主題：2008年中報管理層分析

[B]公司管理層對中報的分析如下：[/B]
一、報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況
㈠公司主營業(yè)務(wù)范圍
本公司主營乘用車和商用車的開發(fā)、制造和銷售，現(xiàn)有產(chǎn)品主要包括長安之星
系列微型客車、長安牌微型貨車、長安奔奔、杰勛和志翔轎車，長安鈴木奧拓、羚
羊、雨燕和天語SX4 轎車，長安福特馬自達(dá)蒙迪歐致勝、福克斯、馬自達(dá)3、馬自
達(dá)2、S-MAX 和沃爾沃S40 轎車，江鈴控股陸風(fēng)多功能車、陸風(fēng)風(fēng)尚和陸風(fēng)風(fēng)華轎
車等，同時也制造和銷售各種型號的發(fā)動機(jī)。
㈡報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況
2008 年上半年， 公司克服突如其來的雨雪災(zāi)害、汶川特大地震、南方水災(zāi)等
嚴(yán)重自然災(zāi)害，克服原材料持續(xù)漲價、配套保供艱難、國民經(jīng)濟(jì)增速放緩、市場需
求低迷等超乎預(yù)期困難，團(tuán)結(jié)一心，頑強(qiáng)拼搏，從容應(yīng)對，化解矛盾，較好地實(shí)現(xiàn)
了上半年經(jīng)營目標(biāo)，保持了良好的發(fā)展勢頭。
公司堅(jiān)持以事業(yè)領(lǐng)先計劃為統(tǒng)領(lǐng)，不斷深化“以微為本，以轎為主，發(fā)展商用”
的產(chǎn)品戰(zhàn)略，扎實(shí)推進(jìn)“兩行動一工程”（即微車“亮劍行動”，自主轎車“雷霆行
動”，管理及人力提升工程），在鞏固和發(fā)揮現(xiàn)有產(chǎn)品優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，及時向市場推
出了自主研發(fā)的第一款中級轎車長安志翔、中國第一款寬體大微客——長安之星
S460，長安杰勛混合動力汽車、馬自達(dá)2 三廂等一系列新產(chǎn)品，長安星光4500、
自主研發(fā)的經(jīng)濟(jì)型轎車V101、新嘉年華等將陸續(xù)上市，將進(jìn)一步豐富和完善長安汽
車的產(chǎn)品譜系。
2008 年上半年，公司及下屬子公司、合營公司共生產(chǎn)汽車455,688 輛，同比增
長19.37%；銷售汽車438,259 輛，同比增長10.83%，其中：乘用車銷售386,815
輛，商用車銷售51,444 輛（包括公司本部、河北長安、南京長安、長安鈴木、長安
福特馬自達(dá)和江鈴控股本部產(chǎn)銷量，并抵銷了內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)銷售存貨）。

㈢報告期占公司營業(yè)收入10%以上的行業(yè)或主要產(chǎn)品表：
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單位：（人民幣）元 主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況 營業(yè)收入 營業(yè)成本 毛利率（%）分行業(yè)/產(chǎn)品 金額 比上年增減（%）金額 比上增減（%）比例（%）比上年增減
汽車制造業(yè) 7,879,649,185 9.21% 6,555,249,330 6.84% 16.81% 12.35%
主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況
（一）乘用車 5,385,264,499 -1.00% 4,674,091,288 -4.06% 13.21% 26.52%
（二）商用車 1,220,715,487 11.19% 950,491,083 13.36% 22.14% -6.32%
（三）其他 1,273,669,199 87.97% 930,666,960 118.76% 26.93% -27.64%
㈣報告期內(nèi)利潤構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)或其結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)盈利能力發(fā)生重大變化的
說明
報告期內(nèi)公司投資收益由去年同期的51,434 萬元提高到61,485 萬元，主要是
由于對長安福特馬自達(dá)汽車公司投資收益同比增加4,888 萬元，對長安福特馬自達(dá)
發(fā)動機(jī)公司投資收益同比增加7,487 萬元。
㈤投資收益對公司凈利潤影響達(dá)到10%以上(含10%)的參股公司情況：
單位：（人民幣）萬元
公司名稱 主要產(chǎn)品 營業(yè)收入 凈利潤
長安福特馬自達(dá)汽車
有限公司
蒙迪歐、?？怂埂ⅠR自達(dá)3、馬自達(dá)2、和
S-MAX、沃爾沃S40 等轎車 1,503,983 111,514
江鈴控股有限公司 陸風(fēng)多功能車及陸風(fēng)風(fēng)尚、陸風(fēng)風(fēng)華轎車39,269 7,904
二、經(jīng)營成果及財務(wù)狀況分析
㈠資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目
項(xiàng)目 2008 年6 月30 日 2007 年12 月31 日 增減（%）
貨幣資金 2,326,923,203 1,583,706,500 46.93%
在建工程 431,901,648 260,899,240 65.54%
開發(fā)支出 208,400,088 100,710,739 106.93%
短期借款 1,745,466,599 175,700,000 893.44%
應(yīng)付票據(jù) 951,090,216 1,389,450,000 -31.55%
一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 453,345,287 784,348,767 -42.20%
⒈貨幣資金比年初增長46.93%，主要是母公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增
加所致。
⒉在建工程比年初增長65.54%，主要是母公司新建和擴(kuò)建整車、發(fā)動機(jī)以及技
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術(shù)中心項(xiàng)目增加13,084 萬元所致。
⒊開發(fā)支出比年初增長106.93%，主要是母公司整車及發(fā)動機(jī)項(xiàng)目開發(fā)階段滿
足可資本化條件的金額增加10,769 萬元所致。
⒋短期借款比年初增長893.44%，主要是母公司銀行借款增加所致。
⒌應(yīng)付票據(jù)比年初減少31.55%，主要是較多采用應(yīng)收票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓方式支付貨
款，新開承兌票據(jù)減少所致，其中母公司減少36,651 萬元，南京長安減少7,500 萬
元。
⒍一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債比年初減少42.20%，主要是報告期內(nèi)母公司歸還了
5 億元的短期融資券所致。
㈡利潤表項(xiàng)目
項(xiàng)目 2008 年1-6 月 2007 年1-6 月 增減（%）
管理費(fèi)用 431,036,001 295,560,920 45.84%
資產(chǎn)減值損失 118,686,653 26,617,504 345.90%
營業(yè)外收入 7,659,497 1,122,173 582.56%
營業(yè)外支出 10,637,729 2,488,321 327.51%
⒈管理費(fèi)用同比增長45.84%，主要是報告期內(nèi)母公司技術(shù)開發(fā)費(fèi)用同比增加
7,480 萬元所致。
⒉資產(chǎn)減值損失同比增長345.90%，主要是報告期內(nèi)南京長安停止鐳蒙客車的
生產(chǎn)，提取CM7 模具報廢損失11,843 萬元所致。
⒊營業(yè)外收入、營業(yè)外支出同比分別增長582.56%和327.51%，主要是報告期
內(nèi)母公司獲得新產(chǎn)品補(bǔ)貼582 萬元和因銷售分子公司撤銷而處置無法收回的應(yīng)收賬
款850 萬元所致。
㈢現(xiàn)金流量表項(xiàng)目
項(xiàng)目 2008 年1-6 月 2007 年1-6 月 增減（%）
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -109,701,368 1,095,056,352 -110.02%
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -133,403,234 597,330,275 -122.33%
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 986,321,305 -982,575,903 200.38%
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 743,216,703 709,810,724 4.71%
⒈經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少110.02%，主要原因是報告期內(nèi)母公
司經(jīng)銷商大量使用承兌匯票方式結(jié)算車款致使銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比
減少194,817 萬元所致。
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⒉投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少122.33%，主要原因是報告期內(nèi)母公
司對江鈴控股公司和長安福特馬自達(dá)汽車公司追加投資分別支付5 億元和2.07 億元
所致。
⒊籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增長200.38%，主要原因是報告期內(nèi)母公
司籌資活動收到的現(xiàn)金比去年同期增加6.2 億元以及償還債務(wù)支付的現(xiàn)金比去年同
期減少14 億元所致。
三、經(jīng)營中的問題與困難及對策
㈠公司經(jīng)營中面臨的主要問題與困難
1、國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性與復(fù)雜性。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，股市樓市
低迷，消費(fèi)信心下降，從4 月開始，汽車行業(yè)連續(xù)5 個月產(chǎn)銷同比增速回落、環(huán)比
下降。
2、成本控制壓力增大。2008 年公司因鋼材漲價、汽車新法規(guī)、新勞動法的實(shí)施、
國際原油的漲價等，盈利能力受到挑戰(zhàn)。
3、自主品牌發(fā)展困難。1-6 月國內(nèi)自主品牌轎車銷售67.33 萬輛，同比僅增長
2%，落后行業(yè)平均增速16 個百分點(diǎn)。
4、企業(yè)內(nèi)部發(fā)展不均衡?；刂g、產(chǎn)品之間、品牌之間發(fā)展不均衡，部分品
牌未達(dá)預(yù)期效果。
㈡公司采取的主要對策
總體思路：加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的研究，正確、理性地認(rèn)識當(dāng)前面臨的發(fā)展形勢；
堅(jiān)定信心，沉著應(yīng)對，迎難而上；積極穩(wěn)健，防范風(fēng)險，積極應(yīng)對，提高盈利能力。
具體對策：
1、加強(qiáng)品牌建設(shè)。利用混合動力服務(wù)北京奧運(yùn)之機(jī)，全面展示長安自主品牌形
象；做好新品上市策劃工作；并根據(jù)宏觀形勢、競爭形勢的變化，統(tǒng)籌好產(chǎn)品進(jìn)度，
加強(qiáng)產(chǎn)品戰(zhàn)略調(diào)整。
2、加強(qiáng)營銷服務(wù)。以提高單點(diǎn)銷售能力為核心，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，提高網(wǎng)絡(luò)覆蓋
率，提高網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，大力拓展縣級市場網(wǎng)絡(luò)。
3、加強(qiáng)科研及產(chǎn)品開發(fā)。圍繞能源和環(huán)保問題，調(diào)整、深化、落實(shí)科技發(fā)展戰(zhàn)
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略。抓住國家科技部“十千工程”機(jī)遇，大力推進(jìn)長安混合動力汽車示范運(yùn)行，加
速推進(jìn)新能源汽車。加快“三國四地”研發(fā)體系建設(shè)，加強(qiáng)與高校等外部資源的合
作，完善產(chǎn)學(xué)研合作管理體系。
4、加強(qiáng)質(zhì)量管理。深入推進(jìn)質(zhì)量全面持續(xù)提升工程（QCS 工程），發(fā)揮系統(tǒng)的驅(qū)
動作用。
5、加強(qiáng)配套采購、推進(jìn)成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。加強(qiáng)供應(yīng)商質(zhì)量管理，打造優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商
體系，提高零部件質(zhì)量水平。扎實(shí)推進(jìn)成本優(yōu)化工作，完善成本領(lǐng)先組織推進(jìn)體系，
著力提高產(chǎn)能利用率，改善資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率。
6、加強(qiáng)制造與物流精益管理。實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商、經(jīng)銷商和整車廠之間信息和資源無
障礙的流動。抓好微車擴(kuò)能改造和自主轎車二期工程建設(shè)，加快CB10 發(fā)動機(jī)的建線
工作。提升物流管理水平，降低運(yùn)營成本。
7、推進(jìn)合資合作、提升國際化管理體系。統(tǒng)籌抓好福特品牌、馬自達(dá)品牌的產(chǎn)
銷及新產(chǎn)品上市工作。打好“節(jié)能”牌，保持鈴木天語、羚羊、雨燕等重點(diǎn)產(chǎn)品的
增長勢頭。按照有利于精準(zhǔn)、有利于提速、有利于增效的思路，簡化、優(yōu)化、整合
公司的管理流程，讓所有資源聚焦于戰(zhàn)略，為流程體系“瘦身”。
8、加強(qiáng)人力資源開發(fā)與管理。建立基于戰(zhàn)略的人力資源規(guī)劃體系和職位體系。
著力解決公司提速發(fā)展的人才需求。全面推進(jìn)員工績效管理，推動績效管理向縱深
發(fā)展。深化“帶隊(duì)伍工程”，扎實(shí)有效做好培訓(xùn)工作，為公司快速發(fā)展提供人才保障。
四、報告期內(nèi)公司投資情況
㈠報告期內(nèi)，公司無募集資金使用情況。
㈡報告期內(nèi)，公司非募集資金使用情況如下(單位:萬元)：
序號 投資項(xiàng)目 本年投入資金項(xiàng)目進(jìn)度 預(yù)計收益
一 整車項(xiàng)目 15,147 在建
二 發(fā)動機(jī)項(xiàng)目 4,767 在建
三 技術(shù)中心 3,266 在建
四 其他 8,569 在建
合計 31,749
體現(xiàn)在公司整體收益中


該貼內(nèi)容于 [2008-08-29 20:57:49] 最后編輯

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