主題：日照港(600017)建議謹(jǐn)慎

　公司4月完成對集團碼頭相關(guān)資產(chǎn)以及昱橋公司23.81%的股權(quán)收購，預(yù)計為公司2012年帶來超過1億元凈利潤。2011年4月公司非公開發(fā)行募投的焦炭碼頭工程2013年投產(chǎn)試運營，短期看業(yè)績被攤薄，但其投產(chǎn)后將緩解公司泊位超負(fù)荷運行局面，打開未來增長空間。此外2013年晉中南煤運通道開通后也將推動公司遠(yuǎn)期快速增長。我們預(yù)計公司2012-2013 年凈利潤同比分別增長28%和24%。在干散貨航運市場低迷影響下，公司的費率較高。二級市場上股價持續(xù)盤整半年之久，目前股價較合理，估值在20倍左右，在行業(yè)整體估值之上，建議謹(jǐn)慎。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。