主題：交通銀行將發(fā)行400億小微債 中行意外暫緩600億額度

　交通銀行（行情,資金,股吧,問(wèn)診）擬發(fā)行總額不超過(guò)400億元人民幣金融債券，募集資金將主要投向小微企業(yè)貸款。知情人士透露，交行發(fā)行小微債近期已獲得央行和銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

　　如果發(fā)行順利，交行將成為五大國(guó)有銀行中第一個(gè)發(fā)行小微金融債的銀行。

　　此前，股份制銀行和城商行是發(fā)行小微債的主力軍。銀監(jiān)會(huì)于2011年10月出臺(tái)《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》。此后，民生銀行（行情,資金,股吧,問(wèn)診）、浦發(fā)銀行（行情,資金,股吧,問(wèn)診）、興業(yè)銀行（行情,資金,股吧,問(wèn)診）、杭州銀行、哈爾濱銀行、重慶銀行、漢口銀行與蘭州銀行8家中小銀行成為了首批發(fā)行小微企業(yè)金融債的銀行。但迄今為止，四大國(guó)有銀行仍未有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。

　　接近中行人士透露，中國(guó)銀行（行情,資金,股吧,問(wèn)診）早于2012年下半年就已獲批600億小微企業(yè)金融債額度，但最終卻因各種原因至今未能成行。不然中行則將超越2011年底民生銀行的500億額度，成為小微債開(kāi)閘以來(lái)取得額度最大的商業(yè)銀行。

　　中行暫緩600億額度

　　據(jù)中行公司內(nèi)部人士透露，在去年中行上報(bào)銀監(jiān)會(huì)獲批600億小微債額度之后，并未迅速繼續(xù)發(fā)行事宜，反而于2012年底主動(dòng)向央行提出“暫緩申請(qǐng)”，擱置原發(fā)行計(jì)劃。

　　小微企業(yè)金融債的發(fā)行流程為發(fā)債銀行先將申請(qǐng)資料報(bào)銀監(jiān)會(huì)審批，由銀監(jiān)會(huì)辦公廳移交監(jiān)管部審核后出具批文，作書(shū)面決定后抄送央行，經(jīng)其金融市場(chǎng)司審核并最后出具批文。

　　“如果申請(qǐng)銀行在獲得額度之后的有效期內(nèi)不發(fā)行債券，便意味著額度作廢。如果逾期之后還計(jì)劃發(fā)行則需要重新再進(jìn)行申請(qǐng)?！鄙鲜鋈耸糠Q。

　　知情人士透露，中行2012年暫緩發(fā)行的主要原因可能是由于接近年末，該行各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)都已基本達(dá)標(biāo)。年報(bào)顯示2012年年底，中行的貸存比為71.99%，較2011年末上升3.22個(gè)百分點(diǎn)。但這一存貸比數(shù)字在國(guó)有大行中仍然較高。

　　實(shí)際上，小微債最大的“好處”就是能夠改善存貸比。銀監(jiān)會(huì)于2011年10月出臺(tái)《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》。該通知明確提出商業(yè)銀行可獲準(zhǔn)發(fā)行小微企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債，并規(guī)定該債項(xiàng)所對(duì)應(yīng)的單戶授信總額500萬(wàn)元（含）以下的小型微型企業(yè)貸款可不計(jì)入存貸比考核。

　　而對(duì)于中行600億額度暫緩的另一重要原因，上述人士認(rèn)為，可能是該行小微企業(yè)客戶信貸有效需求不振，使得中行只能“忍痛割愛(ài)”，以避免募集資金后出現(xiàn)貸款投放不足的風(fēng)險(xiǎn)。

　　事實(shí)上，在計(jì)劃發(fā)行債券之前，中行曾對(duì)該行小微客戶做過(guò)調(diào)研，調(diào)研發(fā)現(xiàn)客戶群體并未有如此大的融資需求?！霸谶@種情況下，如果強(qiáng)行發(fā)行金融債則可能導(dǎo)致中行本身需要提前支付巨額債券利息，弊大于利?！?br />
　　城商行熱捧小微債

　　小微企業(yè)金融債自2011年末開(kāi)閘以來(lái)，截至2012年年底就有包括民生、招行在內(nèi)的股份行，以及上海銀行、哈爾濱銀行在內(nèi)的城商行至少20家銀行申報(bào)額度。

　　但直到目前，國(guó)有五大行中只有交行算是真正動(dòng)手。對(duì)于交行擬發(fā)行小微企業(yè)金融債，有券商分析師認(rèn)為主要原因是“為了調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)性壓力”。交行一季報(bào)中存貸比達(dá)74.28%。

　　目前金融債的融資成本相對(duì)較低。已發(fā)行的興業(yè)銀行5年期小微金融債利率僅為4.2%，浦發(fā)銀行5年期金融債發(fā)行利率4.3%，以上利率都大幅低于5年期定期存款利率5.1%。

　　而據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)披露，今年前4月發(fā)行金融債的12家銀行除了兩家外資行以外，其余10家均為城商行。

　　2月底，北京銀行（行情,資金,股吧,問(wèn)診）曾發(fā)行總額300億元人民幣5年期金融債，投向小微企業(yè)貸款。該行管理層表示，“并未發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)客戶需求不振的情況”。而近日，重慶銀行及南京銀行（行情,資金,股吧,問(wèn)診）又先后簿記建檔發(fā)行30億及50億元小微企業(yè)金融債。

　　對(duì)于這種情形，上述券商分析師指出，“國(guó)有大行流動(dòng)性較為充足，小微貸款較為通暢，因而申請(qǐng)額度的需求相對(duì)不大。城商行則發(fā)債需求旺盛?！?br />
　　不過(guò)銀行人士認(rèn)為，目前小微債審批手續(xù)仍然較為繁瑣，他們希望簡(jiǎn)化流程，讓小微債成為銀行主動(dòng)負(fù)債管理的工具之一。



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