主題：中國(guó)四大行面臨挑戰(zhàn)

據(jù)外媒11月12日?qǐng)?bào)道，金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)要求全球性銀行持有一種名為“總損失吸收能力”(TLAC)的特別債務(wù)，中國(guó)的四大銀行必須發(fā)行大量債務(wù)滿足要求，這可能對(duì)銀行來(lái)說是一大挑戰(zhàn)。

　　據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》中文網(wǎng)報(bào)道，F(xiàn)SB負(fù)責(zé)向20國(guó)集團(tuán)(G20)大型經(jīng)濟(jì)體提供政策建議。本周一，該委員會(huì)證實(shí)向全球性銀行提出了最終建議，要求它們持有一種名為“總損失吸收能力”(TLAC)的特別債務(wù)。此舉旨在使大型銀行具有足夠大的彈性，可以安然度過經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)、而不致把自己的問題蔓延至整個(gè)金融體系，并使自己未來(lái)不需要政府的救助。這一要求是2008年金融危機(jī)之后啟動(dòng)的一整套全球改革措施的一部分。

　　據(jù)金融穩(wěn)定委員會(huì)估算，30家全球系統(tǒng)重要性銀行(G-Sib)需要額外籌集1.1萬(wàn)億歐元的損失吸收債務(wù)，才能滿足TLAC要求。中國(guó)三家銀行占到上述債務(wù)總額的近三分之一。據(jù)該委員會(huì)估算，中國(guó)銀行(601988,股吧)、中國(guó)農(nóng)行和中國(guó)工行(需籌集的債務(wù)總額達(dá)到3550億歐元。

　　大和資本市場(chǎng)表示，作為本月初加入全球系統(tǒng)重要性銀行之列的中國(guó)第4家銀行，中國(guó)建行(CCB)或許也必須額外發(fā)行債務(wù)。

　　以往，新興市場(chǎng)的銀行不必滿足TLAC要求，這被普遍認(rèn)為是對(duì)中國(guó)的一種特別照顧。本周一，金融穩(wěn)定委員會(huì)終止了新興市場(chǎng)被豁免的局面，因?yàn)橛信u(píng)意見稱，這樣破壞了全球公平競(jìng)爭(zhēng)的原則。

　　中國(guó)的銀行達(dá)標(biāo)的截止期限是2028年，不過，如果中國(guó)公司債市場(chǎng)規(guī)模升至相當(dāng)于GDP的55%的話（目前為30%至35%），那將更便于中國(guó)的銀行發(fā)行TLAC債務(wù)，截止期限將被相應(yīng)提前。

　　由于中國(guó)的銀行依靠客戶存款，TLAC要求對(duì)它們的影響尤為嚴(yán)重。相比之下，西方銀行通過發(fā)行債券獲得融資的比例要高得多。

　　一些分析師擔(dān)心，TLAC規(guī)則實(shí)際上可能會(huì)削弱中國(guó)各銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poor's)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)資深董事廖強(qiáng)在北京表示：“如果中國(guó)各大銀行因TLAC而必須要對(duì)資金基礎(chǔ)作出重大調(diào)整，那可能反而會(huì)削弱它們的主要優(yōu)勢(shì)之一。”

　　盡管中國(guó)債券市場(chǎng)近幾年發(fā)展迅速，但在規(guī)模和流動(dòng)性上仍比不上發(fā)達(dá)市場(chǎng)，這對(duì)想要以更多優(yōu)先債務(wù)提高其TLAC的中國(guó)各銀行來(lái)說是一大挑戰(zhàn)。


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