主題：三座大山拖累銀行業(yè)績下滑

近日，上市銀行紛紛公布2015年上半年成績單，受不良率上升、銀行計(jì)提撥備明顯增加，以及貸款放緩、央行降息等影響，拖累銀行凈利潤增幅明顯下滑，部分銀行更是從去年的兩位數(shù)增長放緩至個(gè)位。

　　對(duì)此，一位國有商業(yè)銀行同業(yè)分析研究員告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，由于上半年銀行整體業(yè)績不好，面臨著利潤下滑與不良上升兩難處境。一方面銀行要符合國家審慎撥備監(jiān)管要求，另一方面誰都不想成為第一家利潤負(fù)增長的銀行。各家在平衡利潤和撥備之后，選擇了中間的平衡點(diǎn)。

　　三因素引銀行利潤下降

　　以工行為例，2015年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1494億元，同比僅增長0.7%。然而對(duì)比2014年，這兩個(gè)數(shù)據(jù)分別為1483.81億元和7.2%。

　　工行董事長姜建清在半年報(bào)中表示，孤立地看，0.7%的盈利較去年有較大幅度回落。但從撥備前利潤看，工行實(shí)現(xiàn)了同比8.4%的增幅。上半年多計(jì)提75%即180億元的撥備，為處置風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了空間。

　　“工行撥備前的凈利潤增長有8%，撥備后就不到1%。撥備計(jì)提之所以多肯定是因?yàn)殂y行不良率上升。另外由于銀行需要滿足監(jiān)管的審慎要求，撥貸比需要維持在一定水平，也削減了利潤。”對(duì)于銀行利潤普遍下滑的原因，中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示。

　　本報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，多計(jì)提撥備的并不只有工行一家。由于銀行業(yè)不良率同比普遍攀升，許多銀行都不同程度地增加了貸款減值準(zhǔn)備。但是另一方面，對(duì)比2014年同期，這些銀行的撥備覆蓋率卻都不同程度下降。

　　曾剛還表示，貸款規(guī)模下降也是因素之一?！般y行外部貸款需求往下走，有錢貸不出去，貸款增長空間有限，限制了銀行利潤增長。”他表示。

　　此外，曾剛認(rèn)為央行降息對(duì)銀行利潤空間壓縮很大。利率市場化加上多次降息，銀行今年以來的利差收窄幅度加大。銀行業(yè)務(wù)收入大部分來自利息收入，利差收窄對(duì)銀行影響非常大。

　　民生銀行(600016,股吧)半年報(bào)顯示，2015年上半年利率變動(dòng)導(dǎo)致利息收入減少22.46億元，凈息差2.35%，同比下降了0.27個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行在半年報(bào)中指出，凈息差下降主要受央行降息因素影響。

　　上半年牛市對(duì)銀行貢獻(xiàn)有限

　　不過，上半年的大牛市對(duì)銀行利潤增長正面幫助則比較有限。

　　曾剛認(rèn)為，銀行不能直接投資股票，只能發(fā)一些和銀行相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。這些理財(cái)產(chǎn)品收入在銀行收益中所占比重非常有限。和股市掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品本來就受限制，不能直接投，只能間接投優(yōu)先級(jí)且量很小。所以上半年股市上行對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的貢獻(xiàn)規(guī)模非常小。

　　上述國有銀行同業(yè)分析師也持相同看法，“股市對(duì)銀行影響主要是銀行配資，但銀行配資比例相對(duì)其他配資公司很小。作為優(yōu)先級(jí)，銀行可能在股市上行中賺得少一些?！彼硎尽?br />
　　但曾剛指出，股市上升和股市下跌對(duì)銀行的影響是不對(duì)稱的。上升的時(shí)候?qū)麧櫾龇饔貌淮?，下跌的時(shí)候卻給銀行造成一定風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行上半年很多貸款還沒到期，從數(shù)據(jù)上體現(xiàn)不出來。目前還看不出企業(yè)到底能不能都將貸款還上。但4、5、6月份銀行貸款在社會(huì)融資總量中增速是相對(duì)較快的。

　　他認(rèn)為，今年股市的大幅震蕩行情在明年會(huì)給銀行造成風(fēng)險(xiǎn)。無論是直接還是間接，肯定有一些銀行資金流入股市。一些是通過銀行理財(cái)產(chǎn)品流進(jìn)，還有一些小微企業(yè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款進(jìn)入股市。如果明年股市指數(shù)不能回到相對(duì)高的水平，這些資金就虧損了。虧損雖然對(duì)銀行并不一定意味著壞賬，但是可能會(huì)對(duì)個(gè)人的還款能力造成一定壓力。所以這些潛在的影響加上股票抵押貸款，都會(huì)直接或間接對(duì)銀行產(chǎn)生一些風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過，上述國有銀行同業(yè)分析師則認(rèn)為，股市下跌對(duì)于銀行的損失也不會(huì)太大。從銀行的機(jī)制設(shè)計(jì)上看，不會(huì)對(duì)銀行利潤造成很大影響。


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