主題：華夏銀行（600015）：業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)、增發(fā)影響有限

年報(bào)顯示公司業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)。期末資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5923.4億元，同比增長(zhǎng)33.1%。
　　存款規(guī)模同比增長(zhǎng)18.25%，貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)17.83%，撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)52%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)44%。全年攤薄實(shí)現(xiàn)ROE16.1%，EPS0.50元。公司提出了每10股派送現(xiàn)金股利1.10元的分配方案。

　　根據(jù)我們的預(yù)測(cè)，公司08、09年的凈利潤(rùn)增速分別為45%和30%，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)08年24.3倍PE、2.7倍PB，維持“增持”投資評(píng)級(jí)。



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