主題：神火股份：十二五期間擴產(chǎn)成定局 給予推薦評級

評級機構(gòu)：東北證券[15.49 1.24% 股吧 研報]

神火股份[8.90 0.68% 股吧 研報]非公開發(fā)行已完成，作為募投項目的整合礦受河南省加大安全監(jiān)察政策的影響，年內(nèi)無法貢獻利潤。但是，年內(nèi)公司將迎來兩大有利因素：一、公司新建600MW機組三季度有望并網(wǎng)。電廠發(fā)電并網(wǎng)后，將使公司電解鋁成本大幅下降，初步測算鋁業(yè)務(wù)綜合成本將下降17%；二、公司今年出售高家莊礦探礦權(quán)將在年內(nèi)確認收入，此交易稅后利潤超過28億元，貢獻攤薄每股收益為1.52元。

今年上半年，神火股份陷入煤炭業(yè)務(wù)量價齊跌的不利境地，但隨著自備電廠投產(chǎn)和梁北礦“十二五”期間擴產(chǎn)幾成定局，未來公司綜合盈利水平將大幅提升。


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