主題：同方股份擬13.68億元收購壹人壹本 進軍平板市場

1月9日，同方股份（600100）確定，將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買壹人壹本100.00％的股權(quán)。本次資產(chǎn)重組完成后，同方股份將全資收購壹人壹本，但公司主營業(yè)務(wù)并未發(fā)生改變。

　　具體方式為，公司向杜國楹、啟迪明德、融銀資本等14名交易對方定向發(fā)行股份，收購其合計持有的壹人壹本75.27265％股權(quán)。另外，還將以現(xiàn)金收購健坤投資和馮繼超持有的壹人壹本24.72735％股權(quán)。

　　記者根據(jù)壹人壹本的估值，以及同方股份2012年12月31日前20個交易日的均價估算，同方預(yù)計將向14名交易方累計增發(fā)1.47億股，另外將支付3.38億元現(xiàn)金用于此次收購。不過，最終的發(fā)行數(shù)量及金額將根據(jù)資產(chǎn)的交易價格確定。

　　據(jù)同方股份董事會聲明，本次交易預(yù)估值基準(zhǔn)日為2012年12月31日，擬購入壹人壹本資產(chǎn)的預(yù)估值約為13.68億元。截至2012年12月31日，壹人壹本資產(chǎn)賬面凈額為24207.21萬元，預(yù)估增值率為465.12％。

　　據(jù)記者了解，壹人壹本公司于2009年7月成立。從2010年1月第一代產(chǎn)品T1上市到2012年11月T6發(fā)布，至今已經(jīng)推出六代平板電腦。根據(jù)易觀國際發(fā)布的2012年中國平板電腦第三季度市場報告，壹人壹本占據(jù)商務(wù)市場41％以上的份額。2012年，壹人壹本營業(yè)收入為5.7億，凈利潤約5100萬。

　　壹人壹本的平板產(chǎn)品不同于iPad以及其他流行平板，主打的是手寫筆以及自主創(chuàng)新的“原筆跡技術(shù)”。其產(chǎn)品開始被公眾知曉，是源于由馮小剛和葛優(yōu)代言的廣告。

　　公告顯示，壹人壹本公司自成立以來共經(jīng)歷了3次增資和4次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。截至目前，董事長杜國楹持有壹人壹本46.22056％股份，為公司控股股東及實際控制人。第二大股東為健坤投資，持股比例為22.33814％。

　　對于為何愿意放棄獨立上市的機會而選擇被同方收購，壹人壹本方面給記者發(fā)來的聲明稱：公司資產(chǎn)負(fù)債情況良好，而且現(xiàn)金流很好，利潤一直在增長，并不圖“上市圈錢”。另外，“移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是一個需要具有技術(shù)密集型和研發(fā)密集型的行業(yè)。而同方股份的技術(shù)實力和研發(fā)能力將為公司未來的發(fā)展提供支撐?！?br />
　　易觀分析師李艷艷接受本報記者采訪時表示，面對逐漸疲弱的PC市場，同方意圖往移動端轉(zhuǎn)型，這次并購屬于典型的資源型廠商并購創(chuàng)新廠商快速切入市場的例子。

　　“目前的PC市場，除了聯(lián)想，其他PC廠商都在下滑。聯(lián)想以量取勝，而國產(chǎn)其他PC廠商銷量上不去，目前幾乎任何優(yōu)勢都沒有了?！崩钇G艷對記者說。

　　市場研究機構(gòu)iSuppli統(tǒng)計，全球PC銷量從2011年的3.528億臺預(yù)計下滑至2012年的3.487億臺，減少了1.2％，這是全球PC銷量11年來的首次下滑。平板電腦出貨量則從2011年的6979.7萬臺預(yù)計提升到2012年的1.234億臺，增幅達76％。

　　“平板電腦市場已經(jīng)啟動，目前整體市場蘋果、聯(lián)想、三星、壹人壹本占據(jù)較大的市場份額，包括2012年底微軟的加入，今年平板電腦市場將會獲得更快速的發(fā)展，清華同方選擇并購壹人壹本的方式可以快速切入?！崩钇G艷如是說。

　　壹人壹本首席運營官方禮勇表示，壹人壹本也能為同方布局移動終端帶來協(xié)同效應(yīng)，同時也能利用同方的資源，提升壹人壹本在商務(wù)和行業(yè)領(lǐng)域的銷售量。

　　“即便同方PC業(yè)務(wù)一直在萎縮，但在渠道、資金等方面資源的實力還是存在的?！崩钇G艷表示，壹人壹本可以通過同方股份的這部分資源，相對而言會在競爭力上有所提升。



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