主題：青島海爾業(yè)績快報:行業(yè)低迷無礙公司業(yè)績高增長


2012-07-20 00:00:00 作者：王玉泉 來源：東興證券

海爾電器已是全球白電巨頭,未來將通過一“內(nèi)”一“外”加強公司在全球白電行業(yè)的影響力。對內(nèi)積極整合海爾集團資源優(yōu)勢,2011 年公司已經(jīng)受讓了集團公司及其子公司持有的青島海爾模具等10 家公司股權, 使公司產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸,擴大經(jīng)營規(guī)模,減少關聯(lián)交易。未來幾年集團的家電類資產(chǎn)將陸續(xù)注入上市公司平臺。對外部分,海爾集團已經(jīng)有海爾美洲、海爾歐洲、海爾南亞、海爾中東非、海爾亞太、海爾東盟六大中心,公司將依托海爾集團的全球化布局實現(xiàn)產(chǎn)品知名度和市場份額的雙提升。
預計公司2012 年、2013 年eps 為1.2 元、1.4 元,對應PE 為8.6 倍、7.39 倍。我們認為未來家電行業(yè)的市場集中度將進一步提升,青島海爾顯著受益,上調(diào)公司評級至“強烈推薦”。

【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。