主題：交行：下半年調(diào)貸款結(jié)構(gòu)

8月26日，交通銀行（ 601328.SH）公布半年報，實現(xiàn)凈利潤155.08億元人民幣，同比增長81.21％；大大超過市場預期。

　　不過，對于交行取得的這一業(yè)績，交通銀行 董事長蔣超良表示，“交行中報數(shù)據(jù)當中的利潤增幅，到目前為止已經(jīng)達到頂部，可以說是空前的，也將絕后。全年利潤增長不可能達到中報的高位。”

　　用“空前絕后”來評價交行的中報業(yè)績，由此可以看出，蔣超良對下半年整體宏觀經(jīng)濟形勢并不樂觀。

　　五大因素促利潤增幅8成多

　　能取得81.21％的利潤增幅，蔣超良將其歸結(jié)為幾個原因，一是上半年整體經(jīng)濟平穩(wěn)運行；二是銀行的實際稅率從33％一次性降低為25％；三是息差目前為止已經(jīng)是歷史高位，下半年維持這樣的高位難度很大；四是中間業(yè)務在上半年增長超過50％；五是銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量可能會出現(xiàn)下降，信貸成本將提高；另外，上半年貸款成本比也達到了較好的水平。而存款當中長期存款占比較高。

　　盡管上半年 ，央行對于各家商業(yè)銀行的貸款增速和規(guī)模都進行了定量限制，但是交行報告期內(nèi)，卻因為大幅度提高息差收入以及擴張其中長期貸款來彌補規(guī)模限制帶來的負面影響。

　　據(jù)悉，交行中長期貸款占比今年上半年達到47.23％，比年初增長1.7個百分點，公司貸款部分達到49.91％，這一數(shù)字雖然高于同期，卻低于整個銀行業(yè)長期貸款占比高達55％的平均水平。

　　而對此，交行副行長錢文揮表示，歷史數(shù)據(jù)顯示，長期貸款的質(zhì)量有時候會好于短期流動性貸款，這主要取決于我們的客戶選擇。上半年，交行在交通、機械、電力、石化等領域的貸款增長加快；而在房產(chǎn)、鋼鐵、教育等領域的貸款卻大幅度壓低。下半年將可能會進一步提高中長期貸款的比重，以面對更復雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。

　　此外，中間業(yè)務對交通銀行收入的貢獻度進一步提高。報告期內(nèi)，交行實現(xiàn)凈手續(xù)費及傭金收入人民幣46.53億元，同比增長50.05％，在凈收入中的占比達12.31％，同比提高0.97個百分點。

　　調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)應對下半年

　　不僅如此，交行在資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)化方面也取得了相當?shù)某煽儭ＹJ款減值準備比率為1.83％，比年初下降0.22個百分點，撥備覆蓋率達到163.08％，比年初提高20.58個百分點。

　　針對下半年可能面臨的更復雜的經(jīng)濟形勢，交行目前已經(jīng)開始積極調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，大力推進“綠色信貸”工程建設，進一步加大對“煤電油運”行業(yè)、節(jié)能減排項目和中小企業(yè)的支持力度。

　　而在房地產(chǎn)貸款方面，交行目前仍然保持了較好的風險控制能力。據(jù)悉，目前開發(fā)性貸款方面不良率保持低位；按揭貸款的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，不良率在1.01％左右，不良貸款有所上升，而這主要集中在地震的四川區(qū)域，對全行的影響不大。在整體的按揭貸款的質(zhì)量來看，按揭成數(shù)在6成以下的貸款占到60％左右；6~7成的占30％；7成以上的僅占10％左右。而備受大家關(guān)注的深圳、廣州地區(qū)，交行的房貸風險不升反降，深圳地區(qū)為0.25％；廣州為0.37％，不良額和不良率實現(xiàn)雙降，均低于全行平均水平。而對此，錢文揮進一步表示，只要房價不出現(xiàn)劇烈波動，那么放貸風險就是可控的。

　　此外，面對下半年更為復雜的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，交行行長李軍判斷，上半年宏觀調(diào)控的目標已經(jīng)部分實現(xiàn)，CPI數(shù)據(jù)在持續(xù)下降、貸款規(guī)模得到了有效控制，流動性進一步收緊。雖然貨幣政策從緊的基調(diào)不會發(fā)生大的改變，但從緊的力度不會進一步加大。交行在經(jīng)營管理上，將應對更多的不確定因素，通過本外幣一體化運作，提高資金的運營水平。



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