重需求。因此，新酒店在設(shè)計(jì)上更注重客房的智能化、科技感和商務(wù)化，注重帶給客人簡單高效的住宿體驗(yàn)，是能夠提供豐富多樣的形式進(jìn)行對話和交流的社交平臺。新酒店將包括450套時(shí)尚客房、自釀啤酒坊、新概念餐廳、開放式多功能廳以及雙層健身中心等，其提供的服務(wù)和產(chǎn)品將是時(shí)尚、高品質(zhì)和舒適的完美結(jié)合。

　　（四）公寓。

　　國貿(mào)公寓由南、北兩座30層高的公寓樓組成，共有一居到四居及頂層豪華套房406套，每間套房裝修豪華、設(shè)施全面并配備全套廚房用具。此外，公寓內(nèi)還配有室內(nèi)按摩池、桑拿房、蒸汽浴室、乒乓球及臺球室、健身房、適宜會議及聚會的多功能廳、兒童活動(dòng)室、國際幼兒園等。優(yōu)越的地理位置和綜合完善的配套設(shè)施，使入住國貿(mào)公寓的客人能充分享受便利的生活及舒適與放松。

　　公寓內(nèi)寬敞明亮的起居室和餐廳、溫馨舒適的臥室、盡顯高雅氣質(zhì)的裝修，無不彰顯國貿(mào)公寓居家生活的品質(zhì)。秉承近20年高檔酒店服務(wù)式公寓服務(wù)之精髓，訓(xùn)練有素的公寓服務(wù)人員以其體貼入微的人性化服務(wù)為客人營造了良好居住環(huán)境，使客人能在公寓感覺到像在自家一樣的舒適。

　　入住國貿(mào)公寓后，若是想放松、娛樂或購物，只需幾步即可到達(dá)國貿(mào)商城，超市、銀行、旅行服務(wù)、餐廳、百貨商場應(yīng)有盡有。日常生活所需近在咫尺，可充分滿足忙碌的商界人士的需要。


　　四、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析。

　　(一)行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢。

　　未來一段時(shí)間，北京甲級寫字樓和商業(yè)物業(yè)的整體供應(yīng)量將逐步提升，但短期內(nèi)，CBD區(qū)域僅有少量新項(xiàng)目入市，超甲級寫字樓和商業(yè)物業(yè)供應(yīng)量仍然有限。

　　2015年8月，北京市發(fā)布《北京市新增產(chǎn)業(yè)的禁止和限制目錄（2015年版）》，針對城六區(qū)（東城區(qū)、西城區(qū)、朝陽區(qū)、海淀區(qū)、豐臺區(qū)、石景山區(qū)）專門出臺了更為嚴(yán)格的禁限目錄，今后將禁止區(qū)域內(nèi)新遷入京外中央企業(yè)總部，同時(shí)，禁止新設(shè)立或新遷入市屬行政事業(yè)單位以及行業(yè)協(xié)會等非緊密型行政輔助服務(wù)功能，預(yù)計(jì)這些區(qū)域的寫字樓租賃需求將被進(jìn)一步削弱。未來三到五年，CBD核心區(qū)還將迎來大規(guī)模新增供給，寫字樓租賃市場將面臨較大的壓力。但隨著使用者對樓宇的關(guān)注點(diǎn)逐漸趨向可持續(xù)性、辦公環(huán)境（包括室內(nèi)空氣質(zhì)量）及品牌和文化的營造，優(yōu)質(zhì)寫字樓仍將是眾多有實(shí)力企業(yè)的首選。

　　在商業(yè)市場方面，奢侈品零售商更看重在北京等一線城市核心商圈的業(yè)務(wù)拓展和維護(hù)；隨著消費(fèi)者對商品選擇需求的提升，品牌門店需要為顧客提供更舒適的挑選商品和體驗(yàn)品牌文化的空間；跨品牌及跨界合作、產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新、藝術(shù)商業(yè)等新鮮元素被越來越多地注入傳統(tǒng)商業(yè)領(lǐng)域，也需要更大的商鋪面積才能實(shí)現(xiàn)品牌文化展示、創(chuàng)造體驗(yàn)消費(fèi)和更好地為顧客提供服務(wù)等。另外，核心區(qū)內(nèi)限制商業(yè)用地的供應(yīng)將凸顯區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有商業(yè)物業(yè)的稀缺性。
　　受整體經(jīng)濟(jì)形勢的影響，跨國公司預(yù)算持續(xù)收緊，預(yù)計(jì)服務(wù)式公寓租金和出租率將面臨一定的下行壓力；但由于核心區(qū)域服務(wù)式公寓供給稀缺，位于優(yōu)質(zhì)地段且享有良好聲譽(yù)的項(xiàng)目仍會受到市場的青睞。

　　20國集團(tuán)（G20）峰會和首屆世界旅游發(fā)展大會將于2016年在中國舉辦，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行已在北京掛牌運(yùn)營，2022年北京將舉辦冬奧會，人民幣納入了國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子（SDR）以及旅游消費(fèi)升級等，都為酒店行業(yè)提供了新的機(jī)遇和發(fā)展空間。但受全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、地緣政治、人民幣匯率波動(dòng)、我國環(huán)境問題依然突出以及倡導(dǎo)節(jié)儉消費(fèi)等多重因素的影響，預(yù)計(jì)在一定時(shí)期內(nèi)，酒店業(yè)總體上仍將處在低谷中。

　　未來一年，預(yù)計(jì)公司寫字樓和商城的出租率及租金水平將維持穩(wěn)定，公寓和酒店的經(jīng)營情況與上年相比也不會發(fā)生重大變化。

　　(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略。

　　公司將秉承“爭中國第一、創(chuàng)世界一流、鑄國貿(mào)輝煌”的發(fā)展理念，銳意進(jìn)取，鑄就非凡，繼承公司多年發(fā)展塑造的好的硬件、高的服務(wù)、優(yōu)的品牌、強(qiáng)的創(chuàng)新，不斷提升公司的核心競爭力。

　　目前，公司正在進(jìn)行國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目及國貿(mào)中心東樓改造及交通一體化工程的建設(shè)，這兩項(xiàng)工程是公司繼2010年8月30日正式投入使用的國貿(mào)三期A階段項(xiàng)目之后的重要建設(shè)發(fā)展項(xiàng)目，也是公司近年及未來幾年的重要發(fā)展規(guī)劃內(nèi)容之一。

　　2016年底前，兩項(xiàng)工程將全面竣工，這將進(jìn)一步擴(kuò)大公司的經(jīng)營規(guī)模，豐富公司的經(jīng)營內(nèi)容，提高公司的市場競爭力，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

　　(三)經(jīng)營計(jì)劃。

　　2016年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.5億元，成本費(fèi)用15.4億元，利潤總額8.7億元。

　　為此，公司將重點(diǎn)做好以下方面的工作：

　　1、積極把握新常態(tài)下的市場發(fā)展機(jī)遇，努力適應(yīng)行業(yè)發(fā)展新趨勢，對宏觀經(jīng)濟(jì)政策及行業(yè)動(dòng)態(tài)進(jìn)行密切跟蹤、專業(yè)分析，均衡考量、果斷決策。

　　2、以“匠工精神”和“創(chuàng)新勤勉之心”打造國貿(mào)軟實(shí)力，不斷完善公司經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)流程，提升公司經(jīng)營環(huán)境和服務(wù)質(zhì)量，鞏固公司發(fā)展的基礎(chǔ)和進(jìn)一步提升在市場上的核心競爭力。

　　3、加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，全面鞏固和深化客戶關(guān)系，完善客戶結(jié)構(gòu)，挖掘和培養(yǎng)新客源；積極引入互聯(lián)網(wǎng)+的概念，并采用最新的物業(yè)管理和服務(wù)技術(shù)，進(jìn)一步提升物業(yè)設(shè)施的智能化水平；積極倡導(dǎo)“家園”的管理理念，其中“家”代表提供賓至如歸、更加個(gè)性化的服務(wù)，“園”代表提供更具中國國際貿(mào)易中心特點(diǎn)的權(quán)益享受和消費(fèi)體驗(yàn)。

　　4、繼續(xù)嚴(yán)格控制成本費(fèi)用支出，著重做好能源、設(shè)備維護(hù)及人工成本等費(fèi)用的控制工作。

　　5、堅(jiān)持“安全第一，預(yù)防為主”的原則，采取有效措施，做好設(shè)備的日常檢測與維修保養(yǎng)、施工現(xiàn)場管理以及消防安全等方面的工作，確保公司正常安全運(yùn)營。

　　6、抓緊國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目建設(shè)和國貿(mào)中心東樓改造及交通一體化工程的收尾工作，確保新項(xiàng)目按時(shí)按質(zhì)投入運(yùn)營，同時(shí)還要積極組織形式新穎多樣、內(nèi)容豐富多彩的推廣和促銷工作，在CBD核心區(qū)域未來的競爭中占得先機(jī)。

　　(四)因維持當(dāng)前業(yè)務(wù)并完成在建投資項(xiàng)目公司所需的資金需求。

　　1、按照公司2016年度經(jīng)營計(jì)劃，公司維持當(dāng)前業(yè)務(wù)所需的日常營運(yùn)資金和稅金等支出預(yù)計(jì)約15.3億元，資產(chǎn)購置、物業(yè)改良與裝修等日常資本性支出預(yù)計(jì)約1.3億元，歸還銀行借款和支付銀行借款及公司債券利息預(yù)計(jì)約4.6億元，合計(jì)約21.2億元。

　　如果公司與國貿(mào)有限公司分別投資、共同建設(shè)國貿(mào)中心東樓改造及交通一體化工程事項(xiàng)獲得公司2015年度股東大會批準(zhǔn)，公司對國貿(mào)中心東樓改造及交通一體化工程的總投資預(yù)算約為3.9億元，2016年度預(yù)計(jì)資金需求約為1.5億元；對國貿(mào)寫字樓2座區(qū)域改造工程總投資預(yù)算約為0.8億元，2016年度預(yù)計(jì)建設(shè)資金需求約為0.6億元。這兩項(xiàng)在建投資項(xiàng)目2016年度所需建設(shè)資金約為2.1億元。

　　公司2015年底貨幣資金余額為4.7億元，預(yù)計(jì)2016年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入約為26.1億元，合計(jì)約30.8億元，可以滿足上述資金需求。

　　2、國貿(mào)三期B階段工程總投資預(yù)算約為47億元，2016年度預(yù)計(jì)建設(shè)資金需求約為10.2億元。經(jīng)公司2013年度股東大會批準(zhǔn)，公司于2016年1月29日，與由中國建設(shè)銀行（601939）股份有限公司北京華貿(mào)支行作為牽頭行組成的銀團(tuán)，簽訂了28億元人民幣的“銀團(tuán)貸款合同”，該項(xiàng)借款可以滿足公司國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目建設(shè)的資金需求。

　　3、為降低融資成本，公司還計(jì)劃在銀行間市場發(fā)行不超過最近一年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)40%的債務(wù)融資工具，用于償還銀行借款和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　(五)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)。

　　1、面對行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，公司將采取的應(yīng)對措施。

　　2、公司目前負(fù)債水平相對較高，隨著國貿(mào)三期B階段項(xiàng)目建設(shè)和國貿(mào)中心東樓改造及交通一體化工程等投入資金的增加，公司的負(fù)債水平還將進(jìn)一步提高，利息支出也會進(jìn)一步增加。

　　為此，公司將進(jìn)一步做好現(xiàn)金流的預(yù)測與管理，統(tǒng)籌安排，在充分利用現(xiàn)有經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的盈余資金的同時(shí)，盡量爭取有利的融資條件，滿足公司日常經(jīng)營和工程建設(shè)的資金需要。

　　3、公司目前有多棟高層建筑，其中高度為330米的“國貿(mào)大廈”為北京市最高建筑。

　　由于高層建筑物本身的特點(diǎn)決定了其火災(zāi)危險(xiǎn)性大于一般建筑物。

　　為此，公司將堅(jiān)持“預(yù)防為主、防消結(jié)合”的消防工作方針和群防群治的原則，立足于自防自救；硬件上不斷提高建筑火災(zāi)的預(yù)防和控制的科技水平，保證建筑消防設(shè)施的完好有效；軟件上加強(qiáng)消防安全管理，重點(diǎn)抓好消防安全的教育、培訓(xùn)、檢查、整改等方面工作，不斷強(qiáng)化人們的消防安全意識，提高抵御火災(zāi)能力；切實(shí)加強(qiáng)應(yīng)急準(zhǔn)備工作，在定期組織客戶開展消防疏散演習(xí)的同時(shí)，不斷強(qiáng)化內(nèi)部義務(wù)消防隊(duì)滅火救援和實(shí)戰(zhàn)能力的訓(xùn)練，著力提高應(yīng)對消防突發(fā)事件的應(yīng)變及處置能力。 返回首頁


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