主題： 2007年銀行股年報

2007年民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入253億元，同比增長45％，其中凈非利息收入27億元，增長112％。實現(xiàn)凈利潤63.35億元人民幣，同比增長69％，基本平均每股收益為0.48元，比上年增長54.8％。此外，不良貸款率為1.22％，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)在同業(yè)中保持較好水平。

　　 點評：海通證券的邱志承認(rèn)為，民生業(yè)務(wù)處于轉(zhuǎn)型期，其事業(yè)部的推進(jìn)能否成功還是未知數(shù)。中金研究報告認(rèn)為，民生銀行業(yè)績超出預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量值得關(guān)注，需關(guān)注民生銀行基本面變化。民生銀行的凈息差和手續(xù)費收入強(qiáng)勁增長是業(yè)績增長的積極因素。

　　 招商銀行：零售業(yè)務(wù)惹眼

　　 2007年末，招商銀行的零售貸款余額為1750.26億元，占貸款總額的26％，招行的人民幣個人消費貸款總額占13家股份制商業(yè)銀行總市場份額的19.38％，居第一位。招行的零售存款賬戶總數(shù)為3375萬戶，其中高端客戶群金葵花客戶占1％。此外，招行的非利息收入為56.45億元，增長127.36％，為同類資產(chǎn)規(guī)模的銀行之首。

　　 點評：海通證券的邱志承認(rèn)為，招行的收入多元化和保持規(guī)模的高速增長在股份制銀行中實屬難得。招商證券分析師李珊珊分析認(rèn)為，招商銀行公司基本面的改善進(jìn)入良性循環(huán)，貸款分布合理、客戶結(jié)構(gòu)清晰、業(yè)務(wù)重點明確，相信決定股價走勢的根本因素仍是基本面。

　　 興業(yè)銀行：銀銀平臺作用凸現(xiàn)

　　 2007年興業(yè)銀行凈利潤為85.86億元，較上年同期提高126％。其中利息業(yè)務(wù)對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)比為94.5％，較上年下降2.79個百分點，中間業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到6.88％，較上年提高3.71個百分點。公司年度利潤分配方案為每十股送現(xiàn)金3.2元，分紅比為18.6％。

　　 點評：銀河證券分析認(rèn)為，興業(yè)銀行與其他商業(yè)銀行最大的區(qū)別之處就是其所搭建的銀銀平臺，為銀行金融工具的運(yùn)用和創(chuàng)新提供了空間和條件，實現(xiàn)了貸款規(guī)模與結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實現(xiàn)了有效的流動性管理以及實現(xiàn)了利息收入的多樣化。但也要看到，投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險擴(kuò)大到加入銀銀平臺的相關(guān)銀行，這些銀行信息的不透明可能會使投資者無法對所承擔(dān)的風(fēng)險做出判斷。

　　 華夏銀行：綜合盈利仍是軟肋

　　 2007年華夏銀行實現(xiàn)營業(yè)收入142.6億元，同比增長41.6％；凈利潤為 21億元，同比增長58.46％；每股收益為0.50元，每股凈資產(chǎn)為3.11元。2007年底，華夏銀行的資本充足率為8.27％，核心資本充足率為4.30％，勉強(qiáng)符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　 點評：金融分析師邱志承認(rèn)為，華夏銀行綜合盈利能力不強(qiáng)，這仍是它的弱勢和軟肋，華夏銀行的大股東德意志銀行與華夏銀行合作并不深入，雖然增持股權(quán)，但并不能對華夏銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)生明顯的影響。申銀萬國分析認(rèn)為，華夏銀行的業(yè)績增長主要依賴于利息凈收入的快速提。增長相對緩慢的中間業(yè)務(wù)、較高的成本收入比和所得稅率以及較大的撥備計提力度是公司利潤增速比之同業(yè)相對較慢的主要原因。

　　 深發(fā)展：資本充足率亟待補(bǔ)充

　　 2007年深發(fā)展實現(xiàn)營業(yè)收入108.07億元，同比增長了38%；實現(xiàn)凈利潤26.50億元，同比增長103％，創(chuàng)深發(fā)展20年歷史上的最高紀(jì)錄。核心資本為126.93億元，同比增長98.98％；資本充足率和核心資本充足率均為5.77％，均比上年有一定提升。

　　 點評：東海證券認(rèn)為，隨著資本充足問題的解決，深發(fā)展將會迎來更多發(fā)展機(jī)會，也會爭取更多的利潤增長點；資本的有效補(bǔ)充將進(jìn)一步提高深發(fā)展抵御風(fēng)險的能力，有利于深發(fā)展長期的健康平穩(wěn)發(fā)展。

　　 浦發(fā)銀行：再融資保證未來持續(xù)發(fā)展

　　 2007 年浦發(fā)全年實現(xiàn)營業(yè)收入258.76 億元，同比增長36.70％；實現(xiàn)凈利潤54.99 億元，同比增長63.85％，折合每股收益1.263 元。此外，2007 年資產(chǎn)總額達(dá)到9149.80 億元，比年初增長32.73％；負(fù)債總額達(dá)到8866.82 億元，比年初增長33.41％。

　　 點評：南京證券認(rèn)為，與其他股份制銀行如招行、興業(yè)銀行相比，其速度比較慢，而招行、興業(yè)的資本充足率均在11％左右。因此浦發(fā)銀行日前通過再融資方案決議提高資本水平既是滿足監(jiān)管的硬性要求，更是未來業(yè)績持續(xù)高速增長的保證。



【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。