主題：焦煤期貨年內(nèi)推出“引燃”五大龍頭股



　　長江商報消息 3月6日，全國人大代表大連商品交易所總經(jīng)理劉興強公開表示，大商所今年準(zhǔn)備推出焦煤期貨，目前已進(jìn)入審批程序。同時，正在研究推出雞蛋期貨和鐵礦石期貨。他表示，今年農(nóng)產(chǎn)品期貨推出的步伐將比以往更快。

　　另外，監(jiān)管部門對期權(quán)的推出高度重視，大商所目前已有一些準(zhǔn)備，但期貨公司及投資者仍需做大量工作。業(yè)內(nèi)人士表示，焦煤期貨受益股或啟動。

　　光大證券(601788,股吧)分析師表示，目前煤炭價格已經(jīng)企穩(wěn)，且需求漸漸轉(zhuǎn)暖，山西、內(nèi)蒙等煤炭大省也紛紛出臺減產(chǎn)措施，有助于保持煤炭價格；資源地域分布不均以及經(jīng)濟發(fā)展不平衡導(dǎo)致煤炭在未來仍然有著強勁的需求，看好煤炭的基本面。

　　同時他還表示，預(yù)計隨著二季度常規(guī)耗煤季節(jié)的到來，煤價將繼續(xù)好轉(zhuǎn)。目前海外焦煤價格持續(xù)走低，可能對國內(nèi)焦煤價格短期造成沖擊，但對上市公司影響較小，繼續(xù)看好煤炭股估值提升。本報記者 高欣

　　西山煤電(000983,股吧)：確定性的煤炭產(chǎn)能增長

　　國盛證券分析師表示，未來的焦煤價格走勢將主要受兩方面因素影響：一是受經(jīng)濟增速影響的焦煤下游需求變化對焦煤價格的影響；另一是下游焦炭行業(yè)整合導(dǎo)致的焦炭行業(yè)集中度變化對焦煤價格的影響。

　　同時他表示，西山煤電未來的煤炭產(chǎn)能逐步增長是確定的。“十二五”期間，西山煤電產(chǎn)能增長將主要來自于興縣礦區(qū)和整合礦，預(yù)計將再增長1100萬噸。

　　華泰證券(601688,股吧)分析師表示，公司的主要增長點在興縣，目前產(chǎn)能1500萬噸，今后產(chǎn)能逐漸擴大。預(yù)計公司2012年—2013年EPS分別為1.33元和1.47元，對應(yīng)PE為15.98倍、12.85倍和10.81倍，短期估值在行業(yè)內(nèi)尚不具有明顯優(yōu)勢。基于公司資源儲量豐富，且為焦煤行業(yè)龍頭，給予公司推薦評級。

　　盤江股份(600395,股吧)：貴州省唯一煤炭上市公司

　　盤江股份是貴州省唯一煤炭上市公司。公司共擁有6座煤礦，產(chǎn)能大幅增加，是目前江南最大的煤炭生產(chǎn)銷售企業(yè)，2010年，公司銷售精煤、混煤的收入和占總收入的96%。

　　華泰證券分析師認(rèn)為，盤江股份2012年P(guān)E處于煤炭行業(yè)中等水平，未顯著高估，但相比其他煤炭公司擁有更多的看點。

　　預(yù)計2012—2013年公司EPS分別為1.75元和2.1元，對應(yīng)2012年P(guān)E為16倍，繼續(xù)給予公司“增持”評級。

　　東海證券分析師表示，不考慮資產(chǎn)注入，公司2012年至2013年的EPS 別為1.9元和2.41元，給予增持評級。

　　陽泉煤業(yè)(600348,股吧)：中長期存在資產(chǎn)注入預(yù)期

　　華泰證券分析師表示，公司在產(chǎn)礦井包括一礦、二礦、新景礦、平舒礦、開元礦和景福礦6對礦井，年產(chǎn)能合計2965萬噸。集團“五年再造兩個陽煤”規(guī)劃，到2015年集團公司年產(chǎn)能將達(dá)到1億噸以上，若全部注入公司，公司產(chǎn)能將是目前的4倍左右。

　　集團公司具備注入條件的是五礦和寺家莊礦。資產(chǎn)注入最大障礙在信達(dá)資產(chǎn)，目前尚無明顯進(jìn)展。信達(dá)股權(quán)問題的解決需要政府的推動。預(yù)計2012年EPS為1.3元，目前股價對應(yīng)PE為15.43倍。

　　民族證券分析師表示，預(yù)計2012—2013 年公司每股收益分別為1.41、1.58元/股，對應(yīng)2012年P(guān)E為14倍。考慮到中長期公司存在資產(chǎn)注入預(yù)期，但短期煤炭產(chǎn)量增量有限，給予公司“增持”評級。

　　中國神華(601088,股吧)：集團煤礦資產(chǎn)注入可期

　　本月初，擬以34.5億元收購神華集團電力煤炭相關(guān)股權(quán)資產(chǎn)：神華集團自備3996 輛鐵路敞車資產(chǎn)；國華電力持有國華太倉公司50%的股權(quán)；神華集團和國貿(mào)公司分別持有的神華香港公司99.996%和0.004%的股權(quán)；神華集團持有的巴彥淖爾公司60%的股權(quán)。神華集團整體上市更進(jìn)一步，體現(xiàn)出神華集團對公司長期穩(wěn)定發(fā)展的大力支持。

　　群益證券分析師預(yù)計公司2011、2012 年EPS分別為2.24 元和2.43 元，目前股價對應(yīng)2011、2012 年P(guān)E的12 倍和11 倍，維持買入的投資建議。

　　神火股份(000933)：今年煤炭業(yè)務(wù)壓力較大

　　據(jù)公司年報顯示，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入307億元，同比增長81.6%；歸屬于母公司的凈利潤11.5億元，折合每股收益0.68元，同比下降0.7%，基本符合彭博的市場一致預(yù)期（0.69元）。其中公司第四季度實現(xiàn)每股收益0.19 元，環(huán)比增長74%。

　　華創(chuàng)證券分析師表示， 煤炭業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長并持續(xù)貢獻(xiàn)大部分業(yè)績，維持強推投資評級。不考慮此次收購，預(yù)計2012—2013 年EPS 分別為0.89、1.2元，同比增長30%、35%；對應(yīng)的PE 分別為13倍、10倍。關(guān)注其為完成定向增發(fā)而做出的努力，維持“強烈推薦”評級。

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