主題： 2007年銀行股年報(bào)

2007年民生銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入253億元，同比增長(zhǎng)45％，其中凈非利息收入27億元，增長(zhǎng)112％。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)63.35億元人民幣，同比增長(zhǎng)69％，基本平均每股收益為0.48元，比上年增長(zhǎng)54.8％。此外，不良貸款率為1.22％，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)在同業(yè)中保持較好水平。

　　 點(diǎn)評(píng)：海通證券的邱志承認(rèn)為，民生業(yè)務(wù)處于轉(zhuǎn)型期，其事業(yè)部的推進(jìn)能否成功還是未知數(shù)。中金研究報(bào)告認(rèn)為，民生銀行業(yè)績(jī)超出預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量值得關(guān)注，需關(guān)注民生銀行基本面變化。民生銀行的凈息差和手續(xù)費(fèi)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的積極因素。

　　 招商銀行：零售業(yè)務(wù)惹眼

　　 2007年末，招商銀行的零售貸款余額為1750.26億元，占貸款總額的26％，招行的人民幣個(gè)人消費(fèi)貸款總額占13家股份制商業(yè)銀行總市場(chǎng)份額的19.38％，居第一位。招行的零售存款賬戶總數(shù)為3375萬(wàn)戶，其中高端客戶群金葵花客戶占1％。此外，招行的非利息收入為56.45億元，增長(zhǎng)127.36％，為同類資產(chǎn)規(guī)模的銀行之首。

　　 點(diǎn)評(píng)：海通證券的邱志承認(rèn)為，招行的收入多元化和保持規(guī)模的高速增長(zhǎng)在股份制銀行中實(shí)屬難得。招商證券分析師李珊珊分析認(rèn)為，招商銀行公司基本面的改善進(jìn)入良性循環(huán)，貸款分布合理、客戶結(jié)構(gòu)清晰、業(yè)務(wù)重點(diǎn)明確，相信決定股價(jià)走勢(shì)的根本因素仍是基本面。

　　 興業(yè)銀行：銀銀平臺(tái)作用凸現(xiàn)

　　 2007年興業(yè)銀行凈利潤(rùn)為85.86億元，較上年同期提高126％。其中利息業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)比為94.5％，較上年下降2.79個(gè)百分點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到6.88％，較上年提高3.71個(gè)百分點(diǎn)。公司年度利潤(rùn)分配方案為每十股送現(xiàn)金3.2元，分紅比為18.6％。

　　 點(diǎn)評(píng)：銀河證券分析認(rèn)為，興業(yè)銀行與其他商業(yè)銀行最大的區(qū)別之處就是其所搭建的銀銀平臺(tái)，為銀行金融工具的運(yùn)用和創(chuàng)新提供了空間和條件，實(shí)現(xiàn)了貸款規(guī)模與結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了有效的流動(dòng)性管理以及實(shí)現(xiàn)了利息收入的多樣化。但也要看到，投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到加入銀銀平臺(tái)的相關(guān)銀行，這些銀行信息的不透明可能會(huì)使投資者無(wú)法對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)做出判斷。

　　 華夏銀行：綜合盈利仍是軟肋

　　 2007年華夏銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入142.6億元，同比增長(zhǎng)41.6％；凈利潤(rùn)為 21億元，同比增長(zhǎng)58.46％；每股收益為0.50元，每股凈資產(chǎn)為3.11元。2007年底，華夏銀行的資本充足率為8.27％，核心資本充足率為4.30％，勉強(qiáng)符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　 點(diǎn)評(píng)：金融分析師邱志承認(rèn)為，華夏銀行綜合盈利能力不強(qiáng)，這仍是它的弱勢(shì)和軟肋，華夏銀行的大股東德意志銀行與華夏銀行合作并不深入，雖然增持股權(quán)，但并不能對(duì)華夏銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)生明顯的影響。申銀萬(wàn)國(guó)分析認(rèn)為，華夏銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴于利息凈收入的快速提。增長(zhǎng)相對(duì)緩慢的中間業(yè)務(wù)、較高的成本收入比和所得稅率以及較大的撥備計(jì)提力度是公司利潤(rùn)增速比之同業(yè)相對(duì)較慢的主要原因。

　　 深發(fā)展：資本充足率亟待補(bǔ)充

　　 2007年深發(fā)展實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入108.07億元，同比增長(zhǎng)了38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.50億元，同比增長(zhǎng)103％，創(chuàng)深發(fā)展20年歷史上的最高紀(jì)錄。核心資本為126.93億元，同比增長(zhǎng)98.98％；資本充足率和核心資本充足率均為5.77％，均比上年有一定提升。

　　 點(diǎn)評(píng)：東海證券認(rèn)為，隨著資本充足問題的解決，深發(fā)展將會(huì)迎來更多發(fā)展機(jī)會(huì)，也會(huì)爭(zhēng)取更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；資本的有效補(bǔ)充將進(jìn)一步提高深發(fā)展抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于深發(fā)展長(zhǎng)期的健康平穩(wěn)發(fā)展。

　　 浦發(fā)銀行：再融資保證未來持續(xù)發(fā)展

　　 2007 年浦發(fā)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入258.76 億元，同比增長(zhǎng)36.70％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)54.99 億元，同比增長(zhǎng)63.85％，折合每股收益1.263 元。此外，2007 年資產(chǎn)總額達(dá)到9149.80 億元，比年初增長(zhǎng)32.73％；負(fù)債總額達(dá)到8866.82 億元，比年初增長(zhǎng)33.41％。

　　 點(diǎn)評(píng)：南京證券認(rèn)為，與其他股份制銀行如招行、興業(yè)銀行相比，其速度比較慢，而招行、興業(yè)的資本充足率均在11％左右。因此浦發(fā)銀行日前通過再融資方案決議提高資本水平既是滿足監(jiān)管的硬性要求，更是未來業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)的保證。



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