主題：日照港中報點評:注入資產(chǎn)盈利超預期


2012年08月08日09:00興業(yè)證券

事件:公司公告2012 年半年報,實現(xiàn)營業(yè)收入24.40 億元,同比增長13.2%,營業(yè)利潤4.92 億元,同比增長7.8%,歸屬母公司凈利潤3.84 億元,同比增長16.5%,折合EPS 0.125 元,扣非后EPS 為0.112 元。高于我們的預期。
上調全年盈利預測,維持“增持”評級。鑒于注入資產(chǎn)的盈利增速被低估,我們上調公司2012-2013 年盈利預測至0.24、0.26、0.29 元(原預測為0.21、0.24、0.28),對應PE 分別為11.0、10.1、9.2 倍。公司估值已經(jīng)回落至行業(yè)平均以下,且日照精品鋼基地、日照煤炭儲備基地、晉中南煤炭通道的投產(chǎn)預期以及集團油品和集裝箱資產(chǎn)注入預期將給公司業(yè)績帶來持續(xù)的增長,公司當前股價具備一定的吸引力,維持“增持”評級。

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