主題：農(nóng)業(yè)板塊：持續(xù)上升通道形成

　　A 股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整趨勢(shì)，農(nóng)業(yè)板塊卻在漲價(jià)預(yù)期下不斷逆市上漲，行業(yè)指數(shù)屢創(chuàng)新高。這種現(xiàn)象顯然是政策持續(xù)關(guān)注的結(jié)果?！凹訌?qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民增收”，這是《政府工作報(bào)告》中確定的今年九大任務(wù)之一。這表明國(guó)家把農(nóng)業(yè)發(fā)展始終放在重要的地位予以扶持。這種利好消息已經(jīng)在市場(chǎng)上得到良好釋放。

　　今年以來(lái)農(nóng)業(yè)板塊逆市而上的強(qiáng)勁走勢(shì)就是最好的佐證。在“兩會(huì)”召開(kāi)之際，農(nóng)業(yè)板塊大漲5%。北大荒、新農(nóng)開(kāi)發(fā)等多只品種封于漲停。事實(shí)上，在政策面強(qiáng)力支持、全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)大漲的大背景下，農(nóng)業(yè)板塊自2008年以來(lái)的走勢(shì)始終強(qiáng)于大盤(pán)。即便今年從緊的貨幣政策中，對(duì)農(nóng)業(yè)也是網(wǎng)開(kāi)一面?！墩ぷ鲌?bào)告》提出要加大對(duì)“三農(nóng)”的貸款支持?？梢哉f(shuō)，政策的強(qiáng)力支持和行業(yè)景氣拐點(diǎn)使得農(nóng)業(yè)板塊步入持續(xù)上升的發(fā)展通道，農(nóng)業(yè)板塊未來(lái)的表現(xiàn)值得期待。

　　政策暖風(fēng)頻吹

　　《政府工作報(bào)告》指出，“大幅度增加對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村投入，中央財(cái)政用于‘三農(nóng)’的支出五年累計(jì)1.6萬(wàn)億元，其中用于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)近3000億元，地方也較多增加了投入?！边@種支持力度是前所未有的。

　　從2004 年開(kāi)始我國(guó)連續(xù)發(fā)布了五個(gè)農(nóng)業(yè)一號(hào)文件，充分顯示中央對(duì)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民收入問(wèn)題的重視。當(dāng)今農(nóng)業(yè)之繁榮局面，與政府的支持、引導(dǎo)甚至調(diào)控作用密不可分。受益于此，該產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入了一個(gè)新的良性、有序的循環(huán)當(dāng)中。政府這只“有形的手”的作用，既體現(xiàn)在對(duì)糧食生產(chǎn)大局的保障和支持，也表現(xiàn)于對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的平抑與調(diào)控。隨著“兩會(huì)”的召開(kāi)，持續(xù)上漲的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、高企的通脹水平以及雪災(zāi)帶來(lái)的農(nóng)業(yè)損失，都使得農(nóng)業(yè)問(wèn)題成為今年“兩會(huì)”議題的重中之重。

　　漲價(jià)預(yù)期高企

　　國(guó)際大“氣候”和國(guó)內(nèi)小“氣候”是驅(qū)動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品上漲的主要原因。國(guó)際糧食與農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)緊張，將在未來(lái)一段時(shí)間長(zhǎng)期存在。2007年，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格雖然上漲明顯，但主要還是結(jié)構(gòu)性上漲。即大豆、豆油等漲幅明顯，這與國(guó)際市場(chǎng)息息相關(guān)；而小麥、玉米等國(guó)內(nèi)價(jià)格漲幅要滯后于國(guó)際價(jià)格漲幅，表明國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)還只是半開(kāi)放的市場(chǎng)，不完全被動(dòng)跟隨國(guó)際市場(chǎng)。同時(shí)，未來(lái)持續(xù)旺盛的國(guó)內(nèi)需求，是拉動(dòng)大食品產(chǎn)業(yè)的主要?jiǎng)恿Α?

　　分析人士認(rèn)為，以農(nóng)業(yè)為首的農(nóng)林牧漁業(yè)，無(wú)疑將是最有能力抵抗成本上升并能充分分享農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上升利益的。大農(nóng)業(yè)2008年受前期的樂(lè)觀行情刺激，增產(chǎn)形勢(shì)會(huì)比上年略為樂(lè)觀，收益的增長(zhǎng)勢(shì)頭將顯著強(qiáng)于上年。但是由于我國(guó)純粹的農(nóng)業(yè)種植經(jīng)營(yíng)收益水平目前還很低，屆時(shí)的收益即使更快速上升，也難以達(dá)到可觀的、較下游領(lǐng)域更優(yōu)越的水平。農(nóng)副食品加工業(yè)在市場(chǎng)上對(duì)上下游廠商擁有更大的定價(jià)權(quán)、話語(yǔ)權(quán)，它有望成為來(lái)年農(nóng)產(chǎn)品牛市中的最大贏家。而在產(chǎn)業(yè)鏈下游的食品制造業(yè)和飲料制造業(yè)也將明顯受益。

　　災(zāi)后重建 農(nóng)業(yè)首當(dāng)其沖

　　根據(jù)農(nóng)業(yè)部的統(tǒng)計(jì)，1月份的雪災(zāi)導(dǎo)致全國(guó)農(nóng)作物受災(zāi)面積達(dá)1.78億畝，其中成災(zāi)8000多萬(wàn)畝，絕收2000多萬(wàn)畝。農(nóng)作物里受災(zāi)比較重的是油菜、蔬菜，受災(zāi)面積占秋冬播油菜總面積分別達(dá)到40%、30%多。畜禽和漁業(yè)方面受災(zāi)比較重，南方13個(gè)省養(yǎng)殖業(yè)受災(zāi)面積1400多萬(wàn)畝。災(zāi)后重建，農(nóng)業(yè)首當(dāng)其沖。中央政府的大力支持和地方政府的全力重建，將給農(nóng)林牧漁業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　在大農(nóng)業(yè)板塊中，分析人士認(rèn)為，有兩類公司值得重點(diǎn)關(guān)注：

　　其一是以糧食、棉花等種植為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司。糧價(jià)上漲對(duì)于種植業(yè)上市公司的影響是最為直接而且積極的。相關(guān)的上市公司主要有金健米業(yè)、北大荒、華冠科技、隆平高科、登海種業(yè)等。

　　其二是畜牧養(yǎng)殖業(yè)上市公司。豬肉價(jià)格的大幅上漲帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)其他禽畜與禽畜肉價(jià)格的上漲。



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