主題：日照港中報(bào)點(diǎn)評(píng):注入資產(chǎn)盈利超預(yù)期


2012年08月08日09:00興業(yè)證券

事件:公司公告2012 年半年報(bào),實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.40 億元,同比增長(zhǎng)13.2%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.92 億元,同比增長(zhǎng)7.8%,歸屬母公司凈利潤(rùn)3.84 億元,同比增長(zhǎng)16.5%,折合EPS 0.125 元,扣非后EPS 為0.112 元。高于我們的預(yù)期。
上調(diào)全年盈利預(yù)測(cè),維持“增持”評(píng)級(jí)。鑒于注入資產(chǎn)的盈利增速被低估,我們上調(diào)公司2012-2013 年盈利預(yù)測(cè)至0.24、0.26、0.29 元(原預(yù)測(cè)為0.21、0.24、0.28),對(duì)應(yīng)PE 分別為11.0、10.1、9.2 倍。公司估值已經(jīng)回落至行業(yè)平均以下,且日照精品鋼基地、日照煤炭?jī)?chǔ)備基地、晉中南煤炭通道的投產(chǎn)預(yù)期以及集團(tuán)油品和集裝箱資產(chǎn)注入預(yù)期將給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)持續(xù)的增長(zhǎng),公司當(dāng)前股價(jià)具備一定的吸引力,維持“增持”評(píng)級(jí)。

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