主題：巴克萊：中海集運(yùn)睇3.35元

巴克萊資本發(fā)表研究報(bào)告指，航運(yùn)業(yè)于金融海嘯后，由于運(yùn)載能力過剩，令到運(yùn)費(fèi)持續(xù)受壓下調(diào)，但該行相信，運(yùn)費(fèi)期將于7月開始扭轉(zhuǎn)回升，而中海集運(yùn)（02866）亦將受惠，因此上調(diào)其今明兩年盈測，升H目標(biāo)價(jià)約31%，至3.35元，投資評(píng)級(jí)維持“增持”。

　　報(bào)告稱，預(yù)計(jì)亞歐航線運(yùn)費(fèi)將于今年第三季顯著上調(diào)，情況類似去年上半年，因此，該行對(duì)行業(yè)的前景轉(zhuǎn)趨正面看法，主要由于亞歐每標(biāo)準(zhǔn)箱成本已回落至低于700美元水平，以及同業(yè)東方海外（00316）早前上調(diào)運(yùn)費(fèi)幅度，高于馬士基（Maersk）上調(diào)之幅度。該行估計(jì)，中海集運(yùn)亞歐航線將占集團(tuán)今年收入貢獻(xiàn)約27%。

　　此外，巴克萊資本發(fā)表研究報(bào)告指，該行上周到內(nèi)地參與考察，并會(huì)見康師傅（00322）新管理層，該行對(duì)新管理層的印象良好，但相信執(zhí)行改革需時(shí)，短期內(nèi)公司亦將面臨行業(yè)持續(xù)加劇的競爭，仍維持其“與大市同步”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)19元。

　　該行相信，其股價(jià)將會(huì)在未來兩至三個(gè)季度窄幅上落，未來的風(fēng)險(xiǎn)主要見于行業(yè)競爭激烈，及商品價(jià)格上調(diào)造成成本壓力，致毛利率受壓。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。