主題：生益科技：中期業(yè)績尚可 長期投資機(jī)會到來

美維控股作為生益科技（600183 ）的股東、大客戶和聯(lián)營企業(yè)，其08中報(bào)反映：生益科技2008年中期同比上升，剔除匯率因素，實(shí)際同比小幅下降，但比市場預(yù)期好；2008年可能是生益科技最困難的一年，各種有利因素（需求、供應(yīng)、原料成本、所得稅、出口退稅、人民幣升值等）已逐漸浮現(xiàn)，2009年行業(yè)曙光在望；公司仍然在持續(xù)擴(kuò)張，1Q08毛利率處于歷史低點(diǎn)，在正常行業(yè)背景下，按照過往公司平均毛利率估算，公司當(dāng)前盈利能力EPS在0.70元以上，業(yè)績上升彈性很大；我們預(yù)測2008、2009年EPS分別為0.44和0.62元/股，建議關(guān)注已經(jīng)到來的中長期投資機(jī)會，給予公司“買入”評級。



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