主題：凱樂科技：白酒業(yè)高增長 未來或進行并購


2012年07月07日10:07來源：搜狐證券

凱樂科技13.11+0.977.99%方正證券4.95+0.163.34%貴州茅臺259.99+8.333.31%　　凱樂科技推薦機構(gòu)：方正證券

　　白酒已經(jīng)成為公司第一位發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。公司2010、2011年白酒收入同比增長160%、157%，預(yù)期今年也在130%以上，毛利率達(dá)83%以上，業(yè)內(nèi)僅次于貴州茅臺。而目前公司擁有年產(chǎn)1000萬芯公里的光纜產(chǎn)能，光纜配套材料硅芯管依然保持亞洲第一地位。預(yù)計2012—2014年EPS為0.59、0.82、1.05元，考慮到白酒業(yè)高增長以及公司未來可能進行白酒業(yè)收購兼并，業(yè)績可能超預(yù)期，保守給予25倍PE，對應(yīng)合理股價為15元，首次給予“買入”評級。


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